1. Определите направленное движение (DM), сопоставив сегодняшний и вчерашний диапазоны - расстояния от максимума до минимума. Направленное движение - самая большая часть сегодняшнего диапазона, вышедшая за рамки вчерашнего. Существует четыре типа DM (рис. 27-2). DM - всегда положительная величина (знаки + и - при DM указывают лишь на движение выше или ниже вчерашнего диапазона).

2. Определите истинный диапазон (TR) (true range) анализируемого рынка. Это - всегда положительная величина, представляющая самый высокий из следующих показателей:

а) расстояние между сегодняшним максимумом и минимумом;

б) расстояние между сегодняшним максимумом и вчерашней ценой закрытия;

в) расстояние между сегодняшним минимумом и вчерашней ценой закрытия.

3. Вычислите дневные индикаторы направленности (+DI и -DI)

(directional indicators). С их помощью можно сопоставить различные рынки, представив направленное движение на данном рынке через процентную долю от его истинного диапазона. Все они - положительные величины: +DI равен нулю для игрового дня без направленного движения вверх; -DI равен нулю для игрового дня без направленного движения вниз.

4. Вычислите сглаженные линии направленности (+DIJ3 и -DII3)

(smoothed directional lines). Сглаженные +DI и -DI получают с помощью скользящих средних. Большинство компьютерных программ позволяют выбрать для сглаживания любое окно: возьмем 13-дневное скользящее среднее. Мы получим две линии: это сглаженные плюсовая и минусовая линии направленности, т.е. +DI3 и -DI!3. Обе - положительные величины. Обычно их наносят разными цветами или одну -сплошной линией, а другую - пунктирной.

Соотношение между плюсовой и минусовой линиями и выявляет тенденции на рынках. Если +DI13 выше ~DI13, это признак восходящей тенденции, а если выше -DI13, это признак нисходящей тенденции. Пересечения +DI13 и ~DI13 подают сигналы к покупке или продаже.

5. Вычислите средний индикатор направленности (ADX) (average directional indicator). Этот компонент системы направленного движения

+ £>/ =

+ DM

-DI =

Направленное движение д

DM = О

- DM

DM = О

DM

DM

- DM

Рис. 27-2. Направленное движение

DM - это самая большая часть сегодняшнего диапазона, вышедшая за рамки вчерашнего.

A. Сегодняшний диапазон вышел за верхнюю границу вчерашнего: направленное движение плюсовое (+DM).

Б. Сегодняшний диапазон вышел за нижнюю границу вчерашнего: направленное движение минусовое (-DM).

B. Сегодняшний диапазон находится в пределах вчерашнего или равно-удалился вверх и вниз: направленное движение отсутствует (DM = 0). Если сегодняшний диапазон вышел за обе рамки на разные величины, то DM плюсовое или минусовое в зависимости от большей запредельной части.

Г. В день верхнего лимита * +DM равно расстоянию от сегодняшней цены закрытия до вчерашнего максимума. В день нижнего лимита -DM равно расстоянию от сегодняшней цены закрытия до вчерашнего минимума.

* Верхний лимит (limit up) и нижний лимит (limit down) - ситуации на фьючерсных рынках, когда в ходе торговой сессии иены превышают допустимые пределы дневных колебаний. Если это происходит, торговля прекращается до следующего дня - или пока трейдеры не согласятся торговать в допустимых пределах.

указывает, стоит ли торговать в направлении данной тенденции. ADX измеряет разницу между +DIl3 и DIl3. Его расчет производится в два приема: А. Вычислите DX:

DX =--£-/00

+ DI,3 + -DIJ3

Допустим, +DII3 = 34; -DII3 = 18. Тогда

DX =--/00 =--100 = 30.77*31.

34 + 18 52

Б. Вычислите ADX, сгладив DX с помощью скользящего среднего: например 13-дневного ЕМА.

При развитии устойчивой тенденции интервал между двумя сглаженными линиями направленности возрастает, а за ним растет и ADX. Если тенденция разворачивается или рынок вступает в торговый коридор, ADX уменьшается. За тенденциями стоит следовать, когда ADX возрастает, а не уменьшается.

Психология биржевой толпы

Система направленного движения выявляет силу быков и медведей, измеряя их способность вытолкнуть цены за диапазон предыдущего дня. Если сегодняшний максимум выше вчерашнего - значит, быки сильны. Если же сегодняшний минимум ниже вчерашнего - значит, у биржевой толпы усиливается медвежий настрой.

Расположение линий направленности относительно друг друга выявляет тенденцию рынка. Если плюсовая линия выше минусовой, на рынке верховодят быки. Если же минусовая линия выше плюсовой, сила на стороне медведей. Поэтому надо торговать в направлении верхней из двух линий.

Когда расстояние между линиями направленности возрастает, ADX поднимается. Он указывает, что биржевые лидеры набирают силу, проигрывающие теряют ее, а тенденция имеет все шансы на продолжение. При возрастании ADX лучше торговать в направлении верхней из двух линий.

С сокращением расстояния между +DI13 и DI13 величина ADX уменьшается. Это означает, что доминирующая группа теряет силу, в то время как проигравшие набирают ее. На рынке начинается брожение, и тенденции в такое время ловить опасно.