который зарабатывал деньги в течение месяца на акции STRM (до тех пор, пока STRM не купила другая компания). Каждый день эти акции росли в цене. Он покупал при каждом откате, а затем продавал их по более высокой цене (см. сектор Б, точка 2 на рисунке 4.1). К сожалению, в какой-то момент тренд изменился. Трейдер обнаружил, что он приобрел акции STRM при откате, но не может продать их при повышении. Это важный сигнал начала противоположного тренда, который нужно учитывать (сектор В, точка 5 на рисунке 4.1). Но трейдер не сразу почуял, что тренд сменил направление. Когда цена чуть поднялась по сравнению с локальным минимумом, маркет-мейкеры продали свои запасы акций, и трейдеру было очень трудно тоже совершить продажу. Когда же акции вновь начали падать в цене, их стоимость достигла более низкого уровня. Когда трейдер осознал это, он откорректировал свой подход и снова начал зарабатывать деньги. Если бы трейдер воспользовался диаграммами, он мог бы раньше понять, что тенденция к повышению закончилась, и сразу сменить стратегию.

Из этого раздела необходимо извлечь две важные мысли: 1) как определить тренд акций, как идентифицировать акции, изменяющиеся в соответствии с определенными трендами, и 2) как использовать эту информацию, чтобы работать с теми акциями, которые растут в цене, в самом начале появления тренда к повышению. Использование этих идей позволит вам лучше выбирать акции для торговли и повысит ваши шансы на успех. Графики могут оказаться очень полезными для аналитической идентификации трендов и повышения эффективности вашей торговой системы. Дело состоит в том, чтобы понять: если акция не поднимается на более высокий уровень, то при следующем движении цен она упадет уровнем ниже. Осознание этой простой истины существенно поможет вам в практической работе.

Глава 5

Взгляд инсайдера на торговый день

Интерпретация открытия

дневных торгов

с позиции победителя

Перед открытием дневных торгов трейдеры и инвесторы размещают заказы. На их действия влияют позиции других участников рынка и их ожидания на начинающийся день. Обычно на эти ожидания накладывают отпечаток утренние новости. Как правило, трейдеры обращают внимание на несколько факторов: 1) совершенные за ночь на международных рынках сделки с иностранными акциями и акциями США, которыми торгуют за рубежом; 2) правительственные сообщения о состоянии экономики (уровне безработицы, валовом национальном продукте (GNP), индексе изменения потребительских цен (CPI), индексе изменения промышленных цен (PPI) и т.д.), которые обычно становятся известными к 8.30 утра по нью-йоркскому времени; и 3) деловые новости, например сообщения компаний об их доходах или перспективах. Реакция рынка на новости отражается на фьючерсах по облигациям Казначейства США с 30-летним сроком погашения и на фьючерсах по ценным бумагам, включенным в Standard & Poor 500, которыми торгуют в течение ночи. Фьючерсы на облигации Казначейства США с 30-летним сроком погашения и

фьючерсы по Standard & Poors 500 являются для трейдеров важным знаком, в общих чертах указывающим на ситуацию, которая сложится при открытии рынка. Повышение цен на облигации означает снижение их доходности, т. е. более низкие процентные ставки, что может стимулировать потребление. Потребление, в свою очередь, воздействует на доходы корпораций и приводит к росту цен на акции. Другими словами: снижение процентных ставок и соответственно доходности облигаций может сделать акции более привлекательными по сравнению с облигациями. Повышение же цен на облигации, скорее всего, приведет к повышению цен на фьючерсы S & Р, что обеспечит рост цен на акции на момент открытия торгов (см. раздел Фьючерсы S & Р 500 в главе 4).

Частные лица легко могут получить доступ ко всей этой информации утром. Wall Street Journal*, раздел Business в The New York Times и Investors Business Daily обычно дают хорошее представление о вчерашней ситуации на рынках и некоторые сведения, которые могут повлиять на события в течение дня. Свежие новости, например о том, что происходит на иностранных рынках, и о том, как реагируют фьючерсы по облигациям и акциям, легкодоступны благодаря телевизионному каналу CNBC или радиопередачам агентства Bloomberg. Эти источники предлагают необходимую информацию, чтобы определить, как инвесторы и аналитики интерпретируют текущие события и какова будет ситуация на момент открытия рынка. Хотя все эти источники информации очень полезны, мы полагаем, что особое значение для дневных трейдеров имеют два источника - Investors Business Daily и CNBC.

Investors Business Daily

В Investors Business Daily есть разделы, очень важные для дневного трейдера. В То the Point , имеющем подразделы Business , International , Trends , General , Government и <<After-the-Close , обсуждают акции, по которым сегодня обыч-