Промышленный лизинг
Методички
Идея нормализации Момента была воплощена в жизнь в качестве Индекса Товарного Канала (Commodity Channel Index). Дональд Ламберт, автор этого индекса, использует в качестве делителя среднее значение цен за те несколько дней, для которых ведется расчет, после этого умножая получившееся значение на 1.5. Результирующая кривая полностью сходна с Моментом, но ее колебания рассматриваются по отношению к уровням -100 и + 100 (рис.7.2). Некоторые трейдеры используют сигналы этого осциллятора, подаваемые при пересечении кривой с данными уровнями; другие определяют состояние перепроданности или перекупленности по спаду кривой ниже -100 или подъему выше + 100. Это практически ничем не отличается от использования кривой Момента, описанного нами ранее. Строго говоря, Момент лишь тогда можно называть осциллятором, когда он нормализован. Даже если для наших целей несущественны различия в терминологии, этот факт говорит о том, что для получения четких сигналов более удобно использовать нормализованный Момент. Кардинальным образом проблема определения уровней перепроданности и перекупленности решается при использовании Индекса Относительной Силы и Стохастических Линий. 7.2. Норма Изменения (Rate of Change) Норма Изменения (рис.7.3) - второй простейший тип применения осцилляторных методик. Ее отличие от Момента в том, что значения вычисляются не как разница, а как частное от деления цены закрытия сегодняшнего дня на цену закрытия 8 дней назад (в нашем примере). Общая формула выглядит так: ROC-(Pt/Pxy 100%. Норма Изменения и Момент выглядят на графике очень похоже и применяются почти одинаково. Различие только в шкале значений: на месте нулевой линии у Нормы Изменения обычно стоит число 50, а вместо отрицательных и положительныхзначений колебания идут ниже и выше 50. ( На рис. 7.3 колебания Нормы Изменения рассматриваются относительно нуля, поскольку абсолютные значения осциллятора несущественно изменены.) 7.3. Индекс Относительной Силы (Relative Strength Index) Индекс Относительной Силы (рис.7.4) был придуман и разработан Уэллсом Уайлдером в середине 70-х. Следует отметить, что Уайддер изобрел несколько методов технического анализа подобного рода, и почти все они хорошо работают. Индекс Относительной GLD.D-Daily 10/14/95 C= 384.25 +.25 0= .00 H=384.25 L=384.15 V=16 Rate of change 0.48 Сигналы о продаже Сигналы d покупке м А М j 395.00 390.00 385.00 380.00 375.00 50 0.50 1.50 2.50 Рис. 7.3. Осциллятор Норма Изменения (ROC) гРаФик предоставлен агентством Dow Jones Telerate Рис. 7.4. RSI на ежедневном золоте. Сигналы о покупке или продаже подаются при превышении или приближении к границам 70 и 30. График предоставлен агентством Reutcr Силы, пожалуй, самый популярный и известный из всех осцил-ляторных методов. Для него существуют не только стандартный набор анализа, но и разные интересные инструменты. Формула для вычисления значений осцилляторной кривой выглядит следующим образом: RSI= 100 - [100/(1+RS)]; RS = AUX/ADX; где х - количество дней; A U - среднее значение закрывшихся выше предыдущих цен за х дней; AD - среднее значение закрывшихся ниже предыдущих цен за х дней. Сам автор метода для построения графика использовал стандартно 14 дней. Как обычно, чем меньший порядок мы будем использовать, тем более чувствительной будет кривая и тем большее количество сигналов мы получим. Индекс Относительной Силы откладывают на шкале от 0 до 100. Лучше всего он работает, достигая области экстремумов. Критерием оценки служат две линии, проведенные на уровне 30 и 70. Считается, что выше 70 находится зона перекупленности, а ниже 30 - перепроданности. Поэтому, когда значение Индекса Относительной Силы достигает и поднимается выше 70, возникает угроза спада цен; движение ниже 30 воспринимается как предупреждение о близком подъеме. Некоторые аналитики советуют принимать в качестве границ уровни 30 и 70 только при боковых трендах, а 20 и 80 - при ярко выраженных бычьем и медвежьем. Разумеется, превышение уровней 30 и 70 еще не говорит о том, что нужно немедленно начинать заключение сделок. Ведь рынок может находиться в состоянии перекупленности и перепроданности еще долгое время, а осциллятор, предупреждая об изменении тренда заранее, не поясняет, когда именно это может произойти. Для того чтобы более успешно работать с Индексом Относительной Силы, У.Уайлдер предложил применять к его графику методы, напоминающие фигуры, которые мы уже разбирали. 1. Существует специфическая фигура, используемая для анализа Индекса (рис.7.5). Эта фигура - неудавшийся размах (failure swing) - может возникнуть и в качестве сигнала на покупку, и в качестве сигнала на продажу. Если Вы заметили такую фигуру в положении вершины (top), т.е. в районе уровня 70, то это может служить достоверным сигналом к продаже. В случае, если фигура появилась в Положении дна (bottom) и сформировалась в районе 30, то возможно встать в длинную позицию. Верхний уровень не превышен точка S неудавшегося -*---- . размаха Точка продажи Точка неудачи
Рис 7.5. Неудавшийся Размах - фигура на RSI Материал из статьи: Welles Wilder The Relative Strength Index , журнал Technical Analysis of Stocks and Commodities .декабрь 1986г. 2. На графике Индекса часто возникают классические фигуры технического анализа, такие, как Голова и Плечи, треугольники. С их помощью можно предсказать динамику движения Индекса, а также время, когда именно ценовой тренд должен измениться. 3. При возникновении четких уровней сопротивления или поддержки на графике Индекса можно ожидать их появления и на ценовом чарте. Чтобы определить направление движения Индекса, можно рисовать на его графике линии сопротивления и поддержки, а также линии трендов и линии каналов. Правда, это не так действенно, как в подобных исследованиях на ценовых чартах. Еще один важный инструмент для прогнозирования цен с помощью Индекса Относительной Силы - исследование расхождения, возникшего между направлением движения графика Индекса и трендом цены. Под расхождением (divergence) понимают два случая: 1. Индекс растет, а цена падает или находится на одном уровне. 2. Индекс падает, а цепа растет или не движется. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 [ 18 ] 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 |