Внеоборотные активы:

оборудование и техника амортизация Итого

Оборотные активы:,

запасы готовой продукции запасы сырья и материалов дебиторы

денежные средства

Итого

Краткосрочные обязательства: кредиторская задолженность налоги

Итого чистый оборотный капитал

Итого активов

250 30 220

6,025 1,65

20 5,325

17 6,5 10,5 16

220 + 16 = 236

Финансово-экономическое положение фирмы Элекс в 1997 г.

1. Реализация продукции А

Цена реализации, тыс. руб./шт. 11

Количество проданных единиц, шт..

по кварталам:

I II П1 IV

Общее количество за Год

2. Производство

Запасы готовой продукции, шт.

1500 1000 1000 1500 5000

А 750

2000 2000 2000 2000 8000

1000

Условия формирования запасов готовой продукции на фирме Элекс : запасы на конец отчетного периода должны быть на уровне 50% ожидаемой продажи в следующем квартале.

В производстве используются два основных материала: X и У. На изготовление единицы продукции А расходуется две единицы материала X, на производство продукции Б - три единицы мате-риапа У. Фирма Элекс закупает материал X по цене 0,5 тыс. руб./шт., материап У - по цене 0,3 тыс. руб./шт.

3. Издержки па производственную рабочую силу (табл. 5) Таблица 5. Издержки на производственную рабочую силу

4. Накладные расходы

Постоянные накладные расходы, млн. руб.

Аиортизация 10

Страховка 4

Зарплата 6

Итого 20

Переменные накладные расходы, тыс. руб./шт. А Б

(вспомогательная рабочая сила, ремонт, энергия и т. п.) 0,5 1 Торговые и административные издержки 40 млн. руб.

5. Капитальные вложения, млп. руб. по кварталам:

Итого за год

10 15

20 52

6. Денежный поток

Поступление выручки от реализации: 50% продаж оплачивается наличными в квартал продажи; 50% - в следующий квартал. Оплата денежных расходов:

производственная рабочая сила, основные производственные материалы и переменные накладные расходы оплачиваются ежемесячно;

постоянные накладные расходы оплачиваются ежеквартально равными суммами;

административные расходы и торговые издержки оплачиваются ежеквартально равными суммами;

налоги, подлежащие оплате, составляют 10,5 млн. руб. и будут оплачены равными суммами поквартально в течение года (на основе реструктуризации долгов и по согласованию с налоговыми органами);

капитальные вложения оплачиваются поквартально;

кредиторская задолженность в данном примере на конец года остается неизменной (6,5 млн. руб.), хотя чаще всего она следует за динамикой выручки (см. Практикум).

Решение

]. Определим показатели привлекательности фирмы Элекс для акционеров и инвесторов в 1996 г.

Прибьшь на акционерный капитал (рентабельность акционерного капитала) =

= li -P>?-x 100% = 8,26%. 236 млн. руб.

Прибьшь на инвестированный капитал (рентабельность инвестированного капитала) =

19,5 \шн. руб.

X 100% = 7,71%.

220 млн. руб. -I- 33 млн. руб. 2. Рассчитаем происшедшие в 1997 г. изменения финансово-эконохш:ческого положения фирмы Элекс . Выручка от реализации по кварталам, млн. руб. I (11 тыс. руб./шт X 1500 шт) = 16,5 (14 тыс. руб./шт. X 2000 шт) =

П III

Итого за год

= 28 44,5 39 39 44,5

Таблица 6. Затраты на приобретение сырья и материалов

Необходимый выпуск

Запасы на конец отчетного периода

+ Продажи

- Запасы на начало отчетного периода

Необходимый выпуск

1250

1000

Продукция Б

1000 2000

1000 2000

1000 2000

1000 2000

1250

1000 2000

1000 2000

1500

1000 2000

1000 2000

5000

1000 8000

1000 8000

Потребление основных производственных материалов по кварталам, ед.

[Материал X {Материал У

Закупки основных производственных материалов по кварталам

Материал X

1250 X 2 = = 2500

[Необходимые закупки, ед.

Стоимость закупок, млн. руб.

Необходимые закупки, ед.

Стоимость закупок, млн. руб.

Итого стоимость ма-териалов. млн. руб.

2000

2500x0,5 тыс. 1

руб. = 1,25 I i,0

Материал У

6000

6000x0,3 тыс. руб./шт.= 1,8

3,05

6000

Таблица 7. Затраты на производственную рабочую силу (прямая оплата труда)

* Из таблицы 5.

Таблица 8. Накладные расходы, млн. руб.

Таблица 9. Средние переменные затраты, тыс. руб./шт.

Запасы на конец отчетного периода

Сырье и материалы

X: 0,5 тыс. руб. X 1500 = 750 тыс. руб. У: 0,3 тыс. руб. X 3000 = 900 тыс. руб. Итого: 1650 тыс. руб.

Готовая продукция

А: 2,9 тыс. руб./шт. х 750 - 2175 тыс. руб. Б: 3,9 тыс. руб./шт х 1000 = 3900 тыс. руб. Итого 6075 тыс. руб.

Стоимость реализованной продукции, млн. руб.

Запасы сьфья и материалов на начало отчетного периода

+ Закушси материалов

= Наличные сьфье и материалы для производства

- Запасы сырья и материалов на конец отчетного периода

= Стоимость использованных сырья и материалов + Затраты на производственную рабочую силу

+ Заводские накладные расходы

= Стоимость выпущенной продукхщи + Запасы готовой продукции на начало отчетного периода - Запасы готовой продукции на конец отчетного периода = Итого стоимость реализованной продукции

Таблица 10. Расчет денежного потока, млн. руб.

1,65 12,2 13,85

1,65 12,2 23 30,5 65,7

6,025

6,075 65,65