Промышленный лизинг Промышленный лизинг  Методички 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 [ 10 ] 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63

Другие источники - Инвесторз дэйли и Ю-эс-эй тудэй . Финансовые новости могут сообщаться местной прессой. Существуют специальные финансовые газеты. Финансовую информацию содержат и банковские бюллетени:

б) одни деловые периодические издания сообщают об общеэкономических событиях (раздел Бизнес в Ныос уик ), другие посвящены деловым (например, Бизнес уик ) или финансовым ( Форбс ) новостям;

в) распространяемые по подписке издания информационных служб содержат прогнозы деловой активности и состояния экономики, сведения о государственном регулировании и контрактной политике или об общеэкономическом положении.

2. Информация по отдельным отраслям и фирмам представляет особый интерес для инвесторов на фондовом рынке. Общие материалы можно найти в отраслевых изданиях, например в Кемикл уик , а более специфическая информация поступает из отчетов компаний перед акционерами, подписных изданий, материалов брокерских фирм и инвестиционных бюллетеней:

а) отчеты перед акционерами (или годовые отчеты) ежегодно публикуются всеми акционерными обществами открытого типа. В них содержится разнообразная информация: как финансовая отчетность компаний за отчетный период, так и сводная отчетность за несколько предыдущих лет. Форма 10-К - также важный источник информации;

б) ряд агентств распространяет по подписке информацию о состоянии дел в отраслях и фирмах. Обычно подписчик уплачивает базовый взнос за получение периодически обновляемой общей информации. За дополнительную плату возможно приобретение иных сведений. Издания таких агентств, как Вэлыо Лайн , Стэндард энд пурз и Мудиз , имеются в библиотеках и офисах брокерских фирм;

в) брокерские фирмы распространяют среди своих клиентов проспекты новых выпусков ценных бумаг и собственные аналитические обзоры;

г) в инвестиционных бюллетенях, распространяемых по подписке, дается анализ и приводятся заключения и рекомендации по отдельным фирмам и/или отраслям.

3. Информация о курсах различных видов ценных бумаг содержится в их котировках. Тиккеры в офисах брокерских фирм или компьютерные терминалы являются источниками оперативной информации о котировках. Главный источник ежедневной информации о котировках акций, облигаций, прошедших листинг опционов, фьючерсов, ценных бумаг взаимных фондов - газета Уолл-стрит джорнэл .

П. Средние индикаторы и индексы позволяют инвесторам держать руку на пульсе рынков ценных бумаг. Индикаторы рынков акций и облигаций полезны для выбора типа и времени проведения инвестиционных операций.

А. Средние индикаторы и индексы фондового рынка используются для оценки общей динамики курсов акций. Средние индикаторы - это среднее арифметическое курсов репрезентативной выборки акций на определенную дату, а индексы отражают динамику текущего курса по отношению к базовому значению, взятому на более раннюю дату.

1. Доу Джонс публикует четыре средних индикатора рынка акций в Уоллстрит джорнэл и Бэрронз . Самый известный из них - это DJIA (про-



мышленная средняя Доу Джонса), составляемый на основе курсов акций 30 ведущих промышленных корпораций. DJIA - наиболее часто используемый средний индикатор фондового рынка. Три другие средние Доу Джонса - это индикаторы курсов акций транспортных (20), энергетических и коммунальных (15) компаний, а также сводный индекс, вобравший акции 65 компаний, используемые при исчислении трех вышеназванных показателей.

2. Корпорация Стэндард энд пурз (S&P) публикует пять индексов, показывающих, как текущие курсы набора акций соотносятся с базовым значением, рассчитанным за период 1941-1943 гг. S&P400 - промышленный индекс. Так же рассчитываются транспортный индекс (акции 20 компаний), индекс электроэнергетики и коммунального хозяйства (акции 40 компаний), финансовый индекс (40 финансовых институтов) и, наконец, сводный индекс (акции 500 компаний, используемые при исчислении из вышеупомянутых индексов). Многие эксперты предпочитают индексы Стэндард энд пурз средним Доу Джонса, считая, что они точнее отражают динамикукурсов на фондовом рынке.

3. Индексы Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), Американской фондовой биржи (АМЕХ) и Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг (NASDAQ) отслеживают ситуацию на соответствующих биржах. Они вычисляются по методике, аналогичной применяемой в S&P.

4. Агентства Вэлью Лайн , Уилшир 5000 индекс , а также издания Бэр-ронз и Нью-Йорк тайме публикуют свои индексы. Они тоже отражают общее поведение рынка в целом.

Б. Главные показатели оценки состояния рынка облигаций - обобщенные показатели доходности облигаций, средние индикаторы Доу Джонса для облигаций и статистика по облигациям, которую ведет Нью-Йоркская фондовая биржа.

1. Обобщенные показатели доходности облигаций представляют собой средние арифметические доходностей к погашению групп близких по своим характеристикам облигаций. Эти показатели публикуются Бэрронз , агентствами Стэндард энд пурз и Мудиз и Федеральной резервной системой. Они, как и другие обобщенные индикаторы, наиболее полезны при изучении за определенный период времени.

2. Доу Джонс публикует средние индикаторы курсов облигаций компаний электроэнергетики и коммунального хозяйства, промышленных компаний, а также сводной группы компаний. Это средние арифметические курсов на момент закрытия торгов по облигациям, включенным в каждую из групп. Доу Джонс рассчитывает средний индикатор по государственным облигациям. Средние индикаторы курсов облигаций Доу Джонса публикуются в Уолл-стрит джорнэл и в Бэрронз .

3. Нью-Йоркская фондовая биржа - главная биржа, на которой торгуют облигациями. В статистических сводках торговли облигациями на этой бирже приводятся: количество обращающихся выпусков; количество выпусков, курсы которых выросли, упали или оставались неизменными; количество выпусков с вновь достигнутыми максимальными и минимальными курсами, а также общий объем сделок с облигациями за данный день. Эти сведения ежедневно публикуются в Уолл-слтжт джорнэл .

В. Индекс портфеля мелкого инвестора публикуется в газете Ю-эс-эй тудэй и в журнале Мани . Этот индекс рассчитывается на основании стоимости порт-



феяя, который составляется из десяти видов вложений в пропорции, соответствующей структуре инвестиций средней семьи. Это стандартный критерий сравнения для частных инвесторов.

III. Консультанты по инвестированию предоставляют инвесторам рекомендации, обычно за вознаграждение.

A. Консультанты продают разнообразную продукцию , начиная от советов самого общего характера и кончая конкретным, подробным анализом и рекомендациями. Консультации общего характера публикуются в информационных бюллетенях, но можно получить и конкретную консультацию.

Б. На национальном уровне деятельность консультантов регулируется Законом о консультантах по инвестициям от 1940 г. Во многих штатах действует сходное законодательство. Законодательное регулирование не гарантирует компетентности консультанта, а только дает некоторую защиту от мошенничества и нарушений деловой этики.

B. Обычно предпочтение отдается консультантам с профессиональными дипломами финансового аналитика (CFA) или специалиста по финансовому планированию (CFP), так как они прошли курс обучения по инвестированию.

Г. Консультантами по инвестированию выступают фондовые брокеры, работники банков, служащие информационных агентств, частные консультанты и консалтинговые фирмы.

1. Главная функция биржевых брокеров - совершение сделок купли-продажи по поручению клиентов. Они также могут давать рекомендации по поводу определенных вложений и портфеля инвестора в целом.

2. Банковские служащие также консультируют по вопросам капиталовложений. Обычно этим занимаются сотрудники отделов трастовых услуг, которые управляют средствами инвесторов, размещенными на трастовом счете.

3. Информационные агентства и инвестиционные бюллетени предоставляют рекомендации начиная от общеэкономических и вплоть до управления конкретными портфелями.

4. Индивидуальные консультанты и консалтинговые фирмы предоставляют более персонализированные рекомендации и специфические виды услуг. Такие консультанты, как правило, работают с достаточно крупными инвесторами.

5. Консультанты перечислены в порядке возрастания стоимости услуг. Объем портфеля инвестора будет определять, консультации какого типа окажутся экономически оправданными.

Д. Стоимость профессиональных консультаций по инвестированию может колебаться от 0,25 до 2% стоимости портфеля инвестора.

1. Следует внимательно изучить послужной список потенциальных консультантов.

2. Инвестиционные клубы могут помочь инвестору приобрести опыт и получить недорогие консультации.

3. Необходимо тщательно сопоставить затраты на инвестиционное консультирование и ожидаемый выигрыш.

Е. Клуб инвесторов - это инвестиционное объединение в форме товарищества, один из способов для инвесторов объединить средства и создать портфель для управления.



1 2 3 4 5 6 7 8 9 [ 10 ] 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63