Промышленный лизинг Промышленный лизинг  Методички 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 [ 79 ] 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100

После изучения холостого хода и его применения к основным вершинам, главным основаниям, процентной коррекции и углам, аналитик отметит, что среднее значение холостого хода постоянно. Это необходимо знать, так как означает, что сочетание этих различных ценовых уровней с правильно размещенными стопами, в полном согласии с холостым ходом, демонстрирует успешные торговые результаты.

И, наконец, вспомните, что среди движений вне угла Ганна, не являющихся изменениями в тенденции, большинство из них описывается правилом холостого хода. Холостой ход описывает легкие выбросы сквозь угол, которые вызываются рыночными толчками. В течение дня, согласно исследованиям Ганна, среднее значение холостого хода для зерна, к примеру, было 13/4 цента. Вот почему он предлагал трехцентовый стоп-лосс ордер столько раз в своих книгах и курсах. Трейдерам следует изучать и исследовать холостые ходы, присущие каждому рынку, выбранному ими для торговли, согласно ценовому уровню, на котором торгуется рынок. Трейдерам нужно выбрать такой прирост холостого хода, который, как кажется, будет реже ошибочно подталкивать к неправильно размещенным стопам.

После изучения холостого хода и практики по нему, вы сможете определять его достаточно легко. Они обнаруживаются при проникновении на вершинах, в основаниях, зонах 50% коррекции, а также в геометрических углах. Любая система, включая и геометрические углы, должна иметь свои правила, регулирующие холостой ход для размещения стоп-ордеров, соответственно ситуации.

Этим завершается раздел по углам Ганна. Сейчас у Вас уже должны быть основные знания, необходимые для надлежащего вычисления углов Ганна, требуемых для анализа и торговли на рынке. Хотя углы Ганна являются важной частью определения силы тренда, цен поддержки и сопротивления, а также могут быть использованы самостоятельно для построения торговых стратегий. Лучше всего они будут работать в сочетании с вершинами и основаниями колебаний, а также уровнями процентной коррекции. В следующем разделе будут рассматриваться важные уровни процентной коррекции, и вы узнаете, как наносить и точно вычислять уровни коррекции.

УРОВНИ ПРОЦЕНТНОЙ КОРРЕКЦИИ ЦЕНЫ

Самая важная точка процентной коррекции - это 50% диапазона. Это цена, чаще всего торгуемая при нахождении рынка внутри диапазона. Когда рынок находится в восходящей тенденции, то эта цена является поддержкой, если рынок торгуется выше этой цены. Если рынок падает ниже этого уровня, то он отражает слабость и дальнейшее понижение, но не меняет тенденцию, как при пересечении основания колебания. Когда рынок находится в нисходящей тенденции, 50% цена является сопротивлением, если рынок торгуется ниже этой цены. Если же рынок пробивает этот уровень выше, то он отражает силу и последующий подъем, но не меняет тенденцию, как при пересечении вершины колебания.



Кроме того, рынок может торговаться по обе стороны 50% цены в течение нескольких временных периодов, пока находится внутри диапазона. Этот особый случай должен быть внимательно рассмотрен, так как такие колебания часто демонстрируют холостой ход или импульс рынка (рис. 9.44).

Холостой ход ранее рассматривался относительно торговли по графику колебаний и размещения защитных остановок. Здесь мы определяем его как среднюю величину проникновения цены в область процентной коррекции цены, которое рынок может допустить в процессе коррекции согласно закономерности процентной корректировки цены. Другими словами, холостой ход отражает среднюю величину цены, превышение которой может обеспечить рынку прорыв сквозь точку процентной коррекции. Если этой величины оказывается недостаточно, то цена возвращается в границы, определенные точкой процентной коррекции.

Например предположим, что рынок находится в восходящем тренде, и график колебаний создает основной ценовой диапазон с 50% точкой на $10.00. В течение первого дня недели рынок падает до минимальной цены $9.90. На второй день недели рынок поднимается обратно и устанавливает максимум на $10.12 и минимум на $10.01. Этот процесс образует малое основание на $9.90. Холостой ход на этом диапазоне представляет собой разницу между точкой процентной коррекции и минимальной цены до образования малого основания и восстановления процентной цены:

$10.00-$9.90 = 10 центов

Эту цифру холостого хода важно знать потому, что она помогает в размещении стопа при покупке напротив 50%) цены во время рынка с восходящей тенденцией. Маловероятно, что стоп, размещенный под ценой, определенной величиной холостого хода,будет достигнут. Но если это случится, то рынок, скорей всего, будет продолжать снижаться.

Мы привели упрощенный пример определения значения холостого хода на рынке. Более изощренный метод - использование среднего значения серии величин холостого хода, связанных все с той же самой 50% ценой. Следует заметить, что цифра холостого хода меняется в соответствии с ценовым уровнем рынка. Например, при низких ценах волатильность невысока, поэтому величина холостого хода может быть относительно меньше таковой на высоком ценовом уровне, при котором волатильность выше. Очень важно постоянно вести точные записи величины холостого хода для каждого товара, торгуемого на различных ценовых уровнях. Тогда некоторое время спустя аналитик сможет уверенно предсказать поведение рынка при торговле в районе 50% ценового диапазона. Значение этого исследования в разработке системы торговли, а также при размещении защитных остановок для уменьшения потерь невозможно переоценить.

Как говорилось в начале этого раздела, самая важная точка процентной коррекции - это 50% основного ценового диапазона. Главный ценовой диапазон может содержать все ценовые коридоры всех других временных периодов либо входить в более крупные ценовые диапазоны. Кроме того, 50% цена контрактного диапазона, наряду с 50% ценами основного диапазона на месячном графике, недельном графике или дневном графике мо-




119-07

Диапазон от 98-15 до 119-07

114-01 (25%)

108-27(50%)

103-21 (75%)

98-15

1/Э1/95 9/30/95 5/31/96 1/31/97 9/30/97 5/31/98 1/31/99

Рис. 9.44 Основные уровни Ганна коррекции диапазона торгуемого контракта.



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 [ 79 ] 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100