РИСУНОК 5.1

Средний индикатор направления (ADX) указывает на завершение рекордного ралли акции Qualcomm, более чем за две недели до того, как на дневном графике ценовые бары пробили трендовую линию. Хорошо настроенные технические индикаторы улавливают важные изменения в настроениях толпы задолго до ценовых моделей. Используйте их для фильтрации установочных наборов для открытия позиций посредством конвергенции/дивергенции и уникальных характеристик ценовых графиков.

Daily (Right) QCOM - QUALCOMM INC Bai ADX(F=30)

2000

11 i i . 11 . . . i 11 i ........! 11 i...........i.............,.....i 11 11 i i! i i i 11 м , i i ,......pin

3151721232729 0 5 7 11131519212527294 3 5 9 111517192326303 3 7 9 13151721232830 J 5 7 11131820242628 F 3 7

RealTick® ©1986-2000 Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd.

фицируйте рыночные условия заблаговременно до анализа установочных наборов - это убережет Вас от ошибочной интерпретации.

Остерегайтесь ловушек, выставленных в состояниях перекуп-ленности/перепроданности рынка. Эта удобная терминология подразумевает торговую реакцию, когда осцилляторы проталкиваются в территорию экстремума. Однако эта сомнительная стратегия лишает прибыли в трендовых рынках. Так, например, известная мудрость говорит о том, что нужно продавать акции, когда стохастики

РИСУНОК 5.2

Осцилляторы прекрасно работают в условиях бокового диапазона цен и теряют свою эффективность в сильном трендовом рынке, давая ложные сигналы. Классическая мудрость трейдинга советует, продавать акции, когда стохастики поднимаются выше 80, вступая в территорию перекупленности. Однако такой совет нельзя назвать удачным, наблюдая за внутридневным ралли акции Oracle. Индикатор поднялся выше отметки 80, но акция при этом продолжала восхождение вверх еще на 3 1/2 пункта. Проанализируйте, как Двойная Вершина , нарисованная индикатором, продемонстрировала гораздо лучший сигнал на продажу, как только рынок перешел в боковой тренд.

Iritraday (Right) ORCL - ORACLE CORP (5-Min) Bai V.D(P=5) %Ds(P=5)

1 I 1 1 I 1 I I I 1 1 I 1 1 I I I I I I 1 1 I 1 1 I 1 I 1 I I 1 1 1 I I 1430 1445 1500 1515 1530 1545 930 945 1000 1015 1030 1045 II00 11 15 11 30 11 45 12 00 12 15 12 30

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd.

поднимаются выше 80 или покупать акции, когда стохастики опускаются ниже отметки 20. Однако подобная тактика не работает во время мощных прорывов цены вверх или вниз. Всегда сначала посмотрите на графическую модель, прежде чем попытаетесь интерпретировать технический индикатор. И помните классический совет Мартина Цвейга (Martin Zweig): тренд твой друг.

Для прогнозирования будущего движения цены применяйте и анализ ценовых моделей, и технические индикаторы. Однако индикаторы должны служить поддержкой модели, но не наоборот. Графические модели контролируют соотношение доходность/ риск так же успешно, как и определяют ценовые цели, и идентифицируют оптимальные точки выхода из позиции. Пользуйтесь индикаторами для выявления скрытых дивергенций и надвигающихся разворотов. К примеру, не покупайте акции при скоплении участников рынка на пробитии ценового уровня, когда стохастики резко разворачиваются из состояния перекупленное . Или же остерегайтесь совершать короткие продажи в медвежьем рынке, когда RSI разворачивается вверх из состояния перепроданное .

Торговые инструменты должны быть обращены и к показателям, и к эмоциональному состоянию толпы, для того чтобы определить местонахождение многообещающего установочного набора для открытия позиции. В то время как используемое программное обеспечение выстраивает целый комплекс сигналов на покупку/продажу, большинство индикаторов утрачивает эмоциональное напряжение, которое в конечном счете и приводит в движение механизм изменения цены. Чтобы решить эту важную задачу, необходимо вернуться к визуальным исследованиям периодических моделей цены и объема. Эффективный анализ ценовых моделей вскрывает настроение толпы, выявляя сигналы среди случайных шумов на графиках акций. Классические модели содержат фракталы, которые предугадывают, какая волатильность и какое ценовое движение ожидается со временем. Опытные интерпретаторы ценовых моделей часто могут игнорировать математическими и фундаментальными показателями, если развитие ценового движения представлено четко очерченной картиной. Однако многие свинг-трейдеры все еще испытывают необходимость пользоваться математическими индикаторами для подтверждения важных наблюдений и в качестве фильтров.

Научитесь распознавать уникальный характер появления каждого технического индикатора в отдельности. Многие индикаторы рисуют различные очертания моделей, другие же колеблются между двумя экстремальными уровнями. К примеру, индикатор балансового объема (OBV) может рисовать Голову и Плечи с тем же известным эффектом прогнозирования. Но учтите, что

большинство эффективных индикаторов выдает не только сигналы, но и случайные шумы. Научитесь распознавать, когда необходимо прислушиваться к посланиям , получаемым от индикаторов, а когда ими следует пренебречь.

Каждый качественный анализ должен подтверждаться текущими рыночными условиями посредством опережающих (силовых) и запаздывающих (импульсных) индикаторов. Популярные осцилляторы, такие как RSI или стохастики, идентифицируют состояния перекупленности/перепроданности рынка. Такие индикаторы, как средние скользящие или MACD определяют изменение импульса. И свинг-трейдеры могут нарисовать в различных временных рамках простейшие трендовые линии или ценовые каналы и применять эти индикаторы вместо первичных инструментов момента.

Разработайте свой собственный индивидуальный установочный набор, отвечающий Вашему персональному стилю трейдинга и поставленным Вами задачам. Современные программные обеспечения поражают широким набором имеющихся индикаторов, изучающих различные аспекты рыночный настроений. Изучите, каким образом эти основные инструменты реагируют на изменения рыночных условий, и затем исследуйте их, более детально. Медленно перенастраивайте установочные наборы и наблюдайте за результатами изменений. Со временем незначительные изменения внесут значительный потенциал для достижения стабильных прибылей.

Используйте различные инструменты анализа в равной мере во всех временных рамках. Только помните, что необходимо каждый набор индикаторов со своими специфическими характеристиками приспосабливать к каждому периоду удержания позиции. Многие стратегии работают лучше, если математические индикаторы выстраиваются в соответствии с основной позицией толпы. Они подсматривают за настроением толпы и дают свинг-трейдерам необходимую информацию для участия в следующем ценовом движении. Для большей гибкости переключайтесь от индивидуальных наборов к общепринятым наборам для выявления различий на выходе сигнала.

Подберите индикаторы для 5-минутных и 60-минутных ценовых графиков для отслеживания внутридневного характера рынка. Заполните и восходящие, и нисходящие графики наслоенной

РИСУНОК 5.3

Понаблюдайте за графиком акции Oracle, представленным на предыдущей иллюстрации, только вместо стохастиков под ценовым графиком расположена гистограмма следующего за тенденцией индикатора MACD. Простая тактика работы по MACD заключается в покупке акции при пересечении гистограммы вверх нулевой линии и продаже акции при первом развороте гистограммы вниз. С помощью гистограммы MACD зафиксировано около 2/3 всего подъема акции Oracle. Индикаторы, следующие за тенденцией, превосходно работают в трендовом рынке (при росте или понижении), но, когда рынок переходит в боковой диапазон, они часто дают ложные сигналы.

Intrsdav (R19M) ORCL ORACLE CORP (5-Min) Bar COO

I I I I I I I I I.....1 I 1 I I 1 I I ....... .....I I.....

1430 1445 1500 1515 15Э0 1545 930 945 1000 1015 1030 1045 1100 11 15 11 30 11 45 1200 1215 12X

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd.

информацией так, чтобы одного беглого взгляда по графическому полотну было достаточно для эффективного использования текущих рыночных условий. Применяйте набор 5-8-13 полос Боллинджера для идентификации краткосрочных тенденций и внутридневных уровней поддержки/сопротивления. Установите 5-барные

РИСУНОК 5.4

Наслаивающиеся индикаторы во многих временных диапазонах строят по методу 3D картину краткосрочных тенденций, циклов и зон скоплений. И 5-минутные, и 60-минутные графики акции Nextel характеризуют 13-барные полосы Боллинджера и 8-барные простые средние скользящие. Гистограмма следующего за тенденцией индикатора MACD, расположенная под 60-минутным ценовым графиком, отслеживает момент, а колеблющиеся стохастики под 5-минутным графиком определяют краткосрочные циклы покупок/продаж. Лучшие трейды появляются, когда отличительные особенности идеально выравниваются в различных временных рамках.

Intraday (Left) NXTL-NEXTEL COMMUNICT4SA (50-Min)

5/31

(5-Min)

110 !0S 108 107 106 105 104 103 102 101 10G 99 9S

1 0000

oeooo

0 6CO0 0 4000 0 2000 00000 0 2000 0 4000

II.I

MACD HISTOGRAM 12 26-9

llliin., .mill

STOCHASTICS 5.3.3

1 1 I 1 12 00

I ..j 11 i! i 11 4 i ...... ilriiii.i,..... ni,

14 00 14 30 15 00 15 30 9 30 10 00 10 30 11 00 1130

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd.

сглаженные стохастики под ценовыми свечами для определения колебаний между перевесом покупателей и продавцов. Затем поставьте классический набор 12-26-9 гистограммы MACD ниже 60-минутных ценовых баров для наблюдения за широкими внутридневными циклами колебаний.