УПРАВЛЕНИЕ ТОРГОВОЙ ПОЗИЦИЕЙ

Успешно работающие свинг-трейдеры одинаково искусно управляют временем и получаемой информацией. Краткосрочные спекуляции, осуществляемые ими, являются кладезем привлекательнейшего соотношения времени к деньгам, позволяющим получать огромные прибыли, несравненно превосходящие возможности любого другого вида инвестирования. Однако без наличия надлежащего высокого уровня знаний рынка и практических навыков осуществления торговых операций и управления ими, риск потерь столь же велик.

ИДЕАЛЬНЫЙ ВХОД В РЫНОК

Участники рынка, предпочитающие краткосрочный трейдинг, используют любые изменения характера рынка, проявляющиеся в Модели Циклов. Они скрупулезно рассчитывают соотношение доходность/риск, всегда придерживаются безопасной торговой тактики и фиксируют прибыли с высокой вероятностью реализации. С увеличением длительности периода удержания позиции, их потенциал растет по мере того, как нарушения небольших ценовых уровней и незначительные хаотические колебания цены выбивают из игры слабых участников рынка. Они осознают, что оси тенденций и боковых диапазонов действуют во всех временных рамках и в любых рыночных условиях.

Для успешного трейдинга необходимо умение работать гибко, но не распыляться в каждый конкретный момент на множество различных тактик. Опытные свинг-трейдеры неделями, а то и месяцами осуществляют трейдинг с помощью нескольких четко очерченных установочных наборов, прежде чем толпа подхватит их и внесет изменения в свои торговые планы. Для получения стабильных прибылей совсем необязательно пускаться вдогонку за самыми горячими акциями или новостями. Акции, не относящиеся к первосортным, дают превосходные возможности для получения высоких доходов с управляемым риском потерь. Сфокусируйте свое внимание на получении с рынка небольших денег, но каждый день. Со временем подобный подход приведет Вас к ощутимым результатам.

Своевременное исполнение обеспечивает успех очень высокому проценту от всех прибыльных сделок. Сконцентрируйтесь на поиске оптимального решения открытия и закрытия торговой позиции. Исследуйте отличительные особенности определенного времени торгового дня и планируйте осуществление торговой сделки в соответствии с основными циклами сессии. Так, например, никогда не покупайте слабые акции в последний час регулярной торговой сессии, если цена пребывает вблизи дна своего дневного диапазона. Не упускайте из виду внешние события, которые в считанные секунды способны развернуть ралли и спровоцировать активные продажи акций. Затем полностью доверьтесь показателям и забудьте о новостях.

Помните об одном золотом правиле свинг-трейдинга: превосходно подобранный момент открытия посредственной позиции способен принести больше прибыли, чем неудачное открытие позиции с высоким потенциалом доходности. Планируйте открытие позиции при направленном ценовом движении и не пытайтесь удерживать позицию при нервозном, разрушительном откате цены. Увеличивайте размер позиции для увеличения прибыли, но быстро выходите из рынка, если того требует управление риском. Или же оставайтесь в рынке только с частью позиции и ждите следующего крупного ценового движения. В любом случае помните: входить в рынок следует в спокойные времена, а выходить - в неспокойные времена.

Научитесь на шаг опережать толпу на откатах цены и отставать от нее на прорывах. Всегда будьте готовы двигаться против толпы, когда рыночные условия более предпочтительны для разворотов тенденций. Займите выжидательную позицию, если на рынке царит неразбериха и хаос, а толпа лишена направленного действия. Определите настрой рыночной толпы по ленте тикеров и изучите ее психологию. Каждая модель имеет свою естественную точку прорыва там, где толпа теряет контроль и сдается или, наоборот, демонстрирует неразумный наплыв. Найдите эту точку и осуществите трейд непосредственно перед подъемом занавеса.

Если позиция может быть управляема в режиме реального времени, для быстрого исполнения заказа используйте market-ордера. Выставляйте limit-ордера, когда активное участие не дает другой возможности или когда торговые системы требуют этого. Эти условные ордера также удовлетворяют необходимости быть связанными с определенными показателями. Они предоставляют

прекрасные возможности для стратегий и риск-менеджмента. К примеру, выставив limit-ордера недалеко от дальней стороны цели позиции ЕТ, Вы можете смело удалиться. Позиция будет открыта, только когда появятся благоприятные условия с минимальным риском потерь. Снимите ордер и переходите к следующему трейду, если цена не достигла означенного уровня.

Сторонитесь внешней информации, которая не способствует успешному развитию торгового процесса на рынке. Избегайте новостей, поступающих от руководства компаний или из телевизионных финансовых каналов, а также не берите в расчет новостные тикеры на протяжении всей торговой сессии. Никогда не смешивайте фундаментальные и технические показатели: один всегда говорит неправду, в то время как другой глаголет истину. Тщательно разрабатывайте персональный торговый план, который может воздействовать на кратковременные решения. Возможно, финансовый мир и приближается к своему логическому завершению, но не в ближайшие 30 минут или три дня.

Сконцентрируйтесь на трейдинге по показателям и только позже займитесь изучением технологии. Свинг-трейдинг требует обширных знаний рынка и полного понимания графического полотна. Современные технологии дают возможность сделать из хорошего трейдера еще лучшего, но они не в состоянии принести успех терпящим фиаско. Программные обеспечения позволяют сделать системы исполнения торговых заказов более прозрачными и дают возможность мгновенного исполнения ордеров наиболее активным участникам рынка. Такое не может произойти с свинг-тактиками или стратегиями. Оттачивайте свое мастерство, изучая технологию трейдинга и приобретая практический торговый опыт. И всегда помните, что долговременный успех гарантируют уникальные методы, именно они помогут Вам выйти победителем в этом нелегком состязании.

МЕХАНИЗМ ИСПОЛНЕНИЯ ТОРГОВОГО ЗАКАЗА

Выбирать брокер-дилера для осуществления свинг-трейдинга следует благоразумно. В условиях современного рынка существует множество вариантов исполнения торгового заказа, и выбор брокер-дилера способен сильно повлиять на результаты Вашей

торговой деятельности. Дисконтные брокеры, предоставляющие доступ к рынку за низкие комиссионные, предлагают самый распространенный стандартный вид маршрутизации ордеров. Брокер-дилеры, предоставляющие прямой доступ к рынку, берут за осуществление каждой трансакции большую плату, но обеспечивают исполнение торговых заказов посредством ECN и других быстрых торговых систем. Новое поколение брокер-дилеров предоставляет своим клиентам возможность выбора различных вариаций исполнения торговых заказов, а вместо фиксированных комиссионных выплат все чаще предоставляются комиссионные, размер которых зависит от выбора торгуемых акций.

Включайте в свой персональный торговый план все расходы, связанные с комиссионными, и оцените их влияние на уменьшение торгового счета. Это поможет Вам исключать из рассмотрения определенные специфические торговые стратегии и сузит поиск брокера. Все неопытные трейдеры, без исключения, недооценивают эти затраты и их влияние на общие результаты трейдинга. Высокая стоимость трансакций подрывает прибыльный трейдинг. Особенно ощутимый урон торговому счету наносят тактики, рассчитанные на частый вход в рынок или на небольшом размере трансакции. Когда свинг-трейдеры открывают небольшие позиции и удерживают их достаточно долгий период времени, стоимость трансакции не оказывает столь сильного негативного влияния на состояние торгового счета.

Дисконтные брокеры обрабатывают ордера различными способами, но предпочитают брать плату за проведение ордера через систему потока ордеров. Крупные, обрабатывающие массу ордеров, маркет-мейкеры объединяются с брокерами с целью контроля за определенными сегментами рынка. Огромные торговые объемы сделок, проходящих через маркет-мейкеров, позволяют им снизить плату за каждую трансакцию. Limit-ордера появляются на экранах Level II (экран котировок второго уровня) в потоке систем крупных маркет-мейкеров. Качество обработки торгового заказа зависит от взаимодействия брокер-дилера с маркет-мейке-ром. Многие из них дают гарантии осуществления ордеров в ординарных рыночных условиях. Тем не менее, участники рынка крайне редко получают лучшие цены, изводятся запаздывающими отчетами об исполнении биржевых приказов, неосуществленными трейдами или неисполненными stop-ордерами.

Запаздывание отчета о выполнении торгового заказа неблагоприятно сказывается на торговой стратегии. Не открывайте новую внутридневную позицию до тех пор, пока не получите немедленного подтверждения от брокера об исполнении выставленного Вами рыночного ордера. Если Вы пользуетесь интерфейсом дисконтного брокера, то Вам следует увеличить период удержания открытой позиции. Прежде чем Вы получите подтверждение от брокера об исполнении торгового заказа, может пройти не одна минута. В условиях волатильного рынка подобная задержка может привести к нарастанию риска потерь, так как не может быть и речи о закрытии позиции, если нет уверенности в том, открыта она или нет. Увеличение периода удержания позиции снижает вероятность того, что уровни, на которых мысленно выставлены stop-ордера, будут пройдены ценой до того момента, как Вы получите подтверждение от брокера. В любом случае, если подобная задержка конфирмации от брокера будет продолжаться постоянно, Вы можете сменить торговый счет или рассмотреть другой вариант программного обеспечения с прямым доступом к биржевым площадкам.

Брокеры, предоставляющие прямой доступ к рынку, объединяют усилия ECN с передовыми системами маршрутизации рыночных ордеров. Открытая постановка ордера посредством Level II обеспечивает исполнение торгового заказа за 1-2 секунды после ввода ордера. Исполнение ордера происходит почти мгновенно, как только произойдет пересечение данного ордера с ордером другого клиента, выставившего заказ в противоположном направлении. Трейдеры, которым обеспечен прямой доступ к торговым площадкам, имеют возможность в условиях спокойного рынка покупать акции по котировке bid и продавать по цене ask. Справедливости ради следует отметить, что подобная практика затруднительна в условиях развития сильных тенденций рынка.

Современные передовые системы испытывают недостаток ликвидности. Электронные коммуникационные системы (ECN) зависят от количества участников, обеспечивающих необходимым количеством пересеченных ордеров, являющихся связующим звеном финансовых рынков. Даже когда речь идет о крупных конкурентоспособных ECN, лишь акции, торговые объемы которых высоки, вызывают интерес инвесторов и могут оградить от риска ликвидности. Свинг-трейдеры, пользующиеся услугами таких брокеров, должны избегать торговать акциями, которые не дают воз-

можности осуществлять быстрое и удобное исполнение ордеров, или же они должны увеличить период удержания позиции - тогда торговому счету не столь сильно будет угрожать снижение интереса к данной акции. Прямой доступ к рынку дает возможность ордеру направляться напрямую к маркет-мейкерам и Instinet. Системы прямого доступа решают некоторые проблемы, связанные с ликвидностью, но в условиях быстро изменяющегося рынка, когда его участники одновременно набрасываются на ордера, закрывающие позиции, эти системы также заставляют помучиться, чтобы достичь желаемого результата.

Неофиты, как правило, тяготеют к дорогостоящим системам прямого доступа, не задумываясь всерьез в их необходимости. Мерцающие красочные экраны, выдающие рыночную информацию в режиме реального времени, не просто не оставляют равнодушными, но и зачаровывают каждого неопытного трейдера-новичка. Разработчики намеренно делают свои программные обеспечения больше похожими на видеоигры, чем на серьезный рыночный инструмент. Каждый желает стать игроком и надеется, что недостаток трейдер-ского опыта и знаний с лихвой будет компенсирован технологиями. Силы же, стоящие за этими системами, к сожалению, мало что в состоянии сделать в поддержку подобных иллюзий. Они лишь представляют свои терминалы прямого доступа как механизмы, обладающие высокой эффективностью, в особенности необходимые мужской аудитории - представителям белой расы.

Многие брокерские конторы не в состоянии поддерживать счета клиентов совершенными программными обеспечениями. Они способствуют быстрому уничтожению капитала и подстрекают к торговле в размере, выходящем за рамки имеющихся средств тех, кто меньше всего в состоянии позволить себе подобное. Такие брокеры выстраивают иллюзии в отношение того, что только Level II может раскрыть все секреты успешного трейдинга. Многие инсайдеры представляют эти высоко ценимые экраны котировок второго уровня не как инструмент исполнения торгового заказа, а как инструмент трейдинга в целом. В действительности это не совсем так. Высокое соотношение шумов к сигналам скрывает долгосрочное давление покупателей или продавцов, в то время как профессионалы прикрывают истинный спрос. Так что вряд ли кто-то способен сделать аккуратный и точный прогноз относительно будущего ценового движения на расстоянии всего лишь нескольких тиков.