Если работа с взаимозависимыми валютами ведется на существенно более коротких временных интервалах (как правило, 1 - 10 минут), то в этом случае необходимо правильно определить фазовый сдвиг между USD/DEM и USD/CHF (см. раздел 1.8) (в этом случае ведомой валютой считается отстающая валюта независимо от темпа ее движения). Такой фазовый сдвиг обычно не бывает слишком долгим. Для коррекции немецкая марка - швейцарский франк характерно одно - пятиминутное отставание одной валюты от другой/8/, то есть в этом случае необходимо работать на сверхкоротких временных интервалах, таких как 10 минут, 5 мин. или даже 1 минута /9-10/. На рисунке 86 представлены графики USD/DEM, USD/CHF и DEM/CHF с временным интервалом одного бара, равным 10 минутам. Как видно, на такой развертке мы наблюдаем временное расхождение в начале того или иного движения у немецкой марки и швейцарского франка в пределах одного бара Например, в 01:30 18.11.98.Г. наметилось краткосрочное движение вверх по USD/DEM и по USD/CHF (по данным технического анализа - в пределах формирования последующих шести баров). Однако последующий бар USD/CHF, сформированный в 01:40 18.11.98.Г., обозначил некую корректировку курса USD/CHF, в то время как котировка USD/DEM в 01:40 показала уверенное движение курса USD/DEM вверх. Таким образом, возник сдвиг фаз между кривыми USD/DEM и USD/CHF с лидирующими позициями USD/DEM. В таком случае, именно в этот момент (на откате) можно открывать длинную позицию по USD/CHF со стоп - лоссом чуть ниже ближайшего значимого уровня поддержки (на рисунке 86 это - 1.3700; см. раздел 1.9.1.). Как видно из рисунка 86, в ближайший час курс USD/ CHF вырос на величину чуть более 50 пипсов.

Таким образом, операции с взаимозависимыми валютами можно проводить и в другой плоскости: находить их фазовый сдвиг и затем отслеживать поведение ведущей валюты и его переноса на прогнозируемое движение ведомой валюты.

Суммируя изложенное выше в двух последних параграфах, можно заключить, что кросс - курсы взаимозависимых валют являются не только предметом отдельного изучения, но и отличным дополнительным индикатором в плане прогнозирования развития рынка этих валют и их взаимного друг на друга влияния. Другими такими же не менее важными и относительно независимыми индикаторами, являются основные фондовые индексы тех стран, с валютой которых вы работаете (например, индекс Doy Джонса (DJI) для доллара США и индекс Nikkei для японской йены).

1.9.2.6 Фондовый индекс - независимый индикатор курса валюты

Как известно/8-10/, состояние фондового рынка любой экономически развитой страны оказывает существенное влияние на котировки соответствующей национальной валюты (об этом поподробнее см. чуть ниже в главе 2).

..... ..........................-; 6210

18:00 U-17:00 Ы:00 22:00 le-boTbd 162:00 ~ [Гв-оОО

Ясно, что рост, к примеру, индекса акций Доу Джонса говорит о хорошем состоянии экономики США и в итоге повышает спрос на доллары США. Падение же этого индекса свидетельствует об обратном: серьезных проблемах в экономике Соединенных Штатов Америки и как следствие понижении спроса и повышении предложения на доллары США При этом может наблюдаться два варианта развития событий: динамика изменения индекса акций настолько стремительна, что в итоге индекс тащит за собой национальную валюту; либо изменения самой валюты происходят столь быстро, что уже она тянет за собой фондовый рынок. Нас, разумеется, интересует только первый вариант, когда изменения индекса акций обуславливают последующие изменения в динамике курса национальной валюты. Именно в этом смысле изменения индекса носят индикативный характер для рынка Форекс. Поэтому изучение динамики развития индекса акций какой - то определенной страны является полезным инструментом для анализа рынка Форекс национальной валюты этой страны. Для определенности рассмотрим корреляции между динамиками индексов Доу Джонса и доллара США, Nikkei и японской йены.

Исследование рынка Форекс с помощью фондовых индексов необходимо проводить в двух плоскостях. Во - первых, если мы, к примеру, работаем с USD/JPY, то в качестве индексов акций удобно использовать DJI и Nikkei. В этом случае ищется корреляция не только между функциями DJI и USD, Nikkei и 1/JPY, но и между их произведениями DJI х Nikkei и USD * 1/JPY=USD/JPY (подход тот же, что и при изучении кросс - курса - см. раздел 1.9.2.5). На рисунке 87 представлена зависимость USD/JPY daily, а под ним - два индекса: Nikkei daily и DJI daily. Видно, что наблюдается хорошая корреляция между динамикой доллара США и индексом Доу Джонса (как впрочем и между индексом Nikkei и японской йены). С практической точки зрения представляется интересным поведение как произведения функций DJI и Nikkei, так и дифференциала этого произведения. Физический смысл дифференциала произведения двух функций заключается в том, что сравниваются относительные изменения тангенса угла наклонов кривых этих функций к оси времени, причем в случае положительных изменений наблюдается как рост дифференциала произведения функций наших индексов, так и корреляционный рост котировок USD/ JPY, а при соответствующих отрицательных изменениях происходит падение дифференциала от (DJI * Nikkei) и, как правило, снижение курса USD/JPY. На базе дифференциала от произведения индексов с эмпирически подобранными сдвигами фаз можно строить индикаторы, подобные осцилляторам, которые довольно точно предсказывают поведение соответствующим индексам валют (в нашем случае USD/JPY).

В другой плоскости исследования рынка Форекс с помощью фондового индекса поступают следующим образом: применяют весь арсенал технических средств не только к изучаемому курсу валют, но и к