Промышленный лизинг Промышленный лизинг  Методички 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 [ 18 ] 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

+DMI. На мой взгляд, эти кривые хорошо дополняют сигналы MACD и полосы ВВ. Общие правила анализа таковы: покупай, когда кривая -DMI ниже кривой + DMI и продавай, когда -DMI находится выше +DMI.

Часто более информативной является кривая, построенная как модуль разности этих двух индикаторов, т.е. (-DMI) - (+DMI). Эту кривую называют кривой вероятной направленности.

1.4.1.2.4 Вероятная направленность

Вероятная направленность (ADX) по определению, есть величина, равная модулю разности индикаторов вероятной направленности /8,20,21/. Видно (см. рис. 26), что чем больше ADX, тем более перегретым является рынок. Если ADX находится в зоне своих минимальных значений, то это значит, что рынок слаб и находится во флэте (или консолидации). Когда значения ADX начинают увеличиваться, то это значит, что рынок оживает и можно входить в него по направлению тренда. Когда индикатор вероятной направленности достигает своих максимальных значений, необходимо удвоить свою осторожность, когда рынок перегрет, то находиться в нем - дело очень рискованное, так как неизвестно, как долго продлится его такое состояние).

Очень сильными сигналами вероятной направленности являются сигналы бычьего расхождения и медвежьего схождения (см.раздел 1.4.1.2.1). На рис.26 видно, как вероятная направленность сигнализирует о возможной смене тенденции.

Обычно рекомендуется /8/ использование этого индикатора совместно с индикаторами направленного изменения +/-DMI и конвергенции - дивергенции скользящих средних (MACD).

1.5 Осцилляторы

Как неоднократно указывалось, все рассмотренные выше индикаторы трендового анализа хорошо работают в пределах устойчивого тренда и практически неинформативны во флэте. Как показывает практика /9/, не более 30% всего времени на рынке господствует тенденция, а все остальное время - флэт, когда цены двигаются в пределах узкого торгового коридора. С целью охвата и этого (флэтового) рынка для успешного существования на нем, был разработан целый класс индикаторов, называемых осцилляторами /24-40/. Как следствие, последние являются хорошими индикаторами на флэтовом рынке и плохо работают во время тренда (подают много ложных сигналов), особенно в начальной его стадии. В конце тренда достоверность их сигналов опять повышается.

Для понимания смысла осцилляторов можно обратиться к некоторым физическим приемам, которыми пользуются в спектральном или



Фурье анализе /51/. Если, к примеру, мы имеем некоторую слабо изменяющую функцию во времени (скажем курс валюты от времени во флэте), то для улавливания ее небольших изменений эту функцию пропускают через дифференциальный усилитель, а затем с помощью фазового детектора извлекают нужный сигнал. Другими словами, необходимо курс валюты во флэте продифференцировать, а затем с помощью подбора различных нормировочных коэффициентов фазового сдвига (во времени) придать полученной кривой индикативный вид. Именно в этом и заключается смысл осцилляторов: это производная цены по времени, с каким - то временным сдвигом. Отсюда ясно, что осцилляторы на рынке Форекс по своей сути вторичны, т. е. любой их сигнал требует нескольких подтверждений, причем не других осцилляторов, а каких - то более - менее независимых от них индикаторов из трендовых моделей.

В настоящее время уже создано несколько десятков видов осцилляторов / 20/, я же позволю себе остановиться на нескольких, самых важных на рынке Форекс, без знания которых просто невозможно прибыльно работать на этом рынке.

Простейшей моделью осциллятора является Momentum (М) или скорость изменения цен / 20, 25, 27/. Формула вычисления М проста:

М = P(i) - P(i-k), где М - скорость изменения цен в момент формирования i - го бара, P(i) - цена закрытия i - бара, P(i-k) - цена закрытия (i - к) бара, отстающего от i - бара на к баров.

Ясно, что если цены закрытия монотонно растут, т. е. при P(i) больше P(i-k), то М больше нуля, то есть значение этого осциллятора будут располагаться выше нулевой линии. Если же P(i) меньше P(i-k), то М меньше нуля, т.е. осциллятор будет располагаться в отрицательной области. Также понятно, что чем больше к, тем более медлительным будет осциллятор (менее чувствителен), однако его сигналы будут весомее.

И последнее. Так как осциллятор является дифференциалом кривой курса валюты, то если эта кривая будет линейной, то ее дифференциал будет const, численно равной тангенсу угла наклона кривой курса валют к оси времени. На графике такой осциллятор будет представлен линией, параллельной оси времени. Если вернуться к рис.7, то становится ясно, что осциллятор скорости изменения цен отображает ускорение или замедление тенденции. Отсюда проистекает наиважнейшее свойство осцилляторов: сигналы осцилляторов на несколько баров опережают реальное движение цен. И действительно, допустим, что цены растут таким образом, что тангенс утла наклона кривой курса валюты к оси времени увеличивается. В этом случае кривая М движется вверх (численное значение М увеличивается). Затем наступает момент, когда цены продолжают расти, но без ускорения (тангенс угла наклона не меняется). Тогда кривая Моментума перестает двигаться вверх и располагается горизонтально. Если далее продолжается рост цен, но с меньшим темпом (тангенс угла наклона уменьшается), то



кривая М направлена вниз (численное значение М уменьшается). То есть рынок еще движется вверх, а осциллятор уже развернулся и движется вниз, сигнализируя о скором развороте или откате тенденции. Подобным образом можно рассуждать и при движении рынка вниз.

Хотелось бы здесь еще раз подчеркнуть, что анализ осцилляторов никогда не должен быть доминантой в принятии решений. В первую очередь нужно опираться на результаты трендового анализа.

1.5.1 Стохастический анализ

Важнейшим осциллятором, заранее предсказывающим разворот тренда с большой точностью, является стохастик (stoch) (рис.27а,б), разработанный ДжЛейном около двух десятков лет назад /28-36/. Достоинством стохастика является то, что и скользящая средняя (с периодом 5, см. раздел 1. 4), построенная на базе stoch, уверенно предсказывает поворотные моменты (см. рис.27а).

Стохастик анализирует расположение цены закрытия бара относительно выделенного временного интервала. Наиболее распространенный период расчета stoch является интервал, включающий пять баров. Значения этого осциллятора (%К) определяют по следующей формуле:

%К = 100 х ((Р L5)/(H5 - IS)), где Р - текущая цена закрытия бара,

L5 - минимальная цена закрытия на последних пяти барах,

Н5 - максимальная цена закрытия на этих же барах.

Часто стохастик рассчитывают по более упрощенной схеме:

%D = 100 хЮДЗ, где

НЗ - трехдневная сумма (Р - L5),

L3 - трехдневная сумма (Н5 - L5).

Очевидно, что рассчитанная таким способом кривая %D является сглаженной кривой %К, причем последняя из указанных двух является более быстрой (рис. 27а).

На мой взгляд, наиболее удобным на рынке Форекс является так называемый медленный стохастик (sstoch) (рис.276), использование которого позволяет отсекать большинство ложных сигналов /28, 29, 33, 34 /. В сочетании с правильно подобранной скользящей средней (я рекомендую mA с порядком 5) этот осциллятор вносит огромный вклад в анализ рынка. Пути исследования sstoch примерно те же, что и для трендовых индикаторов, рассмотренных выше:

если sstoch пересекает свою скользящую среднюю снизу вверх, то это сигнал к покупке;

если же стохастик пересекает свою скользящую среднюю сверху вниз, то это сигнал к продаже;

если сигналы стохастика и его скользящей средней противоречивы, то лучше оставаться вне рынка;



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 [ 18 ] 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84