Низкий уровень относительной силы

А теперь подумайте: в дни, когда рынок в целом является сильным (опять составной индекс NASDAQ, Dow и/или фьючерс S&P), какие акции быстро падают? Акции, слабые по отношению к рынку. Они имеют низкую относительную силу в этот день.

Торговый план в отношении акций с низким уровнем относительной силы строится аналогично: прежде всего надо определить уровни поддержки и сопротивления, а затем продавать (или шортить) на уровнях сопротивления. И опять же опытные трейдеры могут увеличить свои прибыли пира-мидостроением или наращиванием позиций.

3. Определение уровней поддержки и сопротивления

Обычно в течение часа после открытия акции устанавливают свой торговый диапазон. Это будет минимум (поддержка) и максимум (сопротивление), между которыми акции будут торговаться в течение этого торгового дня. Хотя пробои (когда акции выходят на новый дневной максимум или минимум) в результате новостей, рыночных условий либо активности трейдеров или маркет-мейкеров действительно случаются, они не являются нормой.

Обычно диапазон устанавливается в целых числах, что является результатом деятельности инвесторов. Инвестор или позиционный трейдер (который не может или не хочет играть на внутридневных движениях акций), как правило, посылает свой ордер брокеру на покупку или продажу, выраженный в целых величинах. Редко кто звонит брокеру и говорит: Купите ORCL по 313/16 или Продайте ORCL по 31 и/16 . Поэтому, когда в ходе торгов акции достигают максимума или минимума, то приводятся в исполнение ордера на покупку и продажу, и тем самым обеспечиваются пол (поддержка) и потолок (сопротивление) для акций. Выделение этих торговых диапазонов на 1-минутном графике позволит вам сформировать ожидания.

Если акции опускаются к уровню поддержки, трейдеру надо быть готовым к покупке, когда продажа замедляется и он видит разворот тенденции на экране второго уровня. Если акции поднимаются к уровню сопротивления, трейдеру надо быть готовым к продаже (или шорту), когда покупка замедляется и он видит разворот тенденции на экране второго уровня.

Инерционные стратегии: The Sonic Boom Dive*

Давайте сведем эти концепции воедино, рассмотрев еще одну сделку. The Sonic Boom Dive - одна из моих самых любимых торговых методик. Возможности для ее реализации появляются очень часто. Обычно картина может выглядеть так: появляются слабые новости, и акции дико растут, эйфория, и вдруг... за одну-две сессии процветающий становится банкротом . Рассмотрим эту ситуацию более подробно, а в качестве примера возьмем акции, представленные на рис. 10-15.

13:05 ETTech Movers: N0PT+11 (положительноеупоминание в информационном бюллетене)...

Рисунок 10-15.

В ходе обычной предсессионной подготовки я перевел процветающих прошедшего дня в запоминающее окно двойных процветающих . Затем я открыл дневной (200 дней) и внутридневной (5 дней) графики по NOPT.

На дневном графике (рис. 10-16) я заметил, что в последние несколько месяцев акции Northeast Optical Network очень мало двигались (отсутствие интереса к покупке или продаже). Однако в прошедший день они закрылись на 12 пунктов выше (рост с $18 до $30, или примерно на 70%), причиной чего было сообщение, которое даже нельзя назвать новостью (некий информационный бюллетень внес компанию в список акций, рекомендуемых для покупки). У меня появилось предчувствие, что эти акции будут хорошим шортом при открытии.

Затем я посмотрел торговлю предыдущего дня по внутридневному графику. Почти весь 12-пунктный подъем произошел в течение 20 минут вскоре после открытия рынка. Это важно. После первоначального подъема ак-

Это название можно перевести как акции, поднявшиеся на звук новостей, ныряют . Однако для лаконичности мы будем использовать в тексте оригинальное английское название. - Прим. пер.

Daily NORTHEAST OPTIC NETWORK

35-t----

30-25 20-15-104 &

5000000-

ТТТТМ>МТТМ1>ТМТТ1ТГТТИТТГТТТ1ТГТТИТМТТТТТТМТГМПТТ

T May

Рисунок 10-16.

Движение Northeast Optical в течение двух месяцев перед прорывом.

ции шли вбок весь остаток дня - дальнейшего развития не было. Когда акции так быстро растут на столь слабой новости, я жду, что они также быстро упадут.

И я был прав. NOPT потерял почти 50% прироста за 8 минут (рис. 10-17). Старая поговорка Что идет вверх, должно пойти вниз каждый день вспоминается при работе на фондовом рынке. И обычно, чем быстрее акции растут, тем быстрее они падают. Поэтому, если вы упустили момент, когда они пошли вверх, не охотьтесь за ними еще выше. Вместо этого приготовьтесь открывать короткую позицию и продавайте акции на пути вниз.

Как вы видите, NOPT быстро вырос, затем отступил примерно на 50% своего прироста и абсолютно никуда не двигался до конца дня (рис. 10-18-10-22).

Хотя NOPT не закончил торговую сессию на максимуме, он завершил ее очень близко к максимуму при хорошем объеме, что давало основания полагать, что эти акции останутся в игре и на следующий день (рис. 10-23). Как оказалось, мои ожидания оправдались (рис. 10-24). Более детальная картина показывает, что мои ожидания сработали, поскольку можно было зашортить NOPT выше $30 до рынка, а при открытии он был между $28 и $29 (рис. 10-25).