Промышленный лизинг Промышленный лизинг  Методички 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 [ 29 ] 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104

покупать. В то же время осцилляторы сигнализируют о перекупленности и предлагают продавать. Прямо противоположное происходит при длительном падении цен. Тогда как индикаторы тренда идут вниз, подавая сигналы к продаже, осцилляторы указывают на перепроданность и подают сигналы к покупке. Каким из этих индикаторов верить? В середине графика ответ очевиден, но у правого края обстановка гораздо менее ясная, а ведь именно здесь нам приходится принимать решения о сделках.

Некоторые новички закрывают глаза на эти сложности, выбирают один индикатор и следуют ему до тех пор, пока рынок не ударит по ним из-за угла. Другие проводят своего рода опрос мнений , усредняя показания индикаторов. Делать это бессмысленно, так как ответы зависят от того, какие индикаторы были опрошены . Если взять другие индикаторы, то и результаты будут иные. Проблему противоречий между индикаторами решает система тройного экрана, которую мы рассмотрим позже.

Время - коэффициент пятерки. Экран компьютерного монитора легко вмещает примерно 120 столбиков графика, каждый из которых показывает цену открытия, максимум, минимум и цену закрытия. 120 столбиков на месячном графике, где каждый столбик представляет месяц, отразят историю вашей акции за десять лет. Можно вывести на экран недельный график и изучить картину подъемов и спадов за два года. Дневной график покажет, что происходило с ценами за несколько последних месяцев. А что даст часовой график, где каждый столбик представляет ситуацию за один час торгов? Он позволит увидеть картину за несколько дней и рассмотреть краткосрочные тренды. Можно еще увеличить масштаб - например, построить график, каждый столбик которого отражает одну минуту торгов.

Глядя на эти графики, легко заметить, что рынки могут двигаться в разных направлениях одновременно. Например, недельный график показывает подъем, а дневной - спад. Или на часовом графике цены падают, а на десятиминутном - взлетают. На какой же тренд будем ориентироваться?

Большинство новичков рассматривают графики лишь в одном масштабе - обычно дневном, пока новый тренд, возникший на графиках другого масштаба, не ударит их больно из-за угла. Анализируя только дневные графики, вы становитесь в ряд с тысячами других трейдеров, делающих то же самое. В чем же ваше преимущество перед ними?

Рыночная ситуация настолько сложна, что ее необходимо анализировать в нескольких масштабах времени. Все они соединены коэффициентом пятерки , о котором я впервые написал в книге Как играть и выигрывать на бирже . Каждый масштаб больше предыдущего или меньше последующего при-



мерно в пять раз. Месяц состоит почти из пяти недель. В неделе пять биржевых дней. Типичный биржевой день длится около пяти часов. Час можно разделить на десятиминутные интервалы, а один десятиминутный интервал - на пять двухминутных.

Основной принцип системы тройного экрана, которую мы рассмотрим позднее, заключается в том, что, выбрав свой любимый масштаб времени, мы сразу же переходим к следующему, большему в пять раз. В этом масштабе мы принимаем стратегическое решение играть на повышение или на понижение. Затем мы возвращаемся к нашему любимому масштабу для принятия тактических решений: где купить или продать, а также где разместить приказы по ограничению потерь и снятию прибыли. Пользуясь фактором времени при анализе рынков, мы приобретаем важное преимущество перед другими трейдерами.

Используйте, по крайней мере, два масштаба времени, но не более трех, поскольку это лишь засорит процесс принятия решений. При внутридневной игре по 30- и 5-минутным графикам недельные практически бесполезны. Если вас интересуют движения цен на недельных и дневных графиках, то виражи на 5-минутном графике - это просто рыночный шум. Определите интересующий вас масштаб времени, добавьте к нему масштаб на порядок выше и начинайте анализ.

Скользящие средние

Скользящее среднее - один из самых старых, простых и наиболее полезных инструментов трейдера. Скользящие средние помогают выявлять тренды и находить наилучшие моменты для открытия позиций. На графиках цен они изображаются в виде линии, каждая точка которой соответствует самому последнему среднему значению цен.

В чем суть скользящих средних, что они измеряют?

Каждая цена отражает моментальное соглашение о ценности инструмента. Она - как фотоснимок рыночной толпы в момент сделки. Допустим, вы принесете мне фото своего друга и спросите - оптимист он или пессимист, бык или медведь? По одной фотографии судить очень трудно. Но если делать снимки с одной точки в течение десяти дней, то, наложив десять снимков один на другой, можно получить комбинированное фото, на котором выделятся типичные черты и размоются случайные. Если обновлять такое комбинированное фото ежедневно, у нас получится скользящее среднее настроения вашего друга. Если выложить такие комбинированные фотографии в ряд, по ним можно будет сказать, становится ваш знакомый веселее или угрюмее.

Скользящее среднее - это комбинированное фото биржевой толпы. Его рост свидетельствует о том, что оптимизм рыночной толпы растет, в ней преоблада-



ют бычьи настроения. Его падение - признак растущего пессимизма, медвежьего настроя толпы.

Скользящее среднее добавляет новые цены и отбрасывает старые. Оно зависит не только от цен, но и от метода вычисления. Мы должны принять несколько решений. Во-первых, нужно решить, какие цены мы будем усреднять. Необходимо выбрать ширину окна скользящего среднего: более широкое - для выявления долгосрочных трендов, более узкое - для выявления краткосрочных. Наконец, необходимо решить, какой тип скользящего среднего мы будем использовать.

Какие цены усреднять? Трейлеры, работающие с дневными и недельными графиками, обычно усредняют цены закрытия. Это вполне разумно, так как цена закрытия - последнее соглашение дня о ценности инструмента - является самой важной ценой за день.

На пятиминутных или часовых графиках цена закрытия не имеет такого большого значения. Дейтрейдерам целесообразнее усреднять не цены закрытия, а средние цены по каждому столбику, например: (Цена открытия + Максимальная цена + Минимальная цена + Цена закрытия) / 4 либо (Максимальная цена + Минимальная цена + Цена закрытия) / 3.

Мы можем также вычислять скользящие средние значения индикаторов, например индекса силы (см. ниже). Дневной индекс силы связывает изменение цены с объемом торгов за один день. Усреднение этих значений дает более ровный график и выявляет более долгосрочные тренды индекса.

Период расчета скользящего среднего. Скользящие средние помогают распознавать тренды. Растущее скользящее среднее дает сигнал играть на повышение, а падающее - на понижение. Чем шире окно скользящего среднего, тем ровнее и глаже линия. Оборотная сторона медали в том, что чем шире окно, тем медленнее скользящее среднее реагирует на смену трендов. Чем уже окно, тем точнее скользящее среднее отражает цены, но при этом оно больше подвержено ложным сигналам. Если выбрать слишком широкое окно, скользящее среднее не будет отражать многих важных разворотов. Короткие скользящие средние более чувствительны к переменам тренда, чем длинные. Те, что построены менее чем на десяти столбиках, уже не могут служить индикаторами трендов.

Когда я писал Как играть и выигрывать на бирже , то пользовался скользящими средними, построенными на 13 столбиках графика. Однако в последние годы я перешел на более длинные скользящие средние, помогающие обнаруживать более серьезные тренды и уменьшать количество ложных сигналов. Для анализа недельных графиков можно начать со скользящего среднего, построенного на данных за 26 недель - то есть за полгода. Затем можно попробовать



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 [ 29 ] 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104