РИСУНОК 13.3

На графике падающей в цене акции Talk.com четко отслеживается периодически повторяющееся, причем без каких-либо предупредительных сигналов, сжатие шортов. Ночные гэпы заманивают в ловушку любителей коротких продаж, но после процесса сжатия шортов, продавцы появляются снова. При сжатии шортов, в самом начале медвежьей тенденции, цена акции Talk.com подскакивает до 100%-го уровня коррекции. Но, по мере ухудшения рыночных условий, то же самое происходит при ралли. В последних двух случаях цена достигает лишь 38%-го уровня коррекции предыдущего этапа нисходящей тенденции.

Daily (Righl) TALK TALK COM INC Bai

24 2628 F 3 7 9 111517222428 4 3 7 9 1315172123272931A 5 7 111317 !924262EM 3 5 9 11 15179232530 J 5 7 9 1315

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd.

Научитесь находить менее очевидные уровни сопротивления, позволяющие осуществлять более безопасные трейды, благодаря отсутствию здесь большого интереса рыночной толпы. Трейдинг на этих более спокойных уровнях значительно сокращает риск того, что позиция подвергнется сжатию шортов. Так как толпа в основном концентрируется на горизонтальных уров-

нях максимума или на средних скользящих, сфокусируйте свое внимание именно на этих вторичных барьерах. Высокодоходные короткие позиции с небольшим количеством хаотических колебаний можно обнаружить, исследуя нисходящие параллельные ценовые каналы или экстремумы полос Боллинджера. Или же используйте сетку Фибоначчи, протянутую поверх нескольких трендов, для обнаружения точек небольшого разворота цены, которые могут быть замечены лишь небольшим количеством участников рынка.

Завершение сжатия шортов генерирует превосходные условия для открытия новых коротких продаж. Ралли, вызванное покрытием шортов, освобождает от давления покупателей и восстанавливает равновесие. Восходящий импульс ослабевает, а условия, стимулирующие первоначальные продажи, внезапно начинают меняться. Осознав это, участники рынка быстро разворачивают краткосрочную тенденцию. Свинг-трейдеры могут лучше других (своих конкурентов) прогнозировать завершение сжатия шортов. Протяните сетку Фибоначчи поверх нисходящего ценового движения, которое корректирует восходящий рынок. Ралли не достигнет 62%-го уровня коррекции предыдущего падения до тех пор, пока в игру не вступит достаточное большое количество покупателей. Сжатие шортов крайне редко прорывает значимые уровни сопротивления, поэтому в данном случае эти уровни не вносят никакой лепты в формирование технических показателей. Наиболее вероятно, что только слабые длинные покупки, с неверно выбранным моментом открытия, бьются об заклад , что рынок все-таки поднимет голову .

Избегайте продаж акций при сильном отрицательном момен-туме. Помните, что в погоне за уже начавшимся падением цен, пусть даже происходящим после резкого ралли, риск потерь сильно возрастает. Ждите отскока цены или сжатия шортов и только тогда открывайте новые короткие позиции. Как ни парадоксально, но рынок, пребывающий в боковом тренде или имеющий слабо растущий характер, предлагает значительно больше благоприятных условий для коротких продаж с минимальным риском потерь и с незначительным сжатием шортов. Никогда не выставляйте рыночные ордера (market order) при быстро падающем рынке. В этих условиях сжатие шортов может наступить внезапно, без каких-либо предупредительных сигналов. Ордер уловит аптики (upticks)

внезапно начавшегося ралли и приведет трейд к значительным потерям, прежде чем появится возможность закрыть позицию.

Нисходящие гэпы генерируют прекрасные возможности для открытия коротких позиций. Тщательно наблюдайте за первым ралли после прорыва и начните обдумывать осуществление трейда, если цена будет наносить удары по образовавшемуся пространству. Нисходящий гэп инициирует сильное давление продаж со стороны тех держателей акций, которые пытаются с наименьшими потерями выйти из ловушки, которую расставили шоковые события на рынке. Первый отскок цены дает им шанс на закрытие позиции с ограничением убытков. Если же гэп пробивает также и модель при вершине, то ищите такие свечные модели, как дожи или молот , указывающие на нижние границы данной зоны застоя. Тени этих свечей дают свинг-трейдерам информацию о том, где активные продажи развернут рынок. И никогда не упускайте из виду гэпы, отражающие развороты. Закрывайте позиции немедленно, как только цена отскочит обратно к границе нового восходящего гэпа.

Внутридневные короткие продажи осуществляются посредством тех же стратегий, которые применяются при трейдинге более длительных коротких позиций. С той лишь разницей, что с уменьшением периода удержания позиции снижается количество благоприятных возможностей для успешного закрытия сделки, и поэтому при сжатии шортов внутридневного плана риск потерь выше. Зачастую тренд, который устанавливается в первый час работы регулярной сессии, сохраняется на протяжении всего торгового дня. Старайтесь продавать акции, которые демонстрируют слабость при открытии сессии и находятся под прессингом продаж первые 60 минут работы рынка. Многие из них делают на протяжении всей торговой сессии только одну серьезную попытку сформировать сильное ралли. Такой подъем акции часто обеспечивает прибыльными короткими позициями, при условии, что свинг-трейдер сумел определить данную точку нарушения модели. Как правило, данный ценовой уровень находится намного ниже внутридневного максимума и пребывает там до тех пор, пока акция не откроет сессию нисходящим гэпом. Используйте уровни коррекции Фибоначчи для прогнозирования вершины ценового движения и точного момента входа в рынок с применением разворота краткосрочных стохастиков.

Медвежья хватка концентрируется больше на слабом рынке, чем на контртрендах сильных восходящих тенденций. Модель находит акции, понижающиеся в цене в условиях медвежьего рынка и готовые к новому этапу развития нисходящей тенденции. Следует учитывать, что этот установочный набор может развиваться по двум известным сценариям. Медвежья хватка , использующая модель NR7, позволяет достигать быстрых результатов в тот момент, когда ценовые бары начинают расширяться при выходе из узкого диапазона. А вот для работы установочного набора, зависящего от ралли в условиях медвежьего рынка, необходимо, чтобы цена, после получения сигнала на формирование нисходящего импульса, опустилась ниже зоны застоя. Многие стратегии коротких продаж лучше работают в небольших эпизодах. Иными словами, планируйте кратковременные входы в рынок и закрытие позиции при первом сигнале о возможной опасности и вновь открывайте короткие позиции, как только ценовое колебание снова предоставит благоприятную возможность для трейдинга.

ПИНБОЛ 50-200 (50-200 PIN BALL)

Когда цена попадает в диапазон, ограниченный 50-дневным и 200-дневным средними скользящими, то в этом диапазоне могут возникнуть резкие ценовые колебания. В определенных условиях ценовое движение в данном диапазоне завершается нисходящим прорывом 200-дневного МА господствующей медвежьей тенденции. Открывайте короткие позиции при неудачном тестировании 50-дневного МА вблизи этой зоны застоя - это позволяет закрыть позицию с прибылью, даже если цена не сумеет пройти сквозь более низкий барьер.

ОПИСАНИЕ

При падении после солидного бычьего ралли, цена наносит удары по 50-дневному среднему скользящему.

ПРИМЕНЕНИЕ (ПРИКЛАДНЫЕ ЗАДАЧИ)

Цена тестирует, но остается выше 200-дневного среднего скользящего.

Относительная сила растет, но последующий отскок цены прерывается на 50-дневном среднем скользящем.

Модель застоя завершает свое формирование, и рынок опускается ниже.

Ищите на графике знакомую модель при вершине зоны застоя, даже если она формируется на промежуточном уровне минимума. Модели Голова и Плечи или Адам и Ева предвещают благоприятные возможности для коротких продаж. Последующее появление установочного набора пинбол 50-200 подтверждает тот факт, что свинг-трейдеры будут наблюдать его часто в процессе долгих исследований графического полотна.

ТАКТИКИ УСТАНОВОЧНОГО НАБОРА

(РИСУНОК 13.4)

На ценовом графике акции Vical четко прослеживается трехмесячная трендовая линия (1).

Трендовая линия прорывается гэпом hole-in-the-wall (2).

Цена наносит удары по 50-дневным ЕМА (3).

Зона застоя формируется ниже 50-дневного ЕМА и 62%-го уровня коррекции (4), но выше 200-дневного ЕМА.

Цена падает на 50-дневный ЕМА (5) и формирует потенциальную модель Двойная Вершина .

Акция опускается до 200-дневного ЕМА, где образуется небольшая модель NR7 (6).

ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ ТРЕЙДИНГА И УПРАВЛЕНИЕ ТОРГОВОЙ ПОЗИЦИЕЙ (РИСУНОК 13.5)

Цена с гэпом проходит сквозь 200-дневное ЕМА (1) следующим баром и начинает двухдневное нисходящее движение, что вознаграждает короткие позиции, открытые на уровне 50-дневного ЕМА или на NR7.

Модель застоя, перед своим прорывом, связывает друг с другом трендовые линии (2) и (3). Открытие короткой пози-

Daily (Right) VICL - VICAL INC Bar MA(P=200) MA(P=60)

2000

No* Dec Jan Feb Mar Apr

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd.

ции между уровнями 28 и 26 требует сжатого limit-ордера для контроля за риском потерь.

Расширяющиеся ценовые бары на дневном и 60-минутном графиках поддерживают выход из рынка перед закрытием сессии. При усиливающемся падении рынка базирующийся на моментуме stop-loss-ордер дает лучшие результаты и управляет растущей прибылью.

Нисходящая тенденция завершается (5) при первой неудачной попытке откатить к исходной точке предыдущего ралли.

Следующие благоприятные условия для открытия коротких позиций возникают на 38%-ом уровне коррекции нисходящей тенденции (6). Модель дожи дает сигнал на краткосрочный разворот цены, которая в конечном счете вернется для тестирования Двойного Дна .

РИСУНОК 13.4