неизбежно приходится подгонять методы под собственные мерки.

Проблемы личной жизни могут губительно сказаться на результатах работы на фондовом рынке. Вспомните хотя бы нехарактерные для Кука существенные убытки, понесенные в месяцы, когда он повредил колено или когда его отец лежал в больнице с инфарктом. Вывод один: будучи в подавленном настроении из-за физического нездоровья или неблагоприятного стечения обстоятельств, либо вовсе оставьте торговлю, либо сократите объем позиций настолько, чтобы убыток не смог заметно сказаться на состоянии счета. Главная ошибка, совершенная Куком за последнее десятилетие работы, - пренебрежительное отношение к этому простому правилу, которое в дальнейшем он намерен неукоснительно соблюдать.

Большинство будущих трейдеров недооценивают количество времени, сил и денег, которые предстоит потратить тому, кто решил всерьез посвятить себя этой профессии. По мнению Кука, торговля требует полного рабочего дня. Сделки на фондовом рынке не могут совершаться во время, свободное от основных занятий. К приходу на фондовый рынок следует отнестись как к любому другому деловому начинанию, то есть: составить солидный бизнес-план, выделить достаточное количество средств и быть готовым подолгу трудиться без отдыха. Люди, для которых торговля - хобби, едва ли встретят радушный прием на семинаре Кука. Впрочем, даже при условии соблюдения всех необходимых требований, начинающий трейдер должен быть внутренне готов к тому, что в первые годы работы он потеряет немалую сумму - затраты, которые, по мнению Кука, следует рассматривать как плату за обучение в школе торговли. Существует множество нелицеприятных истин, которые новички предпочитают пропускать мимо ушей, между тем, законы рынка действуют вне зависимости от того, согласны ли мы с ними считаться.

- НОВОЕ О МАРКЕ КУКЕ -

Торговые результаты Кука не претерпели существенных изменений. Суть его метода такова, что смена бычьего тренда на медвежий не оказала на стратегию никакого влияния. Приведем несколько цифр: в период с апреля 2000 по сентябрь 2002 года, когда S&P 500 упал на 45%, а Nasdaq на 75%, торговый счет Кука продемонстрировал 114% среднегодового прироста капитала с учетом реинвестиций торговых прибылей (84%, если рассматривать отношение суммарной накопленной долларовой прибыли к среднему размеру капитала).

Во время первого интервью мы говорили о том, что проблемы личного характера приводят к настоящим катастрофам в вашей торговле. Мне известно, что в течение прошлых двух лет вы пережили тяжелую болезнь одного из членов семьи, но, по-видимому, уроки прошлого не прошли даром. Как удалось справиться с неблагоприятными обстоятельствами?

Первым делом я сократил объем инвестиций. Я знал по прошлому опыту, что неприятности в семье выбивают меня из колеи. Я понял, почему всегда терпел убытки в такие периоды: стоило одной из сделок пройти хуже, чем было намечено, я терял контроль над собой, переставал рассуждать здраво и, в конечном счете, терял деньги. Я решил, что не буду полностью выходить из рынка, однако сокращу объем позиций и постараюсь действовать осмотрительно.

Когда в семье все в порядке и я спокоен - я всегда хорошо представляю, каким именно должен быть размер позиции с учетом текущей рыночной волатильности. Если же я эмоционально неуравновешен, на меня давят внешние обстоятельства, торговать в таком объеме вредно для капитала. Прежде я не делал скидку на состояние собственной психики, но в последние два года решил учитывать этот фактор.

Я сократил не только размер позиций, но и время, отводимое на торговлю. Перед тем, как вы позвонили, я просматривал месячные отчеты. Оказалось, что несколько месяцев подряд я торговал 11-12 дней, не больше, при том, что в нормальное время я работаю от 18 до 20 дней. Уменьшив количество торговых операций, я добился того, что осуществлялись только сделки, чья вероятность успеха была наибольшей. Если в данный день не подавался точный сигнал к покупке или продаже, я не торговал вовсе.

Ваши торговые методы изменились за прошедшие два года?

Да, изменились. Раньше я слишком долго не фиксировал убытки и получал в результате мощные падения капитала. Теперь каждая сделка, совершаемая в течение дня, контролируется стоп-сигналом, который я называю страховкой . Дело обстоит так же, как со страхованием собственности от пожара: вы надеетесь, что страховка не понадобится, но на всякий случай заключаете договор. Страховочный сигнал подается безо всякой связи с данными, полученными в ходе технического или любого другого анализа; его цель проста: ограничить максимальный дневной убыток некоторой долларовой суммой.

Когда в начале года я составлял бизнес-план, для первой сделки в течение дня я предусмотрел максимальный убыток в $25 тыс. - это сумма, которую легко будет отработать потом. Страховочные сигналы срабатывают в ситуации, когда рынок совершает действия, непонятные для меня, а это значит, что лучше в это время с ним не связываться. Скажем, две недели назад S&P 500 упал ниже уровня 900, и сработал мой страховочный сигнал. Сначала я переживал из-за того, что закрылся в убыток, но когда рынок упал еще на 30-40 пунктов, понял, что дела обстоят не так уж плохо.

Сколько вы могли потерять на сделке, если бы не установили страховочный сигнал?