Интерес к внутридневной торговле вспыхнул в США в конце 1990-х годов. Многолетний подъем рынка и легкость доступа в Интернет увлекли даже домохозяек и студентов. Брокеры всегда расхваливали достоинства внутридневной игры, прекрасно зная, что большинство участников обречены на проигрыш.

У дейтрейдинга есть свои преимущества:

Гораздо чаще появляются возможности сделок. Научившись находить их на дневных графиках, на внутридневных вы сможете обнаруживать такие ситуации гораздо чаще.

При внутридневной игре легче ограничивать размеры потерь.

Если важная информация бьет по рынку после закрытия торгов, это не грозит вашей позиции.

У дейтрейдинга есть и недостатки: Вы упускаете долгосрочные тренды.

Прибыль на сделку меньше, так как внутридневные колебания цен не так велики.

Расходы выше из-за более частых сделок с их проскальзываниями и комиссиями. Внутридневная игра очень дорого стоит, почему ее так и любят продавцы биржевых услуг.

Дейтрейдинг предъявляет ряд жестких требований:

Действовать нужно немедленно. Тому, кто начал раздумывать, - конец. Дневные графики дают время подумать, но внутридневные требуют моментальных реакций.

Внутридневная игра отнимает массу времени. Проверьте, не приносит ли вам торговля на более долгосрочных графиках больше прибыли в расчете на час работы.

Внутридневная игра затягивает людей со склонностью к азартным играм. Если у вас дисциплина слабовата, это немедленно скажется на ваших результатах.

Есть три основные группы дейтрейдеров: биржевые, корпоративные и частные. У них разные подходы и методы. Представьте трех людей на пляже: один идет купаться, другой растягивается позагорать, а третий отправляется на про-

бежку и врезается в дерево. Биржевые и корпоративные трейдеры обычно добиваются лучших результатов, чем частные. Давайте посмотрим, чему мы можем у них научиться.

Уроки биржевых дейтрейдеров

Трейдеры в биржевом зале стоят плечом к плечу, торгуя друг с другом или, чаще, против частных трейдеров. Они занимаются так называемым скальпированием , играют на спрэдах и иногда по трендам.

Скальпирование основано на том, что на каждую акцию или фьючерс есть две цены. Одна - это цена спроса (bid), по которой биржевики готовы у вас купить. Другая - это цена предложения (ask), по которой биржевики готовы вам продать. Вы можете отдать приказ на покупку по цене ниже рыночной, но, как сказал один мой московский приятель, вялым бидом рынок не возбудишь . Если вы торопитесь купить, то платите столько, сколько запрашивают продавцы. Если вы торопитесь продать, то можете разместить лимитный приказ выше рыночной цены либо ударить по бидам и продать по цене, предложенной покупателями.

Например, последняя сделка с золотом была совершена по цене 308,30, и в настоящее время цена спроса составляет 308,20, а цена предложения - 308,40. Это значит, что есть покупатели, желающие купить по цене 308,20, в то время как продавцы запрашивают 308,40. Когда в зал поступает приказ купить по рыночной цене, один из профессионалов открывает короткую позицию, продав по 308,40. В результате сторонний покупатель платит цену предложения, а трейдер в зале открывает короткую позицию и теперь должен купить. Когда приказ продать по рыночной цене поступает в зал, этот трейдер покупает по цене 308,20 и в результате получает 20 центов прибыли. Трейдеры в зале не платят комиссий, лишь минимальный взнос в расчетную палату. Это позволяет им играть даже при изменениях цен всего лишь на один тик. Они весь день стоят на ногах, крича, что готовы купить по цене на один тик ниже последней и продать на один тик выше. Их работа - самая высокооплачиваемая форма физического труда.

Но это упрощенный пример. Реальность более хаотична, так как трейдеры в зале стремятся увеличить спрэд и заработать не один тик, а два или больше. Они соревнуются друг с другом, крича, подпрыгивая и толкаясь. Хорошо быть высоким и сильным и иметь мощный голос. Вас могут ткнуть карандашом или забрызгать слюной. Рассказывают о трейдере, который скончался от сердечного приступа прямо в зале, но не упал, а остался стоять, так как был стиснут толпой.

Трейдер в зале может попасться, если купит на тик ниже рынка, а тот сразу упадет на два тика. Половина трейдеров исчезает из зала в течение первого года. На одной из чикагских бирж на всех новичков вешают круглые красные значки, что делает их похожими на мишени для стрельбы. Однако не стоит особо их жалеть. Многие из них отлично зарабатывают, а некоторые делают состояния, отстегивая себе тик-другой на каждой сделке. До того как над биржами нависла угроза электронной торговли, места на некоторых из них продавались за миллион долларов.

Биржевые трейдеры также играют на спрэдах, то есть одновременно покупают и продают на взаимосвязанных рынках, когда между ними возникает диссонанс. Эти игроки обычно осторожнее и богаче скальперов. Наконец, некоторые из наиболее состоятельных трейдеров в зале торгуют по трендам. Они открывают позиции на несколько дней или даже недель, что гораздо ближе к временным рамкам обыкновенных трейдеров.

Какие уроки можно извлечь, глядя в биржевой зал? Если вы позиционный трейдер (т.е. открываете позиции на относительно длительные сроки), то старайтесь всегда использовать лимитные приказы. Покупайте и продавайте по точно определенным ценам и не позволяйте трейдерам в зале скальпировать вас. Посадите их на диету. Второй урок - не занимайтесь скальпированием. Когда толпа здоровых молодых людей, брызжа слюной, крича и подскакивая, дерется за тики, не стоит соваться в надежде ухватить несколько тиков для себя - можно остаться без пальцев. Если вы занимаетесь внутридневной игрой из офиса или из дома, то забудьте о скальпировании. Ищите возможности для более длительных внутридневных сделок, так как там конкуренция несколько меньше. Найдите себе пространство между скальперами, борющимися за каждый тик, и позиционными трейдерами с их графиками цен закрытия. Старайтесь провести одну или две сделки в день - более длительные, чем сделки скальперов, но менее длительные, чем сделки позиционных трейдеров.

Уроки корпоративных дейтрейдеров

Корпоративные трейдеры работают в банках, брокерских фирмах и других подобных организациях. В компании может быть более сотни трейдеров, сидящих за дорогими экранами. Содержание одного рабочего места обходится в несколько тысяч долларов ежемесячно, не считая зарплаты и премиальных. Каждый корпоративный трейдер имеет узкую специализацию. Один может заниматься только двухлетними казначейскими облигациями, другой - пятилетними и так далее.