- Хотя они и не искали людей, имевших опыт торговли, то, что вы были трейдером, не исключало вас из списка. Я думаю, что хотя у меня и был некий опыт предыдущий торговли, мне, вероятно, помог тот факт, что мое восприятие рынка было схоже с философией Денниса. Кроме того, хотя это всего лишь предположение, я думаю, что Деннису могло быть любопытно, как человек с моим образованием - я окончил инженерный факультет Массачусетского технологического института - сможет справиться с этой работой.

- Какой совет могли бы вы дать тем, кто хочет добиться успеха на рынках?

- Я думаю, что самым важным элементом является наличие плана. Во-первых, план поддерживает дисциплину, а это необходимый ингредиент успешной торговли. Во-вторых, план дает вам эталон, с помощью которого вы можете измерять свои результаты.

- А разве размер вашего капитала не дает вам этой информации?

- В длительной перспективе - конечно. Однако вы можете точно следовать правилам и все равно терять деньги. Но это не означает, конечно, что вы как трейдер достигаете плохих результатов. Главное здесь в том, чтобы вы следовали своим правилам длительное время, и тогда законы вероятности будут в вашу пользу, и вы, в конечном счете, выиграете. В краткосрочной перспективе, однако, соблюдение торгового плана более важно и значительно, чем краткосрочные колебания капитала.

- Что еще важно для того, чтобы добиться успеха в роли трейдера?

- Вам должно хватить настойчивости придерживаться своих идей день за днем, месяц за месяцем, год за годом, а это очень нелегко.

- Почему это нелегко? Почему появляется стремление отойти от выигрышного подхода?

- Потому что люди есть люди. Если в течение короткого периода вы получаете негативные результаты, у вас может возникнуть соблазн отреагировать на них.

- Есть ли у вас какие-нибудь еще советы по торговле?

- Очень важно различать уважение по отношению к рынку и страх перед рынком. Вы должны уважать рынок, чтобы обеспечить сохранение капитала, но вы не сможете выиграть, если боитесь проиграть. Страх не позволит вам принимать правильные решения.

Я понимаю, что эта глава не дала каких-либо конкретных ответов на вопрос, что сделало черепашек такой преуспевающей торговой группой. Тем не менее, она содержит исключительно важное послание людям, проявляющим интерес к торговле: можно разработать систему, которая сможет значительно превзойти рынок. Более того, если вы сможете открыть такую систему и проявить дисциплину достаточную, чтобы следовать ей, вы сможете преуспеть на рынках, даже не будучи прирожденным трейдером.

МОНРО ТРАУТ

ЛУЧШАЯ ПРИБЫЛЬ ПРИ МИНИМАЛЬНОМ РИСКЕ

Япознакомился с Монро Траутом (Monroe Trout) несколько лет назад, когда один брокер из моей фирмы, пытавшийся открыть для Траута счет, привел его ко мне, устраивая ему знакомство с компанией. Я знал, что Траут был консультантом по торговле фьючерсами (commodity trading advisor, СТА) и новичком в этом бизнесе, но сверх этого больше ничего. Впоследствии я часто слышал, как Траута упоминали как одного из самых молодых СТА, чьи дела шли очень хорошо. Но я не знал, насколько хорошо, до тех пор, пока не начал работать над этой книгой.

Листая ежеквартальный выпуск Managed Accounts Reports при подготовке материалов для этой книги, я нашел, что с точки зрения отношения прибыли к риску результаты Траута были наилучшими среди более чем сотни описываемых управляющих портфелями. Были несколько человек, продемонстрировавших более значительную среднегодовую прибыль, а несколько других человек имели также меньшие падения капитала (хотя эти СТА имели значительно более низкую прибыль), но никто из них не смог и близко подойти к его сочетанию прибыли и риска. В течение рассматриваемого 5-летнего периода его средняя прибыль составляла 67%, но, и это удивительно, самое большое падение капитала в течение всего этого периода составило лишь