Промышленный лизинг Промышленный лизинг  Методички 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 [ 64 ] 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82

Как можно увеличить дневной доход? В состоянии ли вы контролировать цены на выбранные акции? Нет. Можете ли вы контролировать соотношение между растущими и падающими акциями, чтобы улучшить среднее дневное соотношение, равное 1,2 к 1? Да, но это требует поступающей извне информации об относительной силе выбранных акций по сравнению со средней силой акций, т. е. вам необходимы данные S & Р 500 и по крайней мере четыре других критерия (которые мы рассмотрим в общем, но о некоторых из них рассказано выше). Вместе с тем даже при наличии совершенных правил выбора сильных акций вы можете сдвинуть соотношение выбора от 1,2 к 2, но обычно не намного больше. Причина в том, что вы не знаете направления рынка при открытии и вам придется его зондировать, когда он движется по общему тренду. Можете ли вы уменьшить средний убыток по цене выбранных акций? Да, это зона, в которой возможно манипулировать числами для собственной выгоды. В вашей власти уменьшить свои убытки, сделав их ниже средних. Вместе с тем, если вы слишком резко снизите свои убытки, вы также не дадите акциям возможности колебаться, особенно если играете на сильных акциях. Интересно, что этот тезис противоречит нормальной психологии трейдинга, но как профессиональный способ торговли он очень четко выражен в Воспоминаниях биржевого спекулянта . Нормальная психология - это присвоить и удерживать прибыль по сильным, растущим акциям и ждать в надежде, что слабые акции, в данный момент идущие вниз, развернутся. Представленные здесь формулы-правила говорят о том, что вы можете определить прибыль, получаемую при подъеме, но будете зарабатывать деньги путем ограничения убытков при падении.

Так, если мы используем пример с соотношением растущих акций к идущим вниз акциям, равным 1,2, то при подъеме рынка получаем прибыль в размере 5/8, что характерно для большинства сильных акций, и ограничиваем наши убытки при падении 3/8 Мы рассчитываем, что наша прибыль на акцию составит 5/8, умноженные на 1,2, минус 3/8, разделенные на



2,2 акции, т. е. 17 центов на акцию (минус 4 цента =13 центов чистой прибыли на акцию). Такое уже начинает походить на настоящие деньги. И это в средний, обычный день.

Кто-то может возразить, что ограничение убытков при падении цен на 3/8 является слишком жестким, но мы считаем, что это не особенно меняет соотношение между растущими и падающими акциями. Мы протестировали несколько точек фиксирования прибыли на подъеме в противовес нескольким точкам выхода при снижении и разработали общее правило, которое в основном действует на большинстве рынков, т. е. на рынках, конъюнктура на которых колеблется от дней Хасимото до дней стремительного подъема.

Установив ограничение убытков при падении в размере 3/1б дол., вы сможете в среднем заработать 0 дол. прибыли при равном 0,51 соотношении между растущими и падающими акциями, 78 Дол. при соотношении 1 к 1,3/,6 дол. при соотношении 1,2 к 1, 2/8 лол- ПРИ соотношении 1,5 к 1, 3/8 дол. при соотношении 2 к 1,4/8 дол. при соотношении 2,5 к 1,5/8 дол. в дни, когда соотношение составляет 3 к 1, и 6/8 дол. в дни, когда оно равно 4 к 1. Частота дней, имеющих разные соотношения, характеризуется асимметричным распределением со средним пиковым значением соотношения, равным 1,2 к 1, при этом его минимальное значение составляет 0,5 к 1, а максимальное - 3 к 1. Другими словами, для большинства рыночных дней соотношение растущих и идущих вниз акций составляет 1 к 1 - 2 к 1. Эти значения были установлены недавно на рынке быков. Вместе с тем, когда направление рынка изменяется, можно разработать стратегию коротких продаж, которая даст нам соотношение между доходными и убыточными акциями в пределах от 1 к 1 до 2 к 1, что будет эквивалентно соотношению растущих и идущих вниз акций, колеблющемуся в пределах от 1 к 1 до 2 к 1.

Следовательно, когда мы говорим о хороших днях, т. е. о днях, которые случаются приблизительно раз в неделю, когда соотношение равно 2 к 1, точка выхода при падении цены установлена на уровне 3/8 и вы можете получать доход при



подъеме на 6/8, то вы говорите о сумме, равной 12/8 минус 3/g, или 9/8 на каждые 3 акции, т. е. 3/8 Д°Д- на акцию, или 38 центов на акцию. Для миллиона акций получается сумма, равная 375 ООО дол. На самом деле это немного консервативный, осторожный подсчет, потому что в дни, когда вы достигаете соотношения 2 к 1, средний подъем может составить 7/8. Это дало бы на каждые 3 акции 4/8 минус 3/8 - 46 центов на акцию. Это позволяет приблизиться к прибыли в полмиллиона по каждому миллиону акций. Чтобы рассчитать процент годового дохода, надо знать сумму капитала, необходимого, чтобы торговать миллионом акций. На этом рынке миллион акций стоит приблизительно 100 млн дол. Поэтому полмиллиона прибыли на 100 млн дол. в день - это доход в 0,5/юо в Деш>. Это равно J/2% в день. Впрочем, доход в размере 50 центов на акцию приносит не каждый торговый день. В среднем дни с соотношением 2 к 1 случаются раз в пять дней. Таким образом, мы умножаем /2 в день на 300 торговых дней в году, делим на 5 и получаем приблизительно 30% дохода в год со сравнительно небольшим риском.

В эту модель мы ввели другую стратегию поиска акций, цены на которые при откатах не снижаются более чем на 3/8 при общем восходящем импульсе и продолжают двигаться не менее чем на 3 пункта. Это обеспечивает по крайней мере восьмикратное усиление прогрессии Фибоначчи. Например, предположим, что акции МММ поднялись до нового максимума и мы приобрели 100 акций по 103. Пока акции МММ движутся к 103 3/8, мы приобретаем еще 100 акций. Когда они движутся вверх к 103 /2, мы покупаем 200 акций и т. д. Числа Фибоначчи получаются в результате сложения предыдущих двух чисел ряда, т. е. 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13 и далее. В зависимости от того, как далеко продолжается ряд, мы будем продавать в порядке рядов Фибоначчи после того, как каждая купленная нами акция принесет доход в размере 3/4- 1 пункта. При этой стратегии доход составит около 0,75 цента на акцию. Вместе с тем следует изучить импульс по меньшей мере 15-20 акций, прежде чем удастся найти такие акции.



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 [ 64 ] 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82