Промышленный лизинг Промышленный лизинг  Методички 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 [ 102 ] 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119

классифицируется как долгосрочный прирост капитала. В противном случае законодатель трактует прирост как краткосрочный и на него распространяются обычные налоговые ставки.

Конгресс заинтересован в том, чтобы инвесторы владели ценными бумагами на протяжении длительного времени. Поэтому нет ничего удивительного в том, что инвесторы всячески стремятся конвертировать краткосрочный прирост капитала в долгосрочный. С точки зрения Конгресса, год владения акциями - это как раз то, что нужно. Безусловно, он может внести поправки в это положение законодательства и даже аннулировать его.

Таблица 14.1

Образец расчета налога для супружеских пар (при заполнении общей налоговой декларации)

Облагаемый налогом доход, $

Ставка налога, %

0-12 ООО

12 001-46 700

46 701-112850

112 851-171 950

171 950-307 050

307 051 и выше

38,6

Прирост и убыток капитала при продажах в короткую

К сожалению, применительно к коротким продажам различие между краткосрочным и долгосрочным приростом капитала не носит выраженного характера. Рассмотрим различные возможности расчета этого показателя.

Возможность 1. Вы продаете в короткую 100 акций Big Fall Corp. по 15 долларов за каждую, не являясь пока владельцем ценных бумаг этой компании. Через 14 месяцев вы осуществляете покрытие - по 10 долларов за акцию, получая прирост капитал в размере 500 долларов, который рассматривает -



ся не как долгосрочный, а краткосрочный. Почему? С точки зрения внутренней налоговой службы, вы не являлись более года держателем этой ценной бумаги, взяв ее на весь срок взаймы. А вот если бы вы осуществили покрытие этой позиции, когда цена каждой равнялась 20 долларам, ваши убытки составили бы 500 долларов.

Возможность 2. Вы продаете в короткую 100 акций Big Fall Corp. по 10 долларов, а через два месяца покупаете 100 - уже по 12, но используете их для покрытия данной позиции. По истечении более года вы продаете эти ценные бумаги по 15 долларов за акцию. Служба внутренних доходов будет расценивать это как краткосрочный прирост капитала, потому что не может знать, просто купили вы их или использовали для зачета позиции. Когда вы его осуществляете по короткой позиции, то сообщаете брокеру. И это отражается в уведомлении, которое направляется Службе внутренних доходов. Что касается периода владения приобретенными акциями, то он наступает только тогда, когда вы покрываете 100 акций Big Fall.

Возможность 3. Вы покупаете 100 акций Big Fall Corp. по 10 долларов. Через три месяца продаете их в короткую по цене 10 долларов за одну, используя 100 акций XYZ тя покрытия этой короткой продажи не сразу, а примерно через 10 месяцев; при этом стоимость этой ценной бумаги составляет 5 долларов. Несмотря на то что срок вашего владения этими акциями составил более года, полученный прирост прибыли будет считаться краткосрочным.

Возможность 4. Вы покупаете 100 акций XYZuo 10 долларов, а через год продаете их в короткую по цене 12. Через два месяца курс этой ценной бумаги снижается до 8 долларов, и вы покупаете 100 акций для покрытия этой транзакции. В данном случае прирост капитала считается долгосрочным, несмотря на то что вы использовали акции, которыми владели менее года, для зачета сделки.

Приведенные возможности не относятся к так называемым дополнительным акциям*. Для того чтобы лучше разобраться,

* Некоторое количество акций, не приобретенных держателями.



о чем идет речь, вновь обратимся к возможности 2 и несколько изменим ситуацию.

Итак, вы продаете в короткую 100 акций Big Fall Corp. по цене 10 и через два месяца покупаете 200 - уже по 12 долларов за акцию. Дополнительными являются превышающие число необходимых для покрытия акций, которые вы продали в короткую . В данном случае речь идет о 100 первоначально купленных акциях. Но через год вы не используете их для зачета 100, проданных в короткую . Вместо этого продаете эти ценные бумаги по 15 долларов за акцию. Полученный в результате данной транзакции прирост капитала считается краткосрочным. Если бы вы продали все 200 акций, дополнительные считались бы долгосрочным приростом капитала.

Вероятнее всего, у вас будет как прирост капитал, так и убытки. По завершении налогового года вы определите нетто-позицию по всем транзакциям. Например, показатель краткосрочного прироста вашего капитала 20 тыс. долларов, а краткосрочных убытков - 10 тыс. В этом случае нетто-прирост капитала составляет 10 тыс. долларов. К сожалению, на него распространяются обычные налоговые ставки.

Предположим, вас постигла неудача, и показатель краткосрочных убытков равен 10 тыс. долларов. Это неутешительная новость: из обычного дохода вы можете вычесть не более 3 тыс., оставшиеся же 7 тыс. долларов переносятся на будущие периоды - это называется переносом на будущие периоды (при зачете текущих убытков против прибыли будущих лет временные рамки этого переноса не предусматриваются). Если в следующем году ваш нетто-прирост составит 2 тыс. долларов, вы сможете вычесть эту сумму из 7 тыс., перенесенных в счет будущих периодов, и еще 3 тыс. - из вашего обычного дохода. Тогда перенесенными на будущие периоды останутся 2 тыс. долларов.

Так же как в случае с краткосрочным приростом капитала, долгосрочный прирост капитала и убытки суммируются для калькуляции нетто-показателя. Если это положительная сумма, вы должны будете заплатить налог в размере 10-20%. При отсутствии прироста или убытках налог не взимается. Вы можете вычесть не более 3 тыс. долларов долгосрочных нетто-убыт-ков из своего обычного дохода и перенести оставшуюся сумму



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 [ 102 ] 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119