Рис.57. График курса USD/JPY Daily.

На сильном тренде длина коррекции, как правило, составляет около 38%.

должна превышать 5% от депозита (о технике постановки стоп - лосса чуть ниже);

при благоприятном развитии событий трейдер наращивает свои открытые позиции, при этом денежная масса по каждой позиции не должна превышать 30% депозита.

Под диверсификацией понимают необходимость входа в рынок по нескольким валютам (желательно менее зависимым). Такой подход, в какой - то степени сохранит ваш капитал. А в сочетании с эффективным хеджированием существенно понижает вероятность получения убытков.

Хеджированием называется процесс открытия двух или нескольких позиций по взаимозависимым валютам в разные стороны с целью минимизации риска потерь. Конечно, и размер прибыли при этом существенно снижается (однако она становится более гарантированной). Поясню это на примере. Допустим, технический анализ предсказывает укрепление курсов CHF и DEM против USD примерно на 100 пип-сов. Вы можете поступить следующим образом:

Либо открываете короткую позицию по какой - то одной валюте (скажем USD/CHF) на определенную сумму (для определенности пусть будет $ 2 000.000);

Либо хеджируетесь, то есть сумму половините для вхождения в рынок по каждой валюте, причем открываете короткую позицию USD/ CHF (на сумму $ 1 000.000) с постановкой приказа стоп - лосса купить, если курс вопреки ожиданию поднимется на 20 пипсов вверх и также открываете длинную позицию USD/DEM (на сумму $ 1 000.000) с постановкой приказа стоп - лосса продать, если вдруг курс опустится на 20 пипсов вниз.

Допустим, как и ожидалось, курсы валют USD/CHF и USD/DEM сходили вниз, скажем, на 100 пипсов. Тогда в первом случае Вы бы заработали эти 100 пипсов на сумме $ 2 млн., т.е. более $ 12 000; во втором же случае по первой позиции USD/CHF Вы бы также заработали 100 пипсов на сумме $ 1 млн., т.е. около $ 6 000, а вот другая позиция после срабатывания приказа стоп - лосса дала бы Вам проигрыш в размере 20 пипсов на сумме $ 1 000.000, т.е. около $ 1 100. Таким образом, при хеджировании заработок был бы всего около $ 4 900 (против возможного $ 12 000 в первом случае), однако риск существенно минимизирован ( а недополучение прибыли и явилось своего рода платой за такую минимизацию риска).

1.9.1 Техника постановки стоп - лоссов

Правильная постановка команд стоп - лоссов (ограничения на потери) - это целое искусство, позволяющее, с одной стороны, избегать больших потерь, а с другой стороны, избегать преждевременного срабатывания этого приказа (за счет волатильности рынка, а не изме-

нения направления тренда). Многие /8, 9, 32, 39 / рассчитывают уровень постановки стоп - приказа исходя из суммы максимальных потерь, которые они могут себе позволить на одной сделке. К примеру, на депозите $ 100 ООО (с плечом 1 : 50) трейдер открывает длинную позицию USD/JPY по курсу 120.00 на сумму $ 1 000.000 с максимально допустимой величиной потерь в размере 5% от депозита, т.е. $ 5 000. В этом случае в пересчете на пипсы эта величина составляет 60 пипсов (цена 1 пипса равна 1 000.000/120.00 = $ 83.33). Таким образом, стоп приказ на продажу $ 1 000.000 нужно разместить на уровне 119.40.

Другие / 8,9,11,68/ предлагают стоп - приказы располагать сразу же за сильными уровнями сопротивления и поддержки. Резонность такого подхода - в том, что волатильность рынка никогда не пробивает сильных уровней сопротивления и поддержки, т. е. такое пробитие - сигнал к повороту тенденции, а значит, открытие в другую сторону позиции срочно должны быть закрыты.

Оригинальные и остроумные методы постановки стоп - лоссов предлагают/11, 68/.

Что касается меня, то я довольно долго пробовал (да и сейчас пробую) различные варианты постановки стоп - приказов в поисках самых эффективных правил и пришел к выводу, что однозначных рекомендаций не существует.

Вначале казалось, что все очень просто. Если моя вероятность правильного вхождения в рынок Форекс составила 80% (на базе более 300 вхождений) и средний доход каждого вхождения -20 пипсов, то ясно, что если при 20% неправильного вхождения мои средние потери в таком случае не превысят 80 пипсов, то я все равно буду в плюсах. Поэтому я при каждом вхождении ставил стоп - приказ на уровне +/- 80 пипсов от уровня вхождения в рынок.

Дальнейшие события показали, что такое правило постановки стоп-лосса в корне неправильно. Дело в том, что с командой стоп - приказа начала срабатывать отрицательная обратная связь на качество моего вхождения (за счет раскачивания рынка крупными маркет-мейкера-ми): вероятность правильного вхождения опустилось до 72%, тогда я сузил ширину стоп- лосса вдвое (до 40 пипсов), однако и в этом случае моя вероятность правильного вхождения в рынок опустилась даже ниже 65% и я прекратил эксперименты в этом направлении. Оставалось одно. Резко поднять вероятность правильного вхождения в рынок и оборвать негативное влияние стоп - приказа на эту вероятность. И мне это удалось. Вероятность правильного входа поднялась до 96 - 98% (см. 2.1.2.). Постановка стоп - приказа стала строго дифференцированной и подвижной: максимальная ширина (удаленность от уровня вхождения в рынок) не более 100- 150 пипсов, при этом она не должна быть больше или равной величины расположения стоп - лоссов крупных хедж - фондов и маркет - мейкеров (области нахождения их стоп - команд я научился находить, и если рынок доходил до этих областей, то затем