Промышленный лизинг
Методички
Таблица 29. Состав операций и услуг по чувствительным активам и пассивам банка
Правила управления гэпом A. Низкие процентные ставки. Если низкие процентные ставки (ожидается рост), то следует: увеличить сроки заемных средств; сократить кредиты с фиксированной ставкой; сократить сроки кредитно-инвестиционного портфеля; продать ценные бумаги; получить долгосрочные займы; закрыть кредитные линии. Б. Растущие процентные ставки. Если процетгтные ставки растут (ожидается достижение зерши-ны в ближайшем будущем), то следует: .; сократить сроки заемных средств; удлинить сроки инвестиций; увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой; увеличить долю инвестиций в ценные бумаги; досрочно погасить задолженности с фиксированным процентом. B. Высокие процентные ставки. При высоких процентньгх ставках (ожидается их снижение в обозримом будущем) следует: сократить сроки заемных средств; увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой; увеличить сроки портфеля инвестиций; увеличить размер портфеля инвестиций (с фиксированной ставкой); создать новые кредитные линии для клиентов. Г. Падающие процентные ставки. Если падающие процентные ставки (ожидается достижение минимума в ближайшем будущем), то следует: удлинить сроки заемных средств; увеличить долгосрочную задолженность (с фиксированной ставкой); сократить сроки инвестиций; ; увеличить долю кредитов с переменной ставкой; . сократить инвестиции в ценные бумаги; выборочно продать активы с фиксированной ставкой и дохо* дом. Классификация ситуаций по гэпу Параметрами, определяющими ситуацию, являются: 1. Характер изменения процента: рост, падение. 2. Гэп: отрицательный, положительный, нулевой. 3. А: краткосрочные - КА; долгосрочные - ДА. 4. и: краткосрочные - КП ; долгосрочные - ДЩ. Классы возможных ситуаций по гэпу при изменении рыночного процента приведены в таблицах 30 и 31. Таблица 30. Классы ситуаций при росте процента
Таблица 31. Классы ситуаций при падении процента
Примеры оценки ситуаций по гэпу 1. Гэп отрицательный: уменьшение рыночной величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах паления) рыночной стоимости Ач в сравнении с Пч, либо о том, что активы переоцениваются раньше, чем пассивы, обеспечивая рост прибыли (мягкое ее снижение), но не исключая риска ликвидности; увеличение рыночной величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости П, в сравнении с Ач, либо о том, что пассивы переоцениваются раньше, чем активы, уве-личтшая риск ликвидности и снижая платежеспособность учреждения банка. 2. Гэп положительный: уменьшение рыночной величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости Пч в сравнении с Ач, и уменьшает ожидаемую прибьшь, снижая уровень платежеспособности учреждения; увеличение рыночной величины гэпа по модулю свидетельствует о более высоких темпах прироста (низких темпах снижения) рыночной стоимости Ач в сравнении с Пч и обеспечивает рост прибьши (мягкое снижение прибьши). На основе модели ситуационного упраатения гэпом возможно: 590 поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, направлениям вложений портфель активов. разработать специальные тшаны операций по каждой категории активов и пассивов для каждого периода делового цикла, т. е. решить, что делать с разными активами и пассивами при определенном (данном, пронозируемом) уровне процентных ставок и изменении трендов движения ставок. Модель гэпа Фактический объем А4 = V\, процент, коэф. - 1д, период - п; Фактический объем П, = У, процент, коэф. - 1, период - п; Фактический гэп по модулю = \ V- fnl Ожидаемый доход по А, = а + U) Ожидаемый расход по П4 = п (1 + ~ Изменение процентной ставки по: Ач-(1А±); Пч - (tn ± е ); Рыночная стоимость объема А4 после изменения процента: VAr=D/[l + iiA±k)] . Рыночная стоимость объема П4 после изменения процента: Kn.= Z/[l + (tn±e)f. Рыночная величина гэпа по модулю: \Vat~ М- J Используя формулы рыночной стоимости объемов Ач и n,j ( как функции с переменными к, е, D, Z, можно моделировать ожидаемые доходы и расходы в зависимости от объемов собственных I и привлеченных средств банка и возможных (прогнозных) изме-1 нений рыночных ставок. При этом, зная соотношение средств банка по срокам и стоимости в структуре обшего объема собственных и привлеченных средств, можно диверсифицировать портфель активных и пассивных операций банка и корректировать его ценовую и тарифную политику. Расчет модели гэпа Настоящая модель гэпа упрощена для ее использования и построена на основе официальной отчетности банка с учетом только объемов и ставки процента по А и П4, наличия тренда и предположительной длительности акпшов, которая превышает длительность пассивов. Исходя из расчетных данных табл. 32, можно предположить, что при отсутствии рациональной процентной политики в банке рыночная стоимость его совокупных оборотных средств имеет тенденцию к снижению (см. значение гэпа по модулю). При чувствительности гэпа меньше единицы и неуравновешенном поведении процентной ставки банк потенциально находится в состоянии ухудшающейся ликвидности и процентного риска. При сложившейся тенденции чувствительности гэпа более краткосрочные пассивы переоцениваются в сторону повышения быстрее, чем относительно более долгофочныг активы. Настоящая модель освещает изменения условной рыночной оценки банковских оборотных федств, причем эти изменения сигнализируют о будущем процентном доходе и будущей оценке оборотного капитала банка. Предположител1>ный вывод: На протяжении рассматриваемого периода у условного банка наблюдается сниясение условной рыночной оценки оборотных средств банка (см. табл. 32 - гэп ) из-за неизменной чувствительности гэпа или его неизменного отрицательного значения при изменяющихся прсщентных ставках по и П ( см. табл. 32 - чувствительность гэпа и проценты по Кд и К ). Таэлица 32. Расчет модели гэпа*
тренда чувствительности гэпа и неизменности его знака. Цифры условные. Анализ ситуации в КБ на основе модели гэпа позволяет принимать решения по изменению его продуктового ряда, т. е. введению в деловой оборот банка новых услуг и операций, дифференцировать распределение собственньтх и привлеченньтх оборотных средств в различные финансовые инструменты рынка, а также управлять ценовой политикой на основе внутрибанковских цен и тарифов, о чем будет рассказано в следующем подразделе данной главы. Внутрибанковское ценовое регулирование операций и услуг коммерческого банка: финансовая прочность банка и модель спреда Финансовая прочность коммерческого банка, или мертвая точка доходности - зто показатель состояния банка, равный удельному весу минимально допустимого дохода банка в совокупном доходе, обеспечивающего безубыточную работу кредитной организации. Чем ниже уровень удельного веса минимально допустимого дохода банка (УВМД) в совокупном доходе, тем выше запас финансовой прочности банка. Финансовая прочность банка позволяет рассчитать минимальную доходную маржу банка, т. е. разрыв в ставках по активным и пассивным операциям, который дает возможность банку покрыть необходимые расходы, но не приносит прибыль. Для ее расчета используются следующие данные: совокупный доход - сумма доходов банка, полученная в результате операщтонной деятельности и от операций с ценными бумагами, доходов от неоперационной деятельности и прочих доходов; 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 [ 98 ] 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 |