Equal-Weighted Market Index - рыночный индекс с равными весами. Рыночный индекс, в который все учитываемые ценные бумаги вносят равный вклад вне зависимости от различия характеристик этих бумаг.

Equilibrium Expected Return - равновесное значение ожидаемой доходности. Ожидаемая доходность ценной бумаги при условии, что бумага правильно оценена на рынке. Эта справедливая доходность определяется с помощью соответствующей модели оценки финансовых активов.

Equipment Obligation (или Equipment Trust Certificate) - облигация, обеспеченная оборудованием. В случае необходимости это оборудование может быть продано, и соответствующая стоимость возмещена владельцу облигаций.

Equipment Trust Certificate - см. Equipment Obligation.

Equity Premium - премия за приобретение акции. Разница между ожидаемой доходностью по обыкновенным акциям и безрисковой доходностью.

Equity Swap - контракт по обмену активами между двумя партнерами, или своп акций. Один из них выплачивает другому фиксированные платежи, в то время как выплаты другого определяются, исходя из текущих значений данного рыночного индекса.

Equivalent Yield - эквивалентная доходность. Доходность к погашению в годовом исчислении дисконтной ценной бумаги с фиксированным доходом.

Eurobond - еврооблигация. Облигация, размещаемая вне страны заемщика и, как правило, вне страны, в валюте которой указан ее номинал.

Eurodollar Certificate of Deposit - евродолларовый депозитный сертификат. Депозитный сертификат, выпущенный неамериканским банком, номинальная цена которого указана в долларах США.

Eurodollar Deposit - евродолларовый депозит. Срочный депозит, выпущенный неамериканским банком, номинал которого указан в долларах США.

European Option - европейский опцион. Опцион, который может быть исполнен только в день его окончания.

Ex Ante - априори, до наступления события, будущее.

Ex-Distribution Date - дата фиксации прав на получение дивидендов, а также новых акций в случае дробления капитала. Дивиденды или новые акции получают лишь те акционеры, которые приобрели акции раньше этой даты.

Ex-Dividend Date - то же, что предыдущее в отношении получения дивидендов.

Ex Post - апостериори, по факту, по отчетным данным.

Ex Post Alpha - апостериорная оценка альфа -коэффициента портфеля. Формально равна разности средних доходностей данного и эталонного портфелей в интервале оценки.

Ex Post Selection Bias - ошибка в выборе ценных бумаг при оценке моделей. Выбор бумаг, цены которых хорошо согласуются с моделью, и игнорирование бумаг, статистика по которым не соответствует модели. В результате модель кажется более эффективной, чем является на самом деле.

Ex-Rights Date - дата получения права на льготное приобретение акций нового выпуска. Указанное право получают лишь те, кто стал акционерами компании до указанной даты.

Excess Return - избыточная доходность. Разность доходностей ценной бумаги и безрискового актива.

Exchange Distribution or Acquisition - приобретение или размещение акций путем обмена. Сделка с большим пакетом акций на бирже, в ходе которой брокерская фирма

выполняет распоряжение на покупку или продажу этого пакета, подбирая соответствующие заказы своих клиентов.

Exchange Risk (или Currency Risk) - валютный риск. Неопределенность в доходности зарубежного финансового актива, связанная с неизвестным заранее курсом, по которому иностраннная валюта будет обмениваться на валюту инвестора.

Exercise Price (или Striking Price) - цена исполнения. Цена, по которой покупатель опциона может приобрести (в случае опциона колл ) или продать (в случае опциона пут ) актив, на который выпущен опцион.

Exogenous Variable - экзогенная переменная. В эконометрической модели - переменная, которая считается заданной и используется для расчета эндогенных переменных.

Expectations Hypothesis - гипотеза ожиданий. Гипотеза о том, что фьючерсная цена актива совпадает с его ожидаемой ценой на дату выполнения фьючерсного контракта.

Expected Rate of Inflation - ожидаемая инфляция. Уровень инфляции в течение данного периода, который предполагался инвесторами.

Expected Return - ожидаемая доходность. Значение доходности ценной бумаги или портфеля, которое инвестор предполагает получить в рассматриваемый период.

Expected Return Vector - вектор ожидаемых доходностей. Колонка чисел, соответствующих ожидаемым доходностям для данного набора ценных бумаг.

Expected Value - см. Mean.

Expected Yield-to-Maturity - ожидаемая доходность к погашению. Рассчитывается как средневзвешенная величина возможных доходностей для данной облигации при различных сценариях невыплаты или задержки платежей. В качестве весов берутся вероятности осуществления соответствующих сценариев.

Expiration Date - дата истечения срока опциона. День, в который заканчивается право купить или продать ценную бумагу по опционному контракту.

Face Value - см. Principal.

Factor (или Index) - фактор, индекс. Параметр инвестиционной среды, влияющий на доходности финансовых активов. Фактор называется общим, если он влияет на значительное число ценных бумаг.

Factor Beta - бета -фактор. Мера согласованности изменений данного общего фактора и доходности рыночного портфеля. Формально определяется как ковариация фактора и рыночного портфеля, деленная на дисперсию рыночного портфеля.

Factor Loading (Attribute, Sensitivity) - факторная нагрузка (атрибут, чувствительность). Мера влияния данного общего фактора на доходность ценной бумаги.

Factor Model (или Index Model) - факторная модель. Метод расчета доходностей ценной бумаги, основанный на ее чувствительности к различным общим факторам.

Factor Risk - факторный риск, или рыночный компонент риска. Часть общего риска по данной ценной бумаге, связанная с изменением общих факторов рынка и не поддающаяся уменьшению за счет диверсификации.

Factor Risk Premium - премия за риск по данному фактору. Избыточная доходность портфеля, имеющая единичную чувствительность к данному фактору и нулевую чувствительность ко всем остальным факторам.

Fail to Deliver - срыв поставки. Ситуация, в которой брокер продавца не может перевести проданные ценные бумаги брокеру покупателя до даты расчета.

Fallen Angel - падший ангел . Ненадежная облигация, представлявшая инвестиционную ценность только в момент выпуска.

Feasible Set (или Opportunity Set) - достижимое множество. Множество портфелей, которые можно сформировать из ценных бумаг, рассматриваемых инвестором.

Federally Sponsored Agensy - агентство, спонсируемое федеральным правительством США. Частная организация, имеющая государственную финансовую поддержку. Выпускает ценные бумаги и использует вырученные средства для поддержки кредитов на специальные цели.

Fill-or Kill Order - распоряжение клиента брокеру, которое должно быть немедленно выполнено, а в случае невозможности выполнения - аннулировано.

Financial Analyst (или Security Analyst, Investment Analyst) - финансовый аналитик. Лицо, анализирующее финансовые активы с целью определения их инвестиционных характеристик и выявления неправильно оцененных активов.

Financial Asset - см. Security.

Financial Institution - см. Financial Intermediary.

Financial Intermediary (или Financial Institution) - финансовый посредник. Организация, выпускающая финансовые обязательства и использующая поступления от их продажи для приобретения финансовых активов, выпускаемых в обращение физическими лицами, товариществами, корпорациями, государственными учреждениями, а также другими финансовыми посредниками.

Financial Investment - финансовая инвестиция. Инвестиция в финансовые активы.

Financial Leverage - финансовый рычаг . Использование заемного капитала для частичного финансирования инвестиции.

Financial Market (или Security Market) - финансовый рынок, или рынок ценных бумаг. Механизм содействия обмену финансовыми активами путем сведения вместе покупателей и продавцов ценных бумаг.

Firm Commitment - твердое обязательство. Соглашение между эмитентом ценных бумаг и банком-организатором займа, по которому гарант обязуется скупить по цене предложения часть выпуска, которая не разойдется на рынке.

Floating Rate (или Variable Rate) - плавающая ставка. Процентная ставка по финансовому активу, которая может меняться в зависимости от определенного показателя текущих процентных ставок на финансовом рынке.

Floor Broker - брокер, работающий в зале. Член биржи, который помогает комиссионным брокерам, когда они не справляются с потоком поступающих распоряжений клиентов.

Floor Order Routing and Execution System (FORES) - компьютерная система принятия и выполнения распоряжений клиентов. Обеспечивает торговлю 150 наиболее активными акциями на Токийской фондовой бирже.

Floor Trader (или Competitive Trader, Registered Competitive Market-maker, Registered Trader) - биржевой дилер. Осуществляет операции только за свой счет. Согласно правилам биржи, не имеет права выполнять заказы других инвесторов.

Foreign Return - доходность инвестиции в иностранный финансовый актив с учетом изменений обменного курса.

Forward Rate - форвардная ставка. Процентная ставка, связывающая текущие ставки на один период и на более продолжительный срок. Или согласованная двумя сторонами процентная ставка, уплачиваемая в будущем на оговоренную сумму.

Fourth Market - четвертый рынок . Вторичный рынок ценных бумаг, на котором инвесторы (обычно финансовые институты) заключают сделки непосредственно друг с другом, минуя фондовую биржу и независимых дилеров.