Каппа (карра) - см. Вега.

Класс, тип (туре) опциона - термин, используемый на опционном рынке, чтобы определить, о каком опционе идет речь: колл или пут.

Колл-спрэд (call spread) - также: спрэд опциона колл. Опционная стратегия, в которой покупаются и продаются разные опционы колл на один и тот же базовый актив. Если больше нет никаких уточнений, то предполагается: опционы одной серии, а число проданных опционов равно купленным. Наличие определения медвежий говорит о том, что куплен вышележащий, а продан нижележащий опцион. Бычий указывает на покупку нижележащего опциона и продажу вышележащего.

Компонента (multiplier) - позиция по какому-либо активу или обязательству, входящая в состав стратегии или портфеля. Под компонентой может пониматься совокупность позиций, отражающих связанные инструменты, а также синтетические позиции или имитирующие поведение какого-то актива.

Контур дельты (delta contour) - также: форма дельты, очертания дельты, профиль дельты. Линия или кривая на ценовом графике, соединяющая все точки, соответствующие одному и тому же значению дельты.

Контур экспозиции (exposure contour) - также: профиль экспозиции, форма экспозиции. Кривая, построенная на графике цена/время, соединяющая все точки, соответствующие одному и тому же значению экспозиции (см. Экспозиция).

Короткая волатильность (short volatility) - позиция, занимаемая в расчете на снижение волатильности, то есть - волатильность продается. В контексте опционной торговли предполагает продажу стрэддла, обычного или синтетического.

Короткая позиция (short position) - термин, обозначающий положение владельца позиции, принявшего на себя обязательство поставить в будущем какой-либо актив, то есть - проданного без покрытия.

Короткий колл (short call) - короткая позиция в опционе колл - проданный (выписанный) опционный контракт колл.

Короткий опцион (short option) - проданный (выписанный) опцион, короткая позиция в опционе.

Короткий пут (short put) - короткая позиция в опционе пут - проданный (выписанный) опцион пут.

Логарифмическая доходность - натуральный логарифм отношения цен. Используется в статистическом анализе вместо обычной доходности, поскольку упрощает расчеты при незначительной ошибке.

Логнормальное (логарифмически-нормальное) распределение (log-normal distribution) - распределение случайной величины, логарифм которой

характеризуется нормальным распределением. Широко используется в экономических и финансовых исследованиях и моделях.

Лонг (long) - см. Длинная позиция.

Маркет-мэйкер (market maker) - вершитель , или делатель рынка: Брокер или банк, который готов удержать двустороннюю цену покупки или продажи ценной бумаги, валюты, фьючерса или опциона на длительное время.

Модель Монте - Карло - моделирование будущих процессов методом генерации случайных событий. По всей вероятности, своему наименованию модель обязана частой демонстрацией в виде вращающейся рулетки.

Надписант (writer) - продавец опциона - лицо, выписавшее опцион.

Неиспользованная экспозиция - экспозиция опционной компоненты, неиспользованная при хеджировании прибыли в опционах, суммируемой с экспозицией, остающейся при закрытии всех позиций в базовом активе.

Неиспользованный риск - риск, принятый при создании портфеля или стратегии, который позднее не был трансформирован в прибыль. Величина неиспользованного риска характеризует размер неиспользованного рискового капитала.

Нижняя часть рынка - слэнг, определяющий, что речь идет о ценах, которые лежат ниже текущих.

Нормальное распределение (normal distribution) - распределение вероятностей случайной величины, являющееся унимодальным и описываемое колоколообразной (симметричной) кривой; его средняя (математическое ожидание) совпадает с модой.

Обратный колл-спрэд с коэффициентом (reverse ratio call spread) - опционная стратегия, содержащая длинные и короткие опционы колл, число которых неодинаково. По умолчанию предполагается, что данная стратегия составлена из длинных опционов, с ценами исполнения выше коротких опционов. При этом продается меньше опционов, чем покупается, а принадлежат они одной и той же серии.

Обратный пут-спрэд с коэффициентом (reverse ratio put spread) - опционная стратегия, содержащая длинные и короткие позиции в опционах пут, число которых неодинаково. По умолчанию предполагается, что данная стратегия составлена из длинных опционов, с ценами исполнения ниже коротких опционов. При этом продается меньше опционов, чем покупается, а принадлежат они одной и той же серии.

Опцион американского стиля (American style option) - опцион, который может быть исполнен в любое время до даты истечения срока.

Опцион в деньгах (in-the-money option) - опцион колл находится в деньгах , когда его цена исполнения ниже текущей цены базового актива. Опцион пут определяется в деньгах , если его цена исполнения находится выше текущей цены базового актива.

Опцион вне денег (out-of-the-money option) - опцион колл определяется вне денег , когда его цена исполнения выше текущей цены базового актива. Опцион пут находится вне денег , если его цена исполнения находится ниже текущей цены базового актива.

Опцион европейского стиля (European style option) - опцион, который может быть исполнен только в день исполнения либо в непосредственной близости от него.

Опцион колл (call option) - право, но не обязательство, купить определенный актив по заранее обусловленной цене и в определенный момент (период) времени.

Опцион пут (put option) - право, но не обязательство, продать определенный актив по заранее обусловленной цене и в определенный момент (период) времени.

Опцион у денег (at-the-money option) - опцион, цена исполнения которого равна или очень близка к текущей цене базового инструмента.

Параметрическая модель - модель, использующая параметризацию - элемент системного анализа объекта (процесса), которая заключается в выделении существенных воздействующих факторов, их описании и количественной оценке полученных параметров.

Перевернутая ухмылка волатильности (reverse volatility smirk) - ситуация, когда опционы разных цен исполнения имеют разную подразумеваемую волатильность при асимметричности распределения: более низкие цены исполнения демонстрируют высокую волатильность, в то время как более высокие цены исполнения - более низкую волатильность.

Подразумеваемая волатильность (implied volatility) - волатильность, определяемая по ценам опционов, реально наблюдаемым на рынке. Ее применение базируется на концепции теории информационной эффективности рынка.

Покупка волатильности - см. Длинная волатильность.

Полный хедж - ситуация, когда в портфеле все обязательства и права полностью уравновешены.

Продажа волатильности - см. Короткая волатильность.

Производственный опцион (production option) - теоретическая конструкция, позволяющая представить производителя реального товара (услуг) в терминах финансовых рынков: он постоянно воспроизводит