Глава 9

Торговые системы

43. СИСТЕМА ТРОЙНОЙ ВЫБОР

Торговая система Тройной выбор (triple screen) разработана автором книги. В биржевой игре она используется с 1985 года, а в печати дебютировала в апреле 1986 года, в статье журнала Фьючерс .

При Тройном выборе каждая намеченная сделка проходит проверку, или отбор в три тура. Многие сделки, что поначалу кажутся выгодными, отсеиваются после одного из туров. У сделок, выдержавших экзамен Тройной выбор , больше вероятность прибыли.

Тройной выбор вобрал в себя свойства индикаторов тенденций и осцилляторов. При этом анализ всех возможных сделок ведется в нескольких масштабах времени. Тройной выбор - не просто система игры: это принцип подхода к рынкам.

Индикаторы тенденций и осцилляторы

Многие новички занимаются поиском волшебного индикатора. Иногда им ненадолго везет, и они воображают, будто нашли столбовую дорогу к прибыли. Но полоса везения проходит, и новички, потеряв прибыль и часть капитала, устремляются на поиски нового волшебного средства. Но биржа - система сложная, и одним индикатором ее не охватить.

Сигналы различных индикаторов часто противоречат друг другу. Так, при восходящих тенденциях индикаторы тенденции возрастают и подают сигналы к покупке, а осцилляторы поднимаются в область перекупленности и подают сигналы к продаже. При нисходящих тенденциях индикаторы тенденции падают, подавая сигналы к продаже, меж тем как осцилляторы опускаются в область перепроданности и призывают к покупке.

Индикаторы тенденций помогают, когда рынок движется, но при торговых коридорах они дают ложные сигналы. Осцилляторы помогают при торговых коридорах, но когда начинаются тенденции, они подают преждевременные и даже пагубные сигналы. Дружи с тенденцией , - говорят на Уолл-стрит. А с другой стороны: При спаде покупай, при подъеме продавай . Но зачем же продавать, если рынок идет в гору? И какую его высоту считать достаточно высокой?

Некоторые трейдеры пытаются вывести из суммы голосов, поданных разными индикаторами, нечто среднее. Но такое голосование легко подтасовать. Учтите побольше индикаторов тенденции - и результаты выборов будут одни; увеличьте набор осцилляторов - и результаты будут совсем другие. Всегда можно подобрать группу индикаторов, выдающих желаемое для вас за действительное.

Система Тройной выбор объединяет в себе и индикаторы тенденции, и осцилляторы. Она призвана сохранить их достоинства, отсеяв их изъяны.

Выбор масштаба времени: коэффициент пятерки

Есть и другая аналитическая дилемма: на графиках рынок может одновременно идти и вверх, и вниз - в зависимости от масштаба. Так, дневной график может указывать на восходящую тенденцию, а недельный - на нисходящую, и наоборот (см. раздел 36). Как рассудим эту разноголосицу?

На заре XX века Чарльз Доу (Charles Dow) - создатель знаменитой теории Доу - сказал, что у рынка акций есть три тенденции. Долгосрочная действует несколько лет; среднесрочная - несколько месяцев; а все, что короче, - это мелкая, или краткосрочная, тенденция. Роберт Pea (Robert Rhea) - видный биржевой эксперт 30-х годов - сказал, что эти три масштаба - как морское течение, волна и зыбь. Он считал, что трейдерам надо держаться рыночного течения, пользуясь при случае волной, и не обращать внимания на зыбь.

Но рынки изменились, и трейдерам нужны более гибкие хронологические рамки. Система Тройной выбор связывает несколько масштабов времени, пользуясь коэффициентом пятерки (см. раздел 36).

Каждый трейдер должен выбрать тот масштаб времени, в котором предпочитает действовать. В системе Тройной выбор этот масштаб назван сред-

ним. Долгосрочный масштаб на один порядок больше, краткосрочный -

на один порядок меньше.

Так, если ваши сделки длятся несколько дней или недель, то средний масштаб определяется дневными графиками. Недельные графики - на порядок выше -дадут вам долгосрочный масштаб, а часовые, будучи на порядок меньше, - краткосрочный.

По этому же принципу могут действовать внутридневные игроки. Для них 10-минутный график - это средний масштаб, часовой график - долгосрочный, а 2-минутный график - краткосрочный.

В системе Тройной выбор первым анализируется долгосрочный график. Эта система позволяет открывать позиции лишь по ходу течения - в направлении тенденции, указанной долгосрочным графиком. Волны, идущие против течения, используются для открытия позиций. Так, при недельной восходящей тенденции дневные спады дают возможность покупки. А при недельной нисходящей тенденции дневные подъемы дают возможность сыграть на понижение.

Первый выбор (first screen): рыночное течение

Анализ по системе Тройной выбор начинается с долгосрочного графика -того, что на порядок выше масштаба, в котором запланировано открывать позицию. Большинство трейдеров смотрят лишь на дневные графики, и у всех перед глазами пестрят те же графики за последние несколько месяцев. Начав с недельных графиков, вы увидите в пять раз больше, чем конкуренты.

Первый выбор использует индикаторы тенденции, с тем чтобы выявить долговременное направление рынка. Рыночное течение может быть определено наклоном недельной гистограммы MACD (см. раздел 26). Наклон, в свою очередь, определяется соотношением двух последних столбиков. Восходящая недельная гистограмма показывает, что на рынке властвуют быки: время играть на повышение. Нисходящая гистограмма указывает на господство медведей и позволяет играть только на понижение (рис. 43-1).

Поворот вверх или вниз недельной гистограммы MACD говорит об изменении тенденции. Повороты вверх, происходящие ниже нулевой линии, подают более сильные сигналы к покупке, чем повороты выше этой линии (см. раздел 36, подраздел о временах года у индикаторов). Повороты вниз над нулевой линией подают более сильные сигналы к продаже, чем повороты под ней.

Некоторые трейдеры используют иные индикаторы для выявления крупных тенденций. Стив Нотис (Steve Notis), например, использовал при первом туре Тройного выбора систему направленного движения. Есть хорошее сред-