тающий с убытком трейдер начинает превращать свои выигрышные позиции в проигрышные.

Принятие неверной стороны торгов или рынка может стать порочным крутом. Если вы встаете на неправильную сторону, то перейти на правильную очень сложно. Например, типичный трейдер-неудачник решает, что ему нравится поведение неких акций, которые он и покупает. А эти акции начинают двигаться в направлении, противоположном тому, на которое он рассчитывал, но совершившему ошибку трейдеру не хочется снова нести убытки, и он предлагает их на продажу. Акции падают все ниже, трейдер старается продать их по биду, но цена продолжает падать, и то, что было бидом, становится офером. Трейдер надеется, что ему повезет и он, чтобы не понести совсем уж крупных убытков, сможет продать акции по оферу. Кажется, что рынок крепнет, и трейдер чувствует, что у него есть хороший шанс выйти по оферу. В последнюю секунду он все еще размышляет над возможностью продать по биду, но решает, что акции уже упали на 2 доллара от максимума и, скорее всего, еще подпрыгнут утром. На следующее утро сообщают о скверных экономических показателях. Трейдер решает, что, если при открытии акции немного упадут, он согласится на этот убыток. При открытии акции рушатся. Трейдер знает, что позволил событиям зайти слишком далеко. Логика его рассуждений такова: если все хотели купить эти акции по 50, то купить их по 45 будет просто здорово. Он рассматривает возможность дальнейшей покупки, думая, что сможет покрыть свои убытки, если акции поднимутся лишь на пару пунктов. После того как акции падают еще на несколько пунктов, нарушая все правила, которые трейдер когда-либо учил, он их продает. Конечно, вскоре после того, как он продаст злосчастные акции, направление движения цен на них меняется. В конце концов трейдер продает акции как раз тогда, когда их следовало покупать. Но если он продал акции только что по 42, то чем оправдать их покупку по 43? Не успел он моргнуть глазом, как акции доходят до 45. Трейдер сейчас же заключает, что все время был прав, и покупает акции по 45, но лишь для того,

чтобы дальше следить за тем, как они идут вниз, и повторить ту же схему действий, первопричиной которой является его нежелание снова потерпеть неудачу. Если бы он следовал правилам, все шло бы по-другому.

Начните с того, что не оставляйте на ночь падающие акции, ограничивайте свои убытки и никогда не скупайте акции по мере их падения. Не думайте о том, по какой цене вы купили акции (если только вы их купили не для того, чтобы ограничить ваши убытки). Это затуманивает ваше мышление и не имеет ничего общего с дальнейшим движением акций. Не обручайтесь с акциями. Не возвращайтесь к игре, в результате которой вы продолжаете проигрывать. Обратите внимание на другие возможности; через секунду или две они появятся. Если вы одержимы убыточной позицией, это обязательно повлияет на вашу способность находить другие выигрышные ситуации. Будьте дисциплинированны и старайтесь следовать своим правилам.

Мы привыкли думать, что принять правильную сторону торгов - это ключ к прибыльной торговле, и, возможно, в известной степени так и есть. При поиске правильной стороны мы в значительной степени полагались на технический анализ. Многие трейдеры попадаются в эту ловушку. Они тратят годы, испытывая каждый метод в поисках философского камня, пытаясь найти способ для неизменно правильного выбора точки входа. Мы уверены, что реальный ключ в ясном понимании, когда вы оказываетесь на неправильной стороне, и своевременном выходе из нее. Лучшими инструментами для определения, что вы находитесь на неправильной стороне, являются правила и дисциплина. Дисциплина - это не более чем решение придерживаться своих правил. Чтобы выработать правила, требуется время. Технический анализ можно использовать, чтобы определить точки входа, а также, что важнее, точки выхода. Ключ в том, чтобы применять технический анализ в двух целях: 1) для генерирования идей и 2) для того, чтобы чертить линии на песке (намечая ваши точки входа и выхода). Настойчивые трейдеры должны быть дисциплинированными. Другими словами, люди, торгующие в соответствии со своими ощущениями на данный

момент, подвержены воздействию многих других факторов, помимо сигналов, которые подает им рынок. Техническая работа позволит им устранить это сказывающееся на трейдинге постороннее влияние. Немного науки поможет им более эффективно использовать свое мастерство и укрощать эмоции.

Вы пропустили свой поезд; идет дождь или солнечно; вас бросила жена; дети не дали вам выспаться; у вас копятся неоплаченные счета или вы разбогатели - все это может быть факторами, значительно влияющими на вашу реакцию при изменениях данных на экране. Если вы используете свои знания, чтобы укротить эмоции, и будете сочетать это с несколькими правилами, которые сделают вас более дисциплинированным, ваши шансы на успех значительно возрастут.

Хороший трейдер заработает деньги с плохой системой, а плохой трейдер потеряет деньги даже с хорошей. Имея возможность встречаться и работать с сотнями трейдеров, мы проверили эту гипотезу. Обнаружилось, что предоставление плохим игрокам хорошей системы не обеспечит им победу. И если дать хорошим игрокам плохую систему, они все равно выйдут победителями. Мы не станем обсуждать хорошие системы. А вот обсуждение случайной системы поможет нам сделать выводы и разъяснить истинное положение дел о техническом анализе.

Контрольный пример - это система, в основе которой нет никакой логики, например случайная система. Случайная система может быть столь же проста, сколь просто подбрасывание монеты и инструктирование трейдера в зависимости от того, какой стороной ляжет монета. Если мы подбросили монету и выпал орел, мы отдадим трейдеру распоряжение покупать, а если решка, велим продавать. Мы не сообщаем трейдеру о том, что делаем. Мы говорим ему, что разработали сложную модель, которая, как мы полагаем, может предсказывать направление торгов. Трейдеру неизвестно, как мы принимаем решения. Он знает только, что есть сигнал на покупку или продажу, в зависимости от того, что мы говорим ему (а то, что мы ему говорим, зависит от того, выпал орел или решка). Вместе с тем