Приведите пример нескольких таких моделей.

Одна из сделок получила у меня название сочетательной : для того, чтобы был подан сигнал к покупке, необходимо сочетание двух факторов. Значения тика должны упасть ниже -400, а значения индикатора тиков на основе тридцати акций Доу Джонса-опуститься ниже 22. На эту сделку я отвожу двадцать одну минуту, не больше. (Марк заводит стоящий на столе таймер для варки яиц, который во время его рассказа продолжает громко щелкать.) Воображаю, что таймер - это бомба с часовым механизмом, позицию надо закрыть прежде, чем все разлетится на куски. Позиция ликвидируется, если выполняется любое из трех следующих условий: я получаю желаемую прибыль в 3 пункта, срабатывает стоп-сигнал на 6 пунктах убытка или истекает двадцать одна минута.

Почему именно двадцать одна?

Вычисления основаны на данных торгового дневника, который я вел. У меня собран огромный материал о сделках этого типа. Лучшими оказались позиции, закрытые достаточно быстро. Я обнаружил, что 3 пункта надо заработать за десять минут. Если позиция остается открытой больше десяти минут, шансы на успех есть, но они существенно ниже. Через пятнадцать минут шансы настолько низки, что единственное разумное решение - закрыться. Чем дальше, тем меньше вероятность того, что поставленная цель будет достигнута.

Допустимый риск в пунктах у вас в два раза превышает поставленную цель - весьма оригинальная стратегия.

Все дело в вероятности. Я люблю сделки с высоким шансом на успех. Сделка этого типа, как и многие другие мои модели, в среднем приносит прибыль в семи случаях из восьми. Если семь раз выигрываешь по 3 пункта и один раз теряешь 6, в целом восемь сделок остаются в плюсе на 15 пунктов.

Другая моя модель предполагает изучение отношения SckP к Nasdaq. Полученная информация позволяет решить, на каком рынке торговать, если будет подан сигнал. Когда один из прочих индикаторов подаст сигнал к покупке, я куплю более сильный на текущий момент индекс. Если я получу сигнал к продаже, продан будет более слабый индекс.

Какие индикаторы могут подать эти сигналы?

У меня есть модель под названием покупка по тику : если значение тика достигает -1000, я куплю, поскольку после этой точки рынок будет стремиться отскочить вверх.

Иными словами, если тик подаст вам сигнал к покупке, что подразумевает резкое падение рынка, вы выберете для покупки тот из двух индексов - S&P или Nasdaq, - который в этот день окажется менее слабым.

Точно.

Не могли бы вы описать еще несколько моделей?

Одну из сделок я зову катапультой : представляешь себе катапульту, которая отклоняется назад, пока не выстрелит и ядро не улетит далеко вперед. Скажем, SckP колеблется в интервале от 1350 до 1353, причем каждый раз его снижение оказывается немного меньше предыдущего. В этом случае я считаю, что рынок в конце концов катапультирует за пределы интервала на величину, равную размеру интервала, то есть сравняется с 1356. Сделка работает, поскольку стоп-ордера располагаются непосредственно над верхней точкой интервала.

Другая модель строится на отношениях облигаций и SckP. Облигации и SckP напоминают супружескую пару. Рынок облигаций первым начинает движение, значит он женщина, потому что мужчина всегда идет за женщиной. Когда парочка начинает встречаться, молодые люди не

очень хорошо знают друг друга, и их отношения слегка дисгармоничны. В такие дни, если рынок облигаций идет вверх, S&P тоже может подняться, однако он не будет точно следовать партнеру. Потом они становятся женихом и невестой - отношения делаются более близкими. Наконец - свадьба и медовый месяц. Во время медового месяца все их движения синхронны. В медовые дни, если рынок облигаций поднимется на несколько тиков, S&P сразу пойдет вверх на столько же, так что я покупаю S&P и быстро получаю прибыль. После медового месяца, когда начнется семейная жизнь, облигации станут по-прежнему тащить за собой S&P, но супруги будут не так согласны, как прежде. Затем начнутся разногласия: стоит облигациям подняться, S&P, скорее всего, упадет. И наконец - развод. Во время развода облигации и S&P станут двигаться в прямо противоположных направлениях. Каждый день я решаю, в каких отношениях находятся облигации и S&P. Сегодня, скажем, облигации росли, a S&P шел вниз. На Уолл-стрит это называют бегством к качеству , я же определяю ситуацию как развод .

Вы управляете чужими деньгами или работаете исключительно на собственном счету?

В 1989 году я решил сделаться управляющим фонда. Стал расспрашивать знакомых, как, не имея связей, привлечь инвесторов. Один человек посоветовал принять участие в Инвестиционном Чемпионате США (соревнования по торгам с реальными деньгами, в настоящее время уже не проводятся), он считал, что это хороший способ привлечь к себе внимание публики. До того я даже не слышал о подобного рода состязаниях. В 1989 году соревнования длились по четыре месяца. Я записался в категорию торговли опционами и пришел вторым, получив за четыре месяца 89%. Главное - у меня появилась уверенность в своих силах. Я решил развязаться с брокерской деятельностью и сосредоточиться на проведении собственных сделок.