Каким образом я стану совершенствовать свое профессиональное мастерство?

41. Учитесь выявлять сделки с высокой вероятностью прибыли

Несмотря на то, что у каждого из моих собеседников свой, отличный от других, торговый метод, все они тем или иным способом выявляют сделки, характерной чертой которых является высокая вероятность успеха.

42. Учитесь находить сделки с низкой степенью риска

Многие маги обращают особое внимание на поиск сделок с низкой степенью риска. Трейдер, решивший торговать с минимальным риском, обязан развить в себе два ключевых качества: терпение (поскольку только небольшая часть задуманных позиций будет в действительности открыта) и контроль над риском (необходим по определению).

43. Убедитесь в том, что основания для открытия позиции на самом деле существуют

По словам Коэна, покупка акции, которая упала слишком низко , или продажа той, что взлетела чересчур высоко , - стратегия, не выдерживающая никакой критики. Уотсон, перефразируя Питера Линча, заявляет: Если вы в четырех предложениях не можете изложить принципы, заставляющие вас удерживать позицию, избавляйтесь от этой акции .

44. Инвестируйте, руководствуясь здравым смыслом

Вслед за своим кумиром Питером Линчем Уотсон горячо проповедует важность обычного здравого смысла в процессе инвестирования. Приведенные им многочисленные примеры показывают: порой наилучшим образом оценить компанию можно, испробовав ее продукцию или посетив магазин, где эта продукция продается.

45. Покупайте акции, на которые есть спрос

Уолтон говорит: Когда я собираюсь покупать акцию, мне важно знать, что купить ее трудно. Я разместил рыночный приказ на покупку Dell, когда рынок торговался по 42 - мой приказ был исполнен по 45. Меня это радует . А вот что говорит Минервини: Акции, которые вот-вот рванут вверх, как правило, невозможно купить, не подняв цену . Он считает, что трейдеры-непрофессионалы, ожидающие отката вниз для открытия длинной позиции , неправы, потому что такого отката, как правило, не бывает .

46. То, что ранее вы продали акцию дешевле, чем она торгуется в данный момент, не должно стать причиной для отказа

от ее покупки

Уолтон заявляет о своей готовности купить хорошую акцию несмотря на то, что ранее эта акция была продана им по более низкой цене, - эта черта торгового стиля, по мнению трейдера, обусловила его успех. Минервини настаивает на необходимости торгового плана, позволяющего снова открыть позицию на ранее проданную акцию. В противном случае, - говорит трейдер, - вы не раз окажетесь пассивным наблюдателем в ситуации, когда акция будет расти на 50%, а то и на все 100% .

47. Удержание убыточной акции - ошибочная стратегия даже в случае ее отскока к прежней цене, если капитал мог быть более эффективно инвестирован в другой финансовый инструмент

Когда акция опускается намного ниже уровня, на котором была приобретена, инвесторы нередко рассуждают следующим образом: Стоит ли закрываться сейчас? Все равно хуже уже не будет . Между тем, даже если подобное рассуждение верно, данная стратегия ошибочна, поскольку капитал без пользы простаивает в то время как им можно было распорядиться более эффективно. Отвечая на вопрос о том, почему он избавился от ряда

акций в момент, когда их цена упала на 70% ниже уровня покупки, Уолтон сказал: Очищая портфель и инвестируя капитал в лучшие акции, я выигрываю куда больше, чем получил бы, продолжая удерживать эти позиции в надежде на отскок дохлой кошки .

48. Торговые решения не обязательно принимать, исходя из принципа все или ничего

Этот совет Минервини иллюстрирует следующим образом: если вы не знаете, стоит ли в данный момент фиксировать прибыль, лучше всего закрыть часть позиции, продолжая удерживать другую ее часть.

49. Важно изучать реакцию акции на поступающую информацию

Уолтон выбирает акции, которые растут, реагируя на хорошие новости, но не сильно падают в ответ на информацию негативного свойства. Если после поступления плохих новостей акция резко идет вниз, рынок, по словам Уолтона, ей не благоволит .

50. Существенный подтверждающий фактор - наличие инсайдерских покупок

Стремление руководства компании приобретать акции своей компании нельзя рассматривать в качестве достаточного условия для открытия длинной позиции, однако этот факт может служить подтверждением тому, что акция была выбрана верно. Многие маги говорят об изучении инсайдерских покупок как о ключевом элементе процесса выбора акций для инвестирования (см. интервью с Окумусом и Уотсоном).

Окумус настаивает на том, что размер инсайдерских покупок должен рассматриваться в качестве относительной величины. Я сравниваю количество приобретенных акций с чистой стоимостью покупателя и его зарплатой. Если сумма, инвестированная в акции, превышает годовую зарплату, я считаю размер инсайдерской покупки значительным . Окумус советует внимательно