эмитентами. Один из возможных путей к пониманию логики целых чисел ($10, $20, $30, $40 и т.д.) лежит в представлении ценового движения в виде отталкивающих действий одних участников толпы другими вблизи данных уровней. Спрос на этих уровнях должен быть достаточным для того, чтобы абсорбировать предложение, или же в противном случае цена не достигнет уровня сопротивления.

Диапазон ценового движения всегда сужается, как только цена приближается к очередному уровню, и тогда одна из границ диапазона ограничивается рыночным числом. Только сильные тенденции способны блокировать процессы фиксирования прибыли, быстрого тестирования и небольших откатов. Образовавшаяся здесь зона консолидации создает плацдарм для тестирования ценой будущих уровней целых чисел. Определите спад волатильности акций и подготовьтесь к кульминационному моменту данного процесса перераспределения, используя классическую стратегию пустой зоны. Понаблюдайте за резким снижением скорости изменения цены (ROC) и за появлением сужающихся ценовых баров. Такая картина предваряет взятие ценой уровня целого числа. Установите сигнал alert в течение спокойного периода на рынке, чтобы внезапно появившийся тренд не прошел мимо Вас.

Прорывы уровней целых чисел подобны ценовым прорывам других типов уровней поддержки/сопротивления. Негативная обратная связь обеспечивает направленным ценовым импульсом при прорыве уровня. Цена может периодически откатывать и приниматься тестировать новый барьер в той же манере, как это происходит и при классическом прорыве уровня. Когда ценовое движение поддерживается большими объемами, небольшие прорывы данного уровня представляют собой точки входа в рынок с минимальным риском потерь. Но если же зона застоя формируется далеко от уровня, по его другую, новую сторону, многие ордера на закрытие позиций сопровождаются большими рисками потерь.

Если цена успешно протестировала новое рыночное число, ждите мощного движения от этого уровня. Цена имеет тенденцию возвращаться на середину расстояния между предыдущим и последующим уровнями целых чисел. Данный делитель 10 (10/2 = 5 в данном случае) представляет собой естественный магнит, к которому устремляется цена. 50, 100 и другие числа, кратные 10, представляют собой важные барьеры для цены. На этих уровнях

цена подвергается более сильной коррекции, чем при преодолении других уровней, соответствующих более мелким целым числам. Найдите комплексные модели, сформированные по обе стороны от таких барьеров и существующие на протяжении более длительного периода времени.

Зона застоя, сформировавшаяся ниже ключевых уровней рыночных чисел, дает сигнал на неблагоприятные условия для восходящей тенденции. Смена важных тенденций чаще происходит вблизи уровней целых чисел, чем на других ценовых уровнях. Развороты от этих уровней, в первую очередь, возвещают об их существовании, после чего происходит прорыв этих барьеров. Затем цена отступает обратно, и образуется сжатая зона консолидации. Ценовые бары, ограничивающие диапазон зоны, рисуют модели вершины, и только потом цена падает на больших объемах.

Отступите назад и понаблюдайте за тенденцией в следующем по величине временном диапазоне, когда цена резко уходит вниз от уровня целого рыночного числа. Значительные развороты цены от данных уровней сопротивления не могут корректироваться на протяжении нескольких месяцев или лет. Динамика изменения тенденции отражает состояние рыночной толпы, удерживающей позиции вблизи уровней круглых чисел. В то время как одни участники рынка предпринимают попытки зафиксировать прибыль, другие в смятении принимают решение держать позиции открытыми. Попавшие в ловушку длинные позиции, инициируют затем поток продаж, который и завершит текущий тренд.

Рыночные числа обеспечивают акциям сильную поддержку при нисходящей тенденции. В данной ситуации надежен трейд на покупку по тактике скальпирования при первом прорыве уровня рыночного числа. Но нужно проявлять чрезвычайную осторожность, работая по этой классической стратегии. Ценовой импульс, возвращающей ее на территорию выше уровня рыночного числа, быстро затухает, поэтому крайне важно в подобной ситуации выставлять сжатые stop-ордера и применять осторожную торговую тактику. Знание тактики работы инсайдеров помогает сделать подобный трейд более надежным. Маркет-мейкеры и специалисты прекрасно осведомлены о концентрации stop-ордеров чуть ниже уровней рыночных чисел. Они манипулируют ценой вокруг этих уровней в целях накопления ордеров на продажу, вовлекая участников рынка в короткие продажи. Парадоксально, но растущие на

прорывах этих уровней объемы, смягчают давление продавцов и инициируют сжатие коротких продаж, в результате которого происходит отскок цены к уровням круглых чисел.

В процессе изучения рыночных чисел выявляются интересные стратегии коротких продаж. При восходящей тенденции, агрессивные трейдеры могут осуществлять короткие продажи акций при первом ударе цены, если, конечно, создаются благоприятные условия. Обратите внимание на акции, достигшие круглой цены после продолжительного ралли. Технические индикаторы должны при этом показывать состояние перекупленности и предвещать скорый разворот вниз. Для большей безопасности получите перекрестное подтверждение там, где это возможно. Убедитесь в том, что непосредственно под данным ключевым уровнем сопротивления нет никакой модели скопления. Так, например, не открывайте короткую позицию по цене $30, если цена дошла до данного уровня, оттолкнувшись от базисного уровня $28 или $29.

Второй тип коротких позиций открывается при окончательном прорыве уровня рыночного числа. Падение цены ниже этого уровня сопротивления может быть достаточно резким и рискованным, если перекрестное подтверждение укажет и на прорыв других уровней поддержки, таких, например, как средние скользящие. Фактически, рыночные числа, как правило, появляются на ключевых уровнях коррекции, на экстремумах полос Боллинджера или на средних скользящих.Тщательно наблюдайте за рынком в те моменты времени, когда многочисленные индикаторы пересекаются с круглыми числами. Позиции, открытые в таких точках, несут потенциал высокой прибыли.

ТИК (TICK)

Поведение толпы в течение торговой сессии генерирует пульсирующий характер проявления настроя покупателей и продавцов. Несмотря на то, что подобная энергия толпы вносит нежелательный хаос в характер современного рынка, эти, постоянно пульсирующие ценовые колебания, демонстрируют и закономерность, и размах ценового движения на рынке. Эти пульсации также характерны и для 90-минутного цикла индекса S&P, но наиболее четко они отслеживают более мелкие и детальные волны актив-

РИСУНОК 5.31

На дневном графике акции Immunex четко прослеживается логика рыночных чисел. За четыре месяца акция, по крайней мере, восемь раз разворачивалась, отталкиваясь от уровней круглых чисел после сильного ралли, и семь раз после значительного падения. Практически в каждом из рассматриваемых эпизодов, цена поначалу прорывала барьер, разряжая объемы, а затем быстро разворачивалась в обратном направлении. Рыночные числа, как правило, препятствуют развитию тенденций, поскольку объем акций в ордерах, выставленных позади данного ценового барьера, способен быстро истощить предложение покупателей и продавцов.

Daily (Right) IMNX- IMMUNEX CORP Bar 2000

28 30 J 5 7 11 13 18 20 24 26 28 F 3 7 9 11 15 17 22 24 28 M 3 7 9 1315 1721 23 27 2931A 5 7 11 13 1719 24 26 2BM 3 5 9

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd.

ности рынка. Свинг-трейдеры должны непременно выстраивать свои внутридневные позиции, учитывая этот важный феномен.

Тиковый индикатор (TICK) отслеживает соотношение uptick/ downtick по последним торговым операциям для определенной группы акций. Этот коэффициент просчитывается для каждой ведущей биржи американского фондового рынка в режиме реального вре-

мени. NYSE TICK представляет собой индикатор, обладающий высокой степенью прогнозирования активности американского рынка ценных бумаг. Следует отметить, что трейдеры, торгующие акциями, котируемыми на Nasdaq, могут исключить из рассмотрения подобную информацию с Nasdaq и использовать при открытии и закрытии позиций классический индикатор NYSE TICK.

Используйте информацию о тиках, поступающую наряду с котировками акций в режиме реального времени, для построения графиков, иллюстрирующих полную картину последней исторической активности рынка. Для этого эффективного осциллятора нет необходимости пользоваться дневной или недельной информацией. Данный коэффициент постоянно циркулирует между краткосрочными экстремальными значениями -500 и +500. Долгосрочные графики имеют вид зазубренных гор, отражающихся в чистой воде озер , и не являются источником важной информации, необходимой свинг-трейдерам.

С наибольшей эффективностью данный индикатор работает в условиях внутридневного трейдинга. Попробуйте применить 5-минутные и 15-минутные графики тиков для отслеживания состояния рынка за 2-3 дня, или 60-минутные графики - при изучении исторических графиков за 5-10 дней. И всегда работайте с ценовыми графиками, построенными японскими свечами. Графики тиков с высокой точностью позволяют спрогнозировать будущее состояние рынка с помощью свечей разворотов дожей и молотов. Когда настроения покупателей/продавцов колеблются между экстремальными значениями, свечи имеют свойство рисовать 1-2-3 волновые движения. При изучении графиков тиков избегайте применения еще каких-либо индикаторов верхнего окна, так как тики дают самую четкую картину трендовых линий, не требующую дальнейшего исследования и подтверждения.

Индикатор NYSE TICK формирует трендовые линии и параллельные каналы, которые выявляют комплекс внутридневных уровней поддержки/сопротивления. Он также позволяет определить поддержку на последнем горизонтальном экстремальном уровне, ограничивающем настрой покупателей и продавцов. Начните анализ тиковых графиков с построения линий и каналов, определяющих предыдущее движение цены. Растяните эти линии и понаблюдайте за тем, насколько они соответствуют внутридневным разворотам, прорывам и скоплениям цены.

Периодически ценовые удары бомбардируют эти линии. Большую часть времени тела тиковых свечей удерживают уровни поддержки/сопротивления и трендовые линии. Отчетливые зоны теней свечей дают важный сигнал на разворот цены, когда вытягиваются за пределы предьщущих максимальных или минимальных уровней цены. Не следует требовать от этого индикатора идеального решения всех задач. Его истинная ценность заключается в том, что его четкие колебания вскрывают небольшие циклы смены настроений рыночной толпы.

Тики идентифицируют зоны входа и выхода из рынка. Когда происходит прорыв трендовой линии или ценового канала, активность рынка растет в направлении прорыва цены. Расширение диапазона ценовых баров демонстрирует особенности, характерные и для других разновидностей уровней поддержки/сопротивления. Свечи часто откатывают назад для того, чтобы протестировать точки прорыва, прежде чем устремиться дальше в новом направлении своего движения. Движение тиков имеет определенные преимущества перед движением цены. В то время как цена может следовать одной тенденции на протяжении нескольких часов или дней, тик сохраняет свое направление в течение очень короткого промежутка времени и затем меняет направление, как только смещается перевес в соотношении спроса/предложения. Планируйте открытие позиции в соответствии с ожидаемым поведением тиков. Используйте прорывы и развороты индикатора в перекрестном подтверждении. Будьте готовы также к открытию позиции без подтверждения цены, если тик несет информацию, противоречащую цене.

Тиковые каналы разбивают время на отдельные промежутки, в которых наблюдались прогнозируемые максимумы и минимумы. Подобные рыночные фракталы определяют временное сопротивление. Иными словами, свинг-трейдеры могут прогнозировать количество свечей, которое будет предшествовать новому росту цены или ее развороту. Подобные колебания наблюдаются и в более длительных циклах. Они могут имитировать сегменты внутридневного цикла колебаний индекса S&P или даже еще более объемного 3-дневного цикла.

Наблюдайте за графиком тиков в момент важного разворота рынка. В последние годы мощные развороты рынка начинались, когда индикатор бился об экстремальные уровни +1000 или -