ность получения прибыли (с высокой вероятностью) за счет курсовой разницы валют к моменту завершения контракта (с привлечением всего арсенала технического анализа для прогнозирования движения курсов выбранных валют). Для этого:

1) взвешенно подбирается установочный набор валют (но не менее трех пар (см. раздел 1.9.2) для того, чтобы при максимальном доходе средний риск был минимизирован (если инвенсгиции распределяются между тремя и более валютами, то даже когда одна из валют теряет в цене, негативный эффект от такого падения будет нивелирован доходностью по двум другим валютам);

2) привлечение банковского плеча 1:50 дает возможность инвестору суммой S 20 ООО поддерживать позицию S 1 ООО ООО; в то же время риск инвестора ограничивается вложенной суммой;

3) выбранный установочный набор валют постоянно отслеживается и может видоизменяться с тем, чтобы направленно защищаться от неблагоприятных движений рынка.

Очевидно, что на коротком промежутке времени доходность инвестора может колебаться. Но на длительном периоде профит будет доминировать до тех пор, пока разница % ставок больше, чем любое неблагоприятное движение курса валют. Следует отметить, что верхний уровень доходности такой программы намного выше, чем в традиционных формах инвестиций. Доходность в 60 - 100 % годовых является своего рода минимальной при неблагоприятном движении рынка.

Допустим (для конкретности), что сумма инвестиций составила 1 млн. S, что поддерживала общую кредитную линию в форвардный рынок Форекс S 50000000; мы находимся в декабре 1995 г. и подбираем установочный набор из трех валют с датой валютирования - декабрь 1996 г.

На рисунке 75 представлен квартальный график USD/CHF. Видно, что главный тренд направлен вниз (см. направление длиннопери-одной скользящей средней гпА(34)), однако поведение скользящих средних гпА(13) и тА(5) показывает нам, что намечается корректирующее движение вверх (в пределах 3 - 4 баров, а если учесть, что каждый бар формируется 3 месяца, то в течении 9-12 последующих месяцев вероятен рост котировок USD/CHF).

Значение конвергенции - дивергенции скользящих средних MACD находится в отрицательной области, подтверждая медвежьи настроения рынка (конечно, для случая поквартального формирования бара), однако последний минимум (02. 10.95.Г.) выше предыдущего, сформированного в 1990г., а если эти низины соединить прямой (АВ на рис. 75), то получаем четкий сигнал медвежьего схождения, что также подтверждает ожидания откатного движения вверх.

Два других осциллятора на рис. 75 (Sstoch и RSI) также показывают сигналы медвежьего схождения (направление прямых соответственно CDh MN и медвежьего тренда), причем значения Sstoch находятся

в зоне перепроданности, однако последний минимум также оказался немного выше двух предыдущих, то есть сформирована фигура типа неудавшийся размах , что в конечном счете свидетельствует об усилении бычьих настроений рынка.

Хочется также обратить Ваше внимание, что в конце тренда формируется двух - свечная фигура EG (как подтверждающий фактор), которая сигнализирует о том, что вероятнее всего существующий тренд подходит к концу.

Таким образом, если даже использовать квартальный график USD/ CHF всего лишь как справочный материал, то и в этом случае нужно иметь в виду, что в будущем (до декабря 96 г.) движение цен будет скорее вверх, чем вниз.

На рисунке 76 представлен график USD/CHF monthly. Здесь также наблюдаем медвежьий тренд (как видно из рисунка, цены движутся в ниспадающем канале, начиная с 1991 г. и сейчас находятся чуть выше его основания, и начинают движение вверх - к вершине канала). Скользящие средние демонстрируют движение вниз с хорошим темпом (гпА(34) наклонена вниз под углом 30 градусов, под ней на большом расстоянии проходит тА(13) примерно под тем же углом к горизонту, а еще ниже располагается тА(5), которая в течение последних четырех баров заняла горизонтальное положение, тем самым начав приближаться к скользящей средней тА(13), что свидетельствует о возможном скором откате курса).

Конвергенция - дивергенция скользящих средних MACD хоть и имеет отрицательное значение (подтверждая медвежий тренд), однако четко показывает сигнал медвежьего схождения (направление прямой АВ и направление медвежьей тенденции). Кривая скользящая средняя MACD заняла горизонтальное положение, что свидетельствует о том, что медведи выдыхаются и впоследствии наиболее вероятно корректирующее движение цен.

Sstoch находится вблизи области перепроданности, а его последний минимум не опустился ниже предыдущего, что говорит о том, что сила медведей истощается; тем не менее стохастик направлен вниз, а его скользящая средняя при этом расположена над ним, все еще подтверждая существующий ниспадающий тренд.

Скользящая средняя индекса относительной силы направлена вверх, хотя угол наклона мал, а сам RSI находится сверху над своей скользящей средней и его численное значение близко к зоне перепроданности, характеризуя тренд как бычий и очень слабый.

Циклический анализ демонстрирует сильное левое смещение максимума, что говорит в пользу медвежьего тренда, при этом простой подсчет количества баров на предпоследнем корректирующем движении (участок CD на рис.76) дает цифру 9, откуда следует, что и наметившийся откат цены будет содержать около 9 баров, те будет длиться около 9 месяцев.