в счет будущих периодов. Далее приводятся четыре сценария налогообложения.

Долгосрочный прирост капитала; краткосрочный прирост. Это

довольно простые способы. На долгосрочный распространяется 10-20%, в зависимости от налогового разряда; краткосрочный облагается налогом по обычной ставке.

Долгосрочные убытки; краткосрочные убытки. Если ваши убытки составляют 3 тыс. и менее долларов, их можно вычесть из суммы обычного дохода. А что делать, если эта сумма больше? И какие убытки вы переносите в счет будущих периодов - краткосрочные или долгосрочные? В соответствии с действующими нормами, вычету в первую очередь подлежат краткосрочные убытки. Например, ваши долгосрочные убытки составляют 4 тыс. долларов, а краткосрочные - 2 тыс. Вы относите 2 тыс. долларов на счет краткосрочных убытков, затем к этой сумме прибавляете 1 тыс. долларов долгосрочных убытков, чтобы получилось 3 тыс., подлежащих вычету из обычного дохода. Оставшиеся же 3 тыс. долларов переносятся в счет будущих периодов.

Долгосрочные убытки; краткосрочный или долгосрочный прирост; краткосрочные убытки. В соответствии с действующими нормами, большая сумма определяет классификацию прироста капитала/убытков. Например, краткосрочные убытки составляют 5 тыс. долларов, а долгосрочный прирост - 10 тыс. Разница между ними равна 5 тыс. долларов. Поскольку сумма долгосрочного прироста превышает краткосрочные убытки, долгосрочный прирост - 5 тыс. долларов.

Ценные бумаги, потерявшие стоимость

Наконец, давайте рассмотрим следующий пример. Вы продали в короткую 100 акций XYZ по 10 долларов каждая. А за год стоимость этой ценной бумаги снизилась до нуля. Вам только радоваться этому, поскольку не придется осуществлять зачет позиции и вы сэкономили 1 тыс. долларов.

Почему бы и в этом случае не отложить реализацию полученного прироста, с тем чтобы в течение ряда лет не платить налоги? Служба внутренних доходов учла и такую модель воз-

можного поведения инвесторов. И теперь - в случае потери ценными бумагами стоимости - инвесторы должны сразу же реализовать полученный прирост капитала.

Что подразумевается под потерей акциями своей стоимости? Если торговля ценной бумагой продолжается - даже когда ее цена ничтожна, - такие акции не относятся к ценным бумагам, потерявшим стоимость. В этом случае лучше всего обратиться к своему брокеру: как специалист, он должен владеть информацией относительно того, потеряла ли ценная бумага стоимость*.

Дивиденды

Предположим, вы продали в короткую 100 акций XYZno 10 долларов. Ежегодные дивиденды, выплачиваемые этой компанией, составляют 1 доллар. А поскольку вы взяли в долг 100 ее акций, уже вы должны ежегодно выплачивать дивиденды в размере 100 долларов. Вычитать эту сумму можно при соблюдении следующих условий:

□ вы постатейно расписываете вычитаемые суммы;

П вы владеете этими ценными бумагами не менее 46 дней.

При соблюдении этих условий вы можете сделать эти вычеты в Приложении А формы 1040 (расходы на выплату процентов по инвестициям) из обычного дохода. Но даже если вы не в состоянии их выполнить, на вас все равно распространяется налоговая льгота: вы можете прибавить эти 100 долларов к показателю базовой стоимости своих инвестиций. В этом случае их базовая стоимость будет считаться ценой, по которой вы осуществляете зачет своей короткой позиции. Если это 5 тыс. долларов, вы прибавляете еще 100, в результате базовая стоимость составит 5100.

Торговые расходы

Если ваша инвестиционная деятельность сопряжена с определенными издержками, связанными, например, с выпус-

* Подробная информация по этому вопросу изложена в Publications 500 Службы внутренних доходов

ком соответствующих информационных бюллетеней, газет и публикаций, а также разработкой ПО, то у вас есть возможность осуществить вычет этих расходов в Приложении А (как и проценты на прибыль).

- Эти расходы идут по статье Прочее . Вместе с тем для того чтобы воспользоваться названной возможностью, сумма этих расходов* должна превышать 2% от вашего откорректированного брутто-дохода (A 67). Рассмотрим следующий пример. Ваши затраты на инвестиционную деятельность составляют 1 тыс. долларов, объем прибыли - 500, а показатель откорректированного брутто-дохода - 100 тыс. Но вы не сможете вычесть 1500 долларов, поскольку эта сумма составляет лишь 1,5% от показателя AGI

Служба внутренних доходов предоставляет трейдерам дополнительные налоговые льготы. Но что подразумевается под определением трейдер ? Служба внутренних доходов не дает его конкретной расшифровки. Что касается различных аспектов налогообложения, то важно иметь квалифицированного консультанта. Хотя, в принципе, трейдером называется лицо, которое:

□ уделяет много времени операциям с ценными бумагами (то есть занимается этим практически профессионально);

□ осуществляет транзакции с короткими позициями и является держателем акций не более 30 дней.

Как вы можете убедиться, это определение довольно расплывчато. На всякий случай целесообразно получить профессиональную консультацию бухгалтера, специалиста по налогообложению и т.д.

Если вы подходите под определение трейдера, ваши затраты на инвестиционную деятельность и показатель гарантийной суммы должны указываться в Приложении С. Преимущества такого порядка вычета затрат в том, что, в отличие от ситуации, когда вычитаются проходящие по статье Прочее затра-

* AG! - откорректированный брутто-доход физического лица, декларируемый Службе внутренних доходов (форма 1040), Hi всех доходов вычитаются алименты, расходы на переезд, выплаты в некоторые пенсионные и сберегательные платы.