Промышленный лизинг
Методички
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Справочник основных формул финансового менеджмента 1. Математика финансового менеджмента Основные формулы* Для случая простых ставок ссудного процента: относительная величина ставки ссудного процента / (%) = - 100%; коэффициент наращения наращенная сумма S (операция компаундинга) S=P{\+ni); современная величина Р (операция дисконтирования) период начисления процентная ставка 1 + и S-P Pi Рп Для случая простых учетных ставок: относительная величина простой учетной ставки наращенная сумлю S I-nd , д , (1.1) (1.5) (1.7) (1.8) (1.9) (1.10) (1.12) (2.1) (2.5) , win.*-* современная величина Р наращенной суммы P = S{\-nd); период начисления значение учетной ставки S-Р Sd S-P S-P и Для случая сложных ставок ссудного процента: наращенная сумма S= Р(1 + ic) ; S= Р{1+ il т) (1 + Ij/ т) (начисление . процентов т раз в году); S= Ре (непрерывное начисление процентов); коэффициент наращения 1с .с = (1 + ic) ; коэффициент наращения для срока ссуды, не являющегося числом, кн.с (1 + /c) ! + nbic); современная величина Р наращенной суммы а + ic) = Sa; процентная ставка номинальная процентная ставка период начисления j=m{ V--1) In S/P In (1 + ic) hiS/P m In (1 +- j/m) (2.4) (2.6) (2.7) (3.1) (3.7) (3.9) (3.2) целым (3.3) (3.11) (3.12) (3.13) (3.14) (3.15) Для случая сложных учетных ставок: наращенная сумма (1 ~ dc) (1 -f/m) коэффициент наращения - (ддя начисления щюцентрв m раз в году); кн.у - (4.1) (4.5) (4.2) (1-с) коэффициент наращения для периода начисления, це являющегося целым числом, кн.у - (1 - dc) (l-Hbdc) первоначальная денежная сумма < * P=S(l- dc) ; период начисления In P/S In P/S ~ In (l-dc) m\n{\-f/m) сложная учетная ставка номинальная учетная ставка i f = т .- л/1 Формулы эквивалентности процентных ставок: I- nd l+ni (4.3) (4.8) (4.9), (4.10) (4.11) (4.12) (5.1), (5.2) (5.3), (5.4) / = [(1 + ic) - l]/n; ic = V 1 + n / - 1; ,.(ljMllj = ,-nT7J-l); (5-5M5.6) n ic = (l+ j/m) - l;y = m ( ТГГ - 1); (5.7), (5.8) (5.9), (5.10) dc , ic к = -T; = Для определения индекса инфляции: /и = (1 + Ог) (1 + пь Ог) (если известен годовой (6.3) темп инфляции); /и = (1 + о.т) (если известен темп инфляции (6.4) за короткий интервал). Формула И. Фишера: 1а = i + а + ia. (6.5) Для определения процентных ставок, учитывающих инфляцию: (6.6), (6.7) . (1 + и О /и - 1 1ц - l + nd la - I ; da = n /и /са = (1 +/c)V7h-l;7a=m [(1+y/m) V7;7-1]; (6.8), (6.9) ~ r 1 - f/m. (6.10) (6.11) . =1--E;/ =m(l-;). Для наращенной суммы аннуитета: S=pi±l ic Дгя современной величины аннуитета: Для коэффициента наращения аннуитета: (1 + ic) - 1 Для коэффициента приведения аннуитета: 1 - (1 + ic)~ ai,n--:- Для определения размера очередного платежа: a + ic) -1 А А ic 1 - (1 + /с) л, Для определения срока аннуитета: In [{S/F)ic+ 1] In (1 + ic) (7.2) (7.5) (7.3) 7.4) (7.7) (7.8) (7.9) In [1 - (A/F) ic] , . Ь (1 + ic) Для определения дохода по акциям: (1 + О Pic 100 (8.3) Для определения доходности покупки акций в виде сложной ставки ссудного процента: 1 +( (8.4) Для определения доходноапи покупки облштщт в тде сложной ставки ссудного процента: (8.7) 2. Базовые показатели и основные формулы финансового менеджмента стоимость СЫРЬЯ, ЭНЕРГИИ, УСЛУГ ДРУГИХ ПРОДУКЦИИ (П) ОРГАНИЗАЦИЙ (С) ДОБАВЛЕННАЯ СТОИМОСТЬ стоимость = ПРОИЗВЕДЕННОЙ - БРУТТО -РЕЗУЛЬТАТ ЭКСПЛУА пг - ОПЛАТА ТАЦИИ ИНВЕСТИЦИЙ (БРЭИ) ТРУДА (ОТ) НЕТТО-РЕЗУЛЬТАТ ЗАТРАТЫ НАВОССТА- ЭКСПЛУАТАЦИИ = БРЭИ - НОВЛЕНИЕ СРЕДСТВ ИНВЕСТИЦИЙ (НРЭИ) ПРОИЗВОДСТВА ЭКОНОМИЧЕСКАЯ РЕНТА- НРЭИ БЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ (ЭР) АКТИВ X 100 БАЛАНСОВАЯ ПРОЦЕНТЫ за кредит, ПРИБЫЛЬ относимые на себестоимость АКТИВ X 100 Формулы Дюпона Эр = НРЭ11 ,100хООР° ОБОРОТ КОММЕР ЧЕСКАЯ АКТИВ КОЭФФИЦИЕНТ МАРЖА (КМ) ТРАНСФОРМАЦИИ (КТ) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 [ 105 ] 106 107 108 109 |