необходимого показателя на 5 тыс. долларов: произведенные на эту сумму продукты списываются. Если объем товарно-материальных запасов сокращается на 5 тыс. долларов, то на такую же сумму снижается и показатель капитала компании. Аналогичная ситуация может произойти, если компании не удалось получить в полном объеме дебиторскую задолженность. Однако целесообразнее сокращать не товарно-материальные запасы, а сумму дебиторской задолженности компании.

□ Увеличение/уменьшение текущих обязательств. Такая ситуация зачастую возникает в тех случаях, когда происходит изменение формы текущей задолженности. Например, вместо кредиторской задолженности на сумму 1 тыс. долларов компания выпускает векселя к оплате (подлежащие погашению по истечении двух лет).

О Уменьшение объема текущих обязательств/увеличение капитала компании. Предположим, по прогнозам компании, ее убытки, связанные с иском, составят 10 тыс. долларов. На самом же деле, согласно решению арбитража, ей надлежит выплатить лишь 5 тыс. В этом случае объем ее текущих обязательств уменьшается на 5 тыс. долларов, а показатель капитала компании увеличивается на 5 тыс.

□ Повышение объема текущих обязательств/снижение показателя капитала компании. Рассмотрим следующую ситуацию: в отношении компании возбужден иск, и она должна выплатить 20 тыс. долларов. Тогда долговые обязательства увеличиваются на 20 тыс., а показатель капитала компании сокращается на ту же сумму.

□ Прирост/сокращение капитала. Это происходит при переходе от одного вида ценных бумаг на другие. Компания может выкупить 10 тыс. обычных акций, выпустив вместо них столько же привилегированных.

Для развивающихся компаний характерно повышение показателя капитала компании. За счет чего это происходит? За счет прибыли (табл. 6.2).

Объем прибыли (чистой прибыли) компании составил 20 тыс, долларов. Эта сумма прибавляется к наличным средствам

и капиталу компании. Получаемое называется нераспределенной прибылью, Безусловно, при наличии у компании чистых убытков их сумма должна вычитаться из показателя объема наличных средств и нераспределенной прибыли.

Обратите внимание на заголовок таблицы, где указывается, что данный отчет составлен по состоянию на конец года. Иными словами, в нем отражены все изменения за некий период времени. Однако в балансовом отчете указываются данные об активах, текущих обязательствах и капитале компании по состоянию на определенное число. Поэтому он относится к текущим финансовым отчетам.

Аудит

Согласно федеральному законодательству, все годовые финансовые отчеты компаний подлежат обязательному аудиту с привлечением независимых аудиторских компаний. Это объясняется тем, что независимые компании могут гарантировать инвесторам объективность и достоверность приведенной в этих документах информации, что, в свою очередь, укрепляет уверенность инвесторов в целесообразности своих капиталовложений.

Таблица 6.2

Отчет о прибылях и убытках ЛВС Corp. (долл,)

по состоянию на 31 декабря 2001 г.

Несмотря на всю значимость стоящих перед аудиторскими фирмами задач, проверить финансовую отчетность компании в полном объеме практически невозможно. Поэтому они осуществляют выборочный контроль. Например, берут данные по товарно-материальным запасам того или иного отдела компании и сопоставляют их с приведенными в финансовых отчетах показателями. Могут они проанализировать и несколько сделок купли-продажи, чтобы посмотреть, должным ли образом оформлены счета-фактуры.

К сожалению, аудиторы не застрахованы от ошибок. Так, им не удалось выявить нарушения финансовой отчетности у таких крупных компаний, как Sunbeam, Cendant, Waste Management. В результате курс их акций упал, а степень доверия инвесторов к Уолл-стрит снизилась.

Интересно отметить, что серьезные недостатки в области аудита обусловлены целым рядом причин. Рассмотрим наиболее типичные.

□ В 1995 г. Конгресс принял законодательство, не предусматривающее жестких мер контроля за деятельностью аудиторских фирм. Поэтому у аудиторов, в силу того что принятие каких-либо серьезных судебных решений в отношении их работы маловероятно, может возникнуть соблазн не слишком тщательно осуществлять свои функции.

□ В настоящее время при финансовом контроле аудиторы больше полагаются на соответствующие системы компьютерного моделирования. Такая практика действительно позволяет экономить время и средства, однако результаты такого аудита могут оказаться недостаточно адекватными. Некоторые компании разрабатывают собственные компьютерные программы, которые предусматривают вопросы, затрагиваемые соответствующими компьютерными программами аудиторских фирм. Еще и поэтому выборочной аудиторской проверкой не всегда удается выявить недостатки в деятельности компании, поскольку создаваемые компаниями собственные компьютерные системы изначально призваны обхитрить компьютерные системы аудиторских фирм.