Трейдер-новичок пытается урвать денег то здесь, то там. Сегодня он применяет один метод, а завтра - другой. Действуя необдуманно, он все время теряет деньги, обогащая лишь своего брокера и профессионалов в зале. Начинающий охотник отправляется в лес с арсеналом, который ему больше в тягость, чем в помощь. Опытный стрелок идет за добычей налегке.

Начинающий охотник стреляет во все, что движется, даже в собственную тень. Опытный охотник точно знает, кого выслеживает, и берет с собой лишь горстку патронов. Простота ведет к дисциплине. Чтобы добиться успеха, трейдер должен выбрать небольшое количество рынков и небольшой набор инструментов и хорошо их освоить. Если следить всего лишь за пятью акциями, ваш анализ будет глубже, а результаты лучше, чем если бы вы следили за 50. Если пользоваться пятью индикаторами, то результаты будут лучше, чем с двадцатью пятью. Вы сможете расширить свой арсенал, если захотите, после того как научитесь стабильно зарабатывать на рынке.

Индикаторы, которые мы рассмотрим, представляют собой выбор одного конкретного трейдера. Я называю этот подход пять патронов в обойме . Столько зарядов было в старой армейской винтовке, и я стараюсь анализировать рынки, пользуясь не более чем пятью индикаторами. Если пять не дадут ответа, не помогут и десять - значит, условия в данный момент не подходят для трейдинга. Я предлагаю вам свой набор индикаторов как исходный пункт для вашего собственного выбора. Возьмите индикаторы, которые отражают разные аспекты поведения толпы, и отберите из них несколько основных инструментов, которые лучше других соответствуют вашему стилю анализа и игры.

Инструменты, о которых мы поговорим, - скользящие средние, конверты, схождение/расхождение скользящих средних (MACD), гистограммы MACD и индекс силы - это кирпичики, из которых мы построим систему биржевой игры, описанную в следующей главе. Нет идеальных индикаторов - у всех есть свои достоинства и недостатки. Важно собрать торговую систему из индикаторов, сильные стороны которых дополнят, а недостатки - компенсируют друг друга.

Выбор инструментов

Рынки часто озадачивают трейдеров. Например, они могут двигаться сразу в двух направлениях: повышаться на недельных графиках и понижаться на дневных. Рыночный тренд может резко развернуться, не послав вам телеграммы. Забытые всеми акции вдруг начинают пользоваться таким спросом, что взлетают, прожигая стоп-приказы, в то время как горячие акции становятся никому не нужны и замерзают , замораживая и наш капитал.

Игра на бирже сложна и нетривиальна. Рынки состоят из огромных толп людей, и технический анализ - это прикладная социальная психология. Для анализа различных сторон поведения рынка необходимо иметь несколько инструментов, но, прежде чем использовать любой из них, нужно понять, как он строится и что измеряет. Мы должны опробовать его на исторических данных и понять, как он работает в различных условиях. Начав работать с индикатором, будьте готовы настраивать его параметры, пока он не станет вашим личным инструментом, верным и надежным, как старый гаечный ключ.

Набор инструментов или черный ящик ? На рекламных страницах в журналах для трейдеров можно увидеть компьютер, из дисковода которого лезут стодолларовые банкноты. Я бы хотел заиметь такую машину, но попадаются только модели, у которых деньги двигаются в обратном направлении. Компьютер легко заглатывает деньги, но вытащить их из него - непростая работа. Все эти объявления предлагают черные ящики - компьютерные системы биржевой игры. Какой-то мудрец заложил в программу несколько правил, записал их на защищенную от копирования дискету или компакт-диск и теперь продает вам отлично зарекомендовавшую себя систему. Только введите данные и ждите точного совета, что делать. Программа вам скажет, когда покупать, а когда продавать! Если вы верите в подобные чудеса - ждите Деда Мороза с подарками.

Фантастические результаты штампованных программ бессмысленны, так как их получают подгонкой новых правил к старым данным. Компьютеру не трудно показать, какие правила работали в прошлом. Черные ящики привлекают новичков, которым они внушают ложное чувство надежности. Система, созданная по принципу черного ящика, перестает работать, как только меняется обстановка на рынке, даже если в систему заложена функция самооптимизации.

Хорошая программа предлагает набор инструментов для анализа рынка с целью принятия самостоятельных решений. Она помогает загружать в компьютер данные, чертить графики и накладывать на них индикаторы, включая те, что вы сами запрограммируете. Снабдив вас инструментами для создания графиков и анализа рынка, такие программы все же оставляют принятие решения за вами.

Во всякой программе есть набор индикаторов, позволяющих в шуме цен распознать тренды и их развороты. Хорошие программы позволяют менять параметры индикаторов и даже добавлять свои собственные. Привлекательность индикаторов - в их объективности. Можно спорить о тренде на графике, но если индикатор указывает вверх, то это вверх, а если вниз - то вниз. Цены первичны, а индикаторы вторичны. Поэтому лучше всего работают простые индикаторы. Чем сложнее индикатор, тем дальше он от цен и от рыночной реальности.

Индикаторы тренда и осцилляторы. Осваивать индикаторы - как учить иностранный язык. Надо погрузиться в эту среду и делать типичные ошибки новичков, пока не начнешь понимать, что тебе говорят и как на это отвечать.

Хорошие технические индикаторы - простые инструменты, которые надежно работают, даже когда рынки меняются. Они относительно устойчивы к смене параметров. Если индикатор дает хорошие сигналы на основе 17-дневного окна, а при использовании 15-дневного перестает действовать, значит, он бесполезен. Хорошие индикаторы дают стабильные результаты при широком диапазоне установок.

Все технические индикаторы делятся на три основные группы: индикаторы тренда, осцилляторы и психологические индикаторы. Используя тот или иной индикатор, необходимо знать, к какой группе он принадлежит, так как у каждой есть свои достоинства и недостатки.

К индикаторам тренда относятся скользящие средние (moving averages), индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD), система направленного движения (directional system) и другие. В больших трендах - большие деньги, и эти индикаторы помогают нам удерживать длинные позиции при восходящих трендах и короткие - при нисходящих. Инерция этих индикаторов помогает нам следовать за трендом. Отрицательной стороной этих индикаторов является то, что они всегда запаздывают при перемене тренда. Их преимущества и недостатки - две стороны одной медали.

К осцилляторам относятся индекс силы (force index), скорость изменения (RoC), стохастический осциллятор (stochastic) и другие. Они помогают обнаруживать зоны разворота трендов, выявляя ситуации перекупленности (цены слишком высоки и готовы упасть) или перепроданности (цены слишком низки и готовы подняться). Осцилляторы очень эффективны в горизонтальных торговых коридорах, где они помогают выявлять развороты цен у верхней и нижней границ. В таких коридорах осциллятор может работать как банкомат, постоянно выдающий деньги, даже если суммы не очень большие. Недостаток осцилляторов в том, что они подают преждевременные сигналы к продаже при восходящих трендах и преждевременные сигналы к покупке при нисходящих трендах.

Психологические индикаторы, такие как бычье соглашение (bullish consensus), индикатор вовлеченности трейдеров (commitments of traders, СОТ) и индекс новых максимумов-новых минимумов (new high-new tow index, NH-NL), оценивают общее настроение рынка. Они показывают, настроен ли рынок в целом на рост или падение цен и как меняются такие настроения.

Индикаторы из разных групп часто противоречат друг другу. Например, во время длительного подъема цен индикаторы тренда растут, указывая, что надо