рованного капитала доведена до предела, и ДС равна нулю. Отсюда следует, что минимальное допустшкюе значение ДС - также ноль. При росте нормы прибыли и использования ДС как критерия качества по управлению капиталом банк подталкивается к расширению своих финансовых операций, т. е. банку следует принимать все прибыльные проекты, пока они приносят больший доход, чем процентные издержки на привлечение капитала. При ДС = О банку следует остановить рост до тех пор, пока не будут созданы новые более прибыльные проекты. С помощью ДС можно сфокусировать внимание управления деловым оборотом банка на критических проблемах размещения и управления общего капитала банка (управление пассивами, их диверсификация), например:

а) утЕравление нормой прибьши на капитал, которая включает в себя основные параметры, определяющие эффективность финансовых потоков банка: доходность активов, маржу прибьши и мультипликатор капитала;

б) реструктуризация активов и пассивов по объемам и стоимости исходящих и входящих потоков денежных средств.

Оценка банка на основе .модели капитального уравнения позволяет оценить качество управления собственным капиталом банка или выявить деловую активность банка по использовашпо первоначального вложения каггитала, который должен приносигь новый добавленный капитал или что то же самое - оценить приращение собственного капитала банка.

Уравнение динамического бухгалтерского баланса

Динамика объема и структуры прибыли по видам деятельности

Используемая структура прибьши предназначена для выявления изменений в структуре и объеме совокупной прибьши и прибьши по основным видам деятельности банка.

При оценке прибьши банка использовано деление совокупной прибьши на три направления ее получения:

1. Операционная прибьшь (убыток) - прибьшь (убыток), создаваемая на основе процентных доходов по кредитам за вычетом процентов уплаченных.

2. Прибьшь (убыток) от операций с ценными бумагами - разница между доходами от операций с ценными бумагами и расходами на осуществление этих операций.

3. Прибьшь (убыток) от неоперационной деятельности - разница между прибьшью, получаемой в результате формирования доходов по комиссии, плате за доставку ценностей и дивидендов, 540

полученным штрафам и т. д., и расходами по обеспечению функциональной деятельности (расходы на содержание АУП, хозяйственные расходы, амортизационные отчисления и расходы на ремонт основных фондов), а также прочими расходами (уплаченная комиссия, уплаченные штрафы, почтовые и телеграфные расхо-дь1, прочие расходы и убьггки).

Прибьшь (убытки) от неоперационной деятельности, как правило, имеет отрицательный результат и сленговое наименование бремя .

Оценка прибыли по ввдам деятельности производится:

а) по горизонтали - в диналшке по исследуемънк! периодам, что позволяет оценить текущие изменения совокупной прибьши и прибьши по видам деятельности;

б) по вертикали - изменения динамики структуры прибыли по видам деятельности банка.

Сопоставление темпов роста всех указанных компонетов позволяет выявить, какой из факторов оказал позитивное (негативное) влияние в абсолютных величинах на совокупную прибьшь. Динамика и структура нормы прибыли на капитал

Норма прибыли на капитал банка - обобщаютций показатель результативности деятельности банка, который включает компоненты, позволяющие выяснить зависимость размера нормы прибьши на капитал от влияния каждого из компонентов.

Норма прибыли на капитал - результирующий фактор коммерческой деятельности банка, это отношение прибьши к капиталу.

Маржа прибыли - факторный показатель, отражающий влияние на результирующий фактор изменения размера прибьши на каждую денежную единицу совокупного дохода, измеряется отнощением прибыли к совокугтному доходу.

Использование активов - факторный показатель, отражающий общую эффективность использования активов банка, определяется как отношение совокупного дохода ко всей сумме активов.

Мультипликатор капитала - факторный показатель, оказывающий влияние на результирующий фактор за счет изменения структуры капитала, определяется как отношение всего совокупного капитала к собственному капиталу.

Модель расчета нормы прибьши на капитал:

{Прибыль I Собственный капитал) = {Прибыль / Доход) х X {Доход I Активы) х {Активы / Собственный капито/г). При сравнении изменений параметров, входящих в состав модели расчета нормы прибьши на капитал, по структуре изменений

(вертикальный анализ) и в динамике (горизонтальный анализ), выясняется, за счет каких факторов изменялся результирующий факторный признак - норма прибыли на капитал - и какой именно из нижеприведенных факторов привел к изменению соотнощения прибыли на капитал:

изменение размеров прибьши на каждый рубль дохода;

изменение уровня эффективности совокутшых активов;

изменение финансовой структуры банка.

Декомпознщюнный анализ нормы прибыли на собственный капитал

Декомпозиционный анализ - это многоэтапный метод анализа банковской финансовой информации на основе взаимосвязей и взаимозависимостей маржи прибыли, эффективности использования активов и мультипликатора капитала.

Модель декомпозиционного анализа:

Первая стадия анализа связывает рассчитываемую прибьшь на капитал (норма прибьши - HI) с прибьшью на активы (ПНА) и с мультипликатором собственного капитала (НЗ) через равенство:

HI = ПНА - НЗ, где HI эквивалентно прибьши, деленной на собственный капитач банка, и отражает размер прибьши в расчете на один рубль собственного капитала (Hi = Прибшь / Собственный капитсьг);

ПНА эквивалентно прибьши, деленной на величину суммарньа активов банка, и отражает размер прибьши в расчете на один рубль совокупных активов (ПНА = Прибьшь / Активы).

Поскольку компоненты этой модели являются коэффициентами, т. е. отношениями, они тоже подлежат анализу.

Вторая стадия анализа, с точки зрения влияния дохода на HI, разделяет ПНА на два компонента:

1) маржа прибыли (Н4 = Прибьшь / Доход);

2) использование активов (Н2 = Доход / Активы).

В агрегированном виде отношение прибьши к активам выражается в следующей формуле:

ПНА - Н4 Н2, где Н4 = {Прибьшь / Доход); Н2 = {Доход / Активы).

Третья стадия анализа заключается в подетальном анализе в;ш-яния составляющих нормы прибыли на капитал:

HI = Н4 Н2 НЗ, , , , . где \{\ = {Прибьшь/ Собственный капитал); , 542

НЗ = {Активы / Собственный капито/т).

Анализ проводится на основе изменений (отклонений) всех параметров модели декомпозиционного анализа с использованием факторного анализа, т. е. количественной оценки влияния каждой составляющей формулы на результирующий фактор - норма прибьши на капитал - в следующей последовательности:

1. Расчет отююнений величины нормы прибьши:

HI - Hlo,

где HI -норма прибьши на капитал отчетного (текущего) периода;

Н 1(3-норма прибьши на капитал предьщущего периода.

2. Расчет влияния изменений уровня маржи прибьши на величину отклонений нормы прибьши на капитал:

(Н4 - Н4о) Н2 НЗ, где Н4 - уровень маржи прибьши отчетного (текущего) периода; Н4о - уровень маржи прибьши предьщущего периода. Н2 -уровень использования активов отчетного (текущего) периода;

НЗ - мультигшикатор капитала отчетного (текущего) периода;

3. Расчет влияния изменения уровня использования активов на величину отклонений нормы прибьши на капитал:

(Н2 - Н2о) Н4о НЗ, где Н2о - уровень использования активов предьщущего периода; Н4о -уровень маржи прибьши предьщулцего периода.

4. Расчет влияния изменений размера мульгшшикатора капитала на ве;шчину отклонений нормы прибьши на капитал:

(НЗ - НЗо) Н4о Н2о, где НЗо ~ мультипликатор капитала предьщущего периода.

Факторный анализ прибыли

Суммарная прибьшь отражает общий финансовый результат коммерческой деятельности банка и в общем случае формируется под воздействием следующих факторов:

изменения размера собственного капитала (С1); изменения маржи прибьши (Н4);

изменения уровня э(1-)фективности использования активов (Н2); изменения уровня мульти]шикатора капитала (НЗ). Модель факторного анализа прибьши:

Прибьшь = Собственный Kanumo/i х {Прибьшь /Доход) х X {Доход /Активы) х {Активы /Собственный капитал),

или в агрегированной форме: , ,

П = С1 Н4 Н2 НЗ.

Расчет факторных влияний на суммарную прибыль проводится в следующей последовательности.

1. Расчет общего изменения размера прибыли = П ~ П, где П - прибыль отчетного (текущего) года;

По - прибыль предьщущего периода.

2. Расчет влияния на прибыль изменения собственного капитала:

(С1 - CIJ Н4 Н2 НЗ, где С1 -собственный капитал отчетного (текущего) периода; CIq- собственный капитал предыдущего периода; Н4 - маржа прибьши отчетного (текущего) периода; Н2 -уровень эффективности использования активов отчетного (текущего) периода; НЗ - \гультипликатор капитала отчетного (текущего) периода.

3. Расчет влияния на прибьшь изменения размера маржи прибыли:

(Н4 - Н%) С1о Н2 НЗ, где Н4о -маржа прибыли предыдущего периода.

4. Расчет влияния на прибьшь изменения уровня эффективности использования активов:

(Н2 - Н2о) С1о Н4о НЗ,

где Н2о- уровень эффективности использования актавов предыдущего периода.

5. Расчет влияния на прибыль изменения мультипликатора капитала:

(НЗ - НЗо) . С1о Н4о Н2о,

где НЗо - мультипликатор собственного капитала предьщущего периода.

Анализ деятельности банка на основе уравнения динамического баланса способствует выявлению параметров, влияющих на изменение прибьши банка, и позволяет регулировать размер прибыли и рентабельность собственного капитала банка за счет управления факторами, влияющими на прибьшь и норму прибьши на капитал.

Модель модифицированного балансового уравнения

Существующие подходы к анализу деятельности банка определяются во многом различными его видами и методами. При решении вопросов кредитования и установления корреспондентских отношений с другими коммерческими банками представляется необходимым определить общее состояние ликвидности и прибьшьности (доходности), установить специализацию и значимость видов деятельности отдельных банков.

В основе модели анализа лежит модифицированое балансовое уравнение: Активы - Пассивы, или уравнение баланса для анализа эффективности использоватшя оборотных средств банка. Главная цель модели анализа заключается не в выявлении величины прибьшьности и уровня ликвидности банка, а в квалифицированном использовании имеющихся в распоряжении банка пассивов и определении различных сторон финансового состояния банка с позиции сбалансированности между прибьшьностью и ликвидностью. Модель анализа позволяет выявить оптимальное соотношение прибьшьности и ликвидности банка, или определить, соблюдает ли менеджмент банка в активных и пассивных операциях необходимую диверсификацию и рациональность управления портфелем банка.

Излагаемый подход к анализу оптимизации соотношения прибьшьности и ликвидности банка основан на том, что в процессе управления ликвидностью необходимо соблюдать определенные соотношения в активах и пассивах или метод закрепления отдельных статей пассивов за определенными статьями активов. Метод группировки позволяет путем систематизации данных баланса разобраться в сущности анализируемых явлений и процессов. Критерии, степень детализации, а также прочие особенности группировок статей актива и пассива баланса определяются целями проводимой аналитической работы. По этому принципу построен агрегированный баланс банка (см. табл. 7), определяется качество активов и структура пассивов и строится оценка ликвидности.

Таблица 7. Агрегированный баланс банка