Аи-Би-Эм Ji

Параболическая система Шаг = 0,02 КУ = 0,20

I 1 Можно пользоваться параболой Х/А Нельзя пользоваться параболой

Tel-Наг

Там

135 131 126 122 117 113 108 104 180

Рис. 44-1. Параболическая система

Парабола эффективна, когда рынок в движении, а не в застое. На последний она укажет, выдав два ложных сигнала подряд. Тогда не следуйте ее сигналам, продолжая, однако, вычерчивать параболу до получения двух надежных сигналов. Парабола блестяше действует, когда рынок мчится вверх или вниз. На данном графике парабола сняла основную часть прибыли при скачке иен на Ай-Би-Эм в 30 пунктов и последующем спаде с одним ложным сигналом в апреле. Два ложных сигнала подряд в мае рекомендовали воздержаться от использования параболы.

2. Открыв короткую позицию при резком спаде, проанализируйте данные за истекшие несколько недель с помощью параболы и приступайте к ежедневному расчету стоп-приказов для защиты прибыли по короткой позиции.

Параболическая система связывает цены и время, подталкивая стоп-приказы в направлении тенденции. Чем она круче, тем резче параболическое движение стоп-приказов. Парабола - отличное средство выжать прибыль из сильной тенденции, найденной каким-либо методом.

45. СИСТЕМА КАНААА

Цены нередко катятся по каналу, как мяч по коридору. Ударившись о правую стенку, они отлетают влево, а ударившись о левую - вправо, продолжая при этом двигаться вперед.

Канал (channel) помогает трейдерам увидеть, где выгодно купить и продать, и избежать неудачных сделок. Первые исследования каналов провел М.Херст в книге Чудо-прибыльность своевременных сделок с акциями (1970).

Как построить канал

Каналы показывают трейдерам, где ожидать поддержку или сопротивление. Есть четыре основных способа построения каналов:

1. Построение линии канала параллельно линии тренда (см. раздел 21).

2. Нанесение двух линий параллельно скользящему среднему: одну выше, а другую - ниже.

3. То же, но с линиями, которые не параллельны, а могут сходиться или расходиться в зависимости от волатильности рынка (полосы Боллинд-жера) (Bollinger bands).

4. Построение скользящего среднего максимумов и скользящего среднего минимумов.

Каналы, параллельные линиям тренда, ценны для анализа долгосрочных графиков, особенно недельных. Каналы вокруг скользящих средних ценны для анализа краткосрочных графиков, особенно дневных и внутридневных. Каналы, ширина которых зависит от изменчивости рынка, помогают выявить ранние этапы новых крупных тенденций.

Поддержка - уровень, на котором покупатели активнее, чем продавцы. Сопротивление - уровень, на котором продавцы активнее, чем покупатели (см. раздел 19). Каналы помогают выявить уровни поддержки и сопротивления.

Наклон канала отражает тенденцию рынка. При горизонтальном канале можно играть и на повышение, и на понижение. При восходящем канале разумно играть только на повышение, покупая ближе к полу и продавая у потолка. При нисходящем канале разумно играть только на понижение, открывая позиции ближе к потолку и закрывая их возле пола.

Каналы скользящих средних

Хребтом канала может служить 13-дневное ЕМА (см. раздел 25). Проведите верхнюю (потолок) и нижнюю (пол) линии канала параллельно этому среднему. Ширина канала зависит от коэффициента, выбранного трейдером.

Потолок = ЕМА + коэффициент канала ЕМА. Пол = ЕМА - коэффициент канала ЕМА-

Коэффициенты нужно выбирать так, чтобы канал охватывал 90-95% всех цен. Хорошо подобранный канал показывает границы между нормальными и необычными ценами. Нормальные цены движутся внутри канала, вырываясь за его рамки лишь при чрезвычайных обстоятельствах. Когда рынок ниже пола, он недооценен, а когда над потолком - переоценен.

Так, в 1992 году коэффициент канала на дневном фьючерсном графике С&П 500 составил 1,5%. Если 13-дневное ЕМА было на отметке 400, потолок попадал на уровень 406: т.е. [400 + (4001,5/100)], а пол - на 394: т.е. [400 - (400-1,5/100)].

Корректируйте коэффициенты канала примерно через каждых три месяца, чтобы он охватывал 90-95% цен. Если цены все время выскакивают из канала, его нужно расширить. Обилие разворотов внутри канала, не дотягивающих до стенок, указывает на снижение волатильности рынка, и канал нужно сузить.

Для волатильных рынков нужны каналы пошире, а для стабильных - поуже. Долгосрочным графикам также нужны каналы пошире. Коэффициенты недельных каналов, как правило, вдвое шире дневных.

Психология биржевой толпы

ЕМА отражает среднее соглашение о ценности рынка за период, охватываемый этим средним (см. раздел 25). Когда цены превышают среднее соглашение о ценности, у быков появляется возможность снять прибыль с длинных позиций, а у медведей - открыть короткие позиции. Когда цены падают ниже скользящего среднего, активизируются скупщики дешевизны. В то же время и продавшие выше скользящего среднего начинают снимать прибыль с коротких позиций. Благодаря покупкам этих двух групп цены перестают падать и возрастают.

Если цены - вблизи скользящего среднего, рынок оценен правильно. Если цена - около пола канала, рынок недооценен; а если около потолка, рынок переоценен. Каналы помогают трейдеру найти момент, когда выгодно купить - если рынок недооценен, или выгодно сыграть на понижение - если он переоценен.