Промышленный лизинг Промышленный лизинг  Методички 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 [ 17 ] 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111

РИСУНОК 2.16

Индекс относительной силы (RSI) определяет текущие рыночные условия и циклы. Спрэд между индексами Nasdaq и S&P 500 противопоставляет активность растущих акций надежности голубых фишек . Рынок пытается достичь дна, когда Nasdaq отрывается от остальных индексов. 14-недельный RSI определяет давление покупателей и продавцов. Как только картинка начинает разворачиваться, появляются сглаженные 5- и 7-периодные RSI и несколько хаотических изменений цены. Свинг-трейдеры добиваются заметных результатов, когда выстраивают долгосрочные и краткосрочные тактики в соответствии с настроем всего рынка в целом.

Weekly (Right) $СОМРХ - NASDAQ COMBINED COMPOSITE INDX Ear RSI[P=14) 1997 1998

i Д f

2000 1800 1Б00 1400 1200

NasdaqSP-SOO Relate Strength Spread

RSI 14 ,-

\y \y v/ vX

- I i j i 11 1 I 1 i iii.in ili!>lii i miim;,-мj 1 1 11i.i,i.м.i.n11и. 1 i . .i.1...

AMJ S О N D JFMAMJ JA SON DJFMAMJJA SON D

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd

ТЕОРИЯ ДОУ Y2K

Применяйте и постоянно обновляйте Теорию Доу для современных американских финансовых рынков. Те эксперты, которые до сих пор использует индексы Dow Transportation и Dow Utility

Average для прогнозирования среднесрочных тенденций, не заслуживают нашего внимания. Все рыночные взаимодействия в настоящее время концентрируются вокруг индексов Dow Industrials, S&P 500 и Nasdaq Composite. Именно используя анализ движения этих трех индексов, свинг-трейдеры могут оценивать характер развития основных тенденций и коррекций. Необходимо также учитывать растущее доминирующее влияние рынка Nasdaq, по мере того как в мире в целом происходит смещение из эпохи индустриальной в эпоху информатики. Даже Dow Industrials на протяжении нескольких лет не мог долгое время вызывать чей-либо интерес.

Взаимосвязь между лидирующими и отстающими ведущими биржевыми индексами определяет, в большей степени, текущее состояние рынка. Если Nasdad, лидируя, опережает показатель голубых фишек, это означает, что наступила фаза спекуляций технологического сектора, сопровождающаяся резкими изменениями цены и ростом волатильности. Подъем индексов S&P 500 или Dow указывает на то, что рынком будут двигать финансовые потоки крупных институционалов, что способствует сохранности и безопасности средств. Такие периоды характеризуются низкой вола-тильностью и высокой вероятностью того, что рынок перейдет в стадию бокового тренда.

Индекс Nasdaq имеет несколько особенностей, которые работают не на руку трейдерам. Тем не менее, именно этот индекс привлекает наибольшее внимание индивидуальных инвесторов. В состав этого доминирующего рынка Nasdaq входят три отдельных сектора: крупнейшие высокотехнологические компании, компании средней капитализации, специализирующиеся в области технологий и сервиса, и наконец, огромное количество компаний малой капитализации. Поэтому об истинной оценке индекса Nasdaq можно говорить только лишь после внимательного инспектирования каждого их указанных секторов. Чаще всего четыре самые крупные компании из состава индекса Nasdaq определяют изменение значения индекса. Вялое, апатичное состояние тех же самых крупных компаний индекса Nasdaq способно скомпенсировать резкие подъемы или падения акций компаний малой капитализации, входящих в состав индекса.

Удостоверьтесь в том, что выбранные Вами свинг-стратегии соответствуют общим рыночным условиям. Акции крупных компаний торгуются подобно малым индексам, при этом зачастую



для трейдинга достаточно бывает поверхностного анализа. Для отслеживания позиций акций более мелких компаний необходимо опираться на анализ движения индекса соответствующего сектора. Большинство свинг-трейдеров отслеживает движение индекса Nasdaq Composite и индекса компаний малых капитализаций для фильтрации различных искажений. Добавьте еще индекс Nasdaq 100 или акцию какой-либо крупной компании для отслеживания влияния таких бегемотов , как их часто называют, на состояние рынка в целом. И всегда окидывайте быстрым взглядом графики таких бегемотов , прежде чем откроете внутридневную позицию.

Почти все время тенденция к повышению или коррекция провоцирует движение ведущих биржевых индексов. Накал страстей между рыночными быками и медведями, в сущности, провоцирует большие амплитуды колебаний цен независимо от того, чье давление в данный момент превалирует на рынке. Такая неэффективность рынка в целом способствует развитию механизма, лежащего в основе формирования прибыли свинг-трейдинга: когда направленная сила определяет цель движения, она сохраняет направление тенденции до тех пор, пока не появится иная сила.

Вы должны максимально извлекать выгоду из каждого направленного движения, отслеживая его день за днем. Как правило, после того как индексные бары строятся в широком диапазоне, рынок на следующее утро имеет тенденцию укрепляться, сохраняя предыдущее направление. Такая картина наблюдается при больших ценовых разрывах (gap) или при медленном тяжелом рынке. В любом случае позиции оставляются в овернайт с целью использовать эту тенденцию для увеличения прибыли. В основе одной из популярных стратегий лежит отслеживание акции, которая колеблется в широком диапазоне и закрывает день вблизи своего максимума (high) или минимума (low). Чтобы не упустить прибыль, свинг-трейдер должен оперативно закрыть такую, оставленную накануне в овернайт, позицию либо во время утренней пре-маркетовой торговли, либо в первый час регулярной сессии.

При удерживании позиции дольше означенного утра резко возрастают риски потерь. Ценовой разрыв (gap) при открытии зачастую отмечает кульминационную точку краткосрочного тренда. Так как для того, чтобы построились два направленных ценовых бара необходим довольно сильный тренд, именно после таких движений внутри широкого диапазона часто наблюдается резкий

разворот индексов. Свинг-трейдеры улавливают такие тенденции и очень внимательно наблюдают за волатильной утренней сессией. Они тщательно отбирают акции в свой реестр (watch list) для выявления установочных наборов для открытия прибыльных позиций, которые могут проявиться при внезапных разворотах. И затем они рассчитывают время закрытия позиции, ориентируясь по ведущим биржевым индексам, в моменты разворота рынка.

ПОИСК ЛИДЕРОВ

С усердием работайте над поиском вновь и вновь возникающих благоприятных возможностей для трейдинга на рынке акций. В первую очередь необходимо устранить из поля зрения ценные бумаги, не представляющие интерес для трейдинга. К таковым относятся: ипотечные инвестиционные трасты (REITs), инвестиционные фонды закрытого типа, американские депозитарные расписки (ADRs), акции коммунальных предприятий. Затем отсортируйте акции по средним дневным торговым объемам и исключите из них акции с наименьшими объемами (от половины до двух третьих от общего числа). Выберите из них наиболее ликвидные. Все эти манипуляции сократят количество акций примерно до 2000 штук. В каждый данный момент времени 90% этих акций с большими торговыми объемами не обладает теми необходимыми атрибутами, которые давали бы возможность получения хороших заработков. Так, в процессе ежедневных исследований Вы можете отобрать до 10% акций, которые таят в себе благоприятные возможности для трейдинга, а значит, и установочные наборы для открытия позиций с приличными прибылями. И чаще всего акции, вызывавшие огромный интерес инвесторов во вчерашней торговой сессии, не будут в числе многообещающих для сессии завтрашней. Поэтому в результате каждого нового исследования рынка Ваш реестр (active list) акций должен обновляться: новые, с большим потенциалом, акции должны сменять уже исчерпавших себя, и сегодня ненужных.



КАК НАЙТИ ИГОЛКУ В СТОГЕ СЕНА?

У свинг-трейдеров имеется два способа выявления многообещающих установочных наборов: во-первых, они могут искать акции сами, а во-вторых, вместо них это может сделать кто-то другой. Если те отборы и исследования акций, которые предлагаются в различных дискуссионных форумах и web-сайтах, соответствуют Вашему индивидуальному стилю торговли, тогда они действительно могут быть Вам очень полезны, в противном же случае они могут представлять для Вас серьезную опасность. Никогда не полагайтесь полностью и безоговорочно чьему-либо мнению по поводу выбора той или иной акции - делайте свой собственный анализ. Вы никогда не добьетесь длительного и стабильного успеха, если будете пользоваться чужими установочными наборами. Те же самые операторы web-сайтов, специалисты по новостным бюллетеням или официальные представители тех или иных компаний, пытающиеся разогреть интерес к своим акциям, оперируют различными торговыми стратегиями и методами исполнения заказов, отличными от тех, которыми пользуются индивидуальные инвесторы.

Ежедневная рутинная работа поможет Вам идентифицировать многообещающие установочные наборы по Моделям Циклов, определить соотношение вознаграждения к рискам потерь и заранее оценить подходящие уровни для открытия/закрытия позиций. Постройте процесс автоматической фильтрации, позволяющий оценить выбор каждой акции и объективно исследовать ее по имеющимся характеристикам. Правильно выстроенный процесс позволит Вам выявлять установочные наборы с тройной поддержкой. Представьте себе, одно важное упущение, выбивающееся из торгового плана, сводит на нет возможность осуществить удачный трейд. К примеру, избегайте прорывов после сформировавшейся фигуры треугольника, если потенциальное вознаграждение не сулит хорошей прибыли или если ценовая модель конфликтует с характером графика.

Остерегайтесь тенденции видеть что-либо там, где этого на самом деле нет. Детальный пересмотр всех исследований акций и их графиков зачастую вскрывает базисные элементы успешных установочных наборов, но не предлагает привлекательных моментов входа в рынок. К сожалению, этот аналитический процесс может

стимулировать форму вторичного усиления. Он расслабляет, вкладывает разум в модель игровой теории, и эго субъекта способно увидеть в истинном свете все те прошедшие установочные наборы, которые могли быть успешно реализованы. И подсознательное удовлетворение поощряет разум для выявления недостающих деталей новых моделей, вызывающих сомнения. Вырабатывайте суровую самодисциплину, когда занимаетесь поиском благоприятных торговых условий.

Зачастую в процессе необходимой предварительной работы отбрасывается все то, что выглядело великолепно при первом рассмотрении. Научитесь распознавать, когда установочный набор лишен потенциала и будьте готовы к рассмотрению последующих благоприятных условий. Подготовка к следующему торговому дню после завершения сессии должна раскрыть Вам акции, потенциал которых настолько велик, что свинг-трейдер не в силах ждать следующей сессии. Однако перед открытием следующей торговой сессии обязательно вторично проанализируйте каждый установочный набор, отобранный по завершении предыдущего торгового дня. Прекрасные прожекты могут и не потерять своего блеска при утреннем свете. Запомните золотое правило для поиска стойкого победителя: то, что Вы должны увидеть, здесь отсутствует. И еще, забудьте о Вашем колледжском образовании и доверяйте своей интуиции.

ЗНАЧИМОСТЬ БЛАГОПРИЯТНЫХ ТОРГОВЫХ УСЛОВИЙ

Рассматривайте пакеты исторических графиков и отталкивайтесь от законсервированных индикаторов. Используйте эти графики для поиска новых благоприятных возможностей для входа в рынок, соответствующих Вашему индивидуальному стилю торговли. Программные обеспечения обладают несравненно большими техническими возможностями, нежели самые изощренные web-сайты. Они предоставляют пользователям возможность модифицировать по собственному усмотрению выдаваемую на языке машины информацию. Не путайте пакеты аналитических графиков с программами базы данных. Программное обеспечение, которое сфокусировано на интенсивном сканировании рынка, часто обеспечивает базисным



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 [ 17 ] 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111