[лава 11

Ошибки, которые делают все: можно ли их избежать

Ошибки только и ждут, чтобы их сделали.

Гроссмейстер Тартаковер

Многие ошибки, совершаемые внутридневными трейдерами, можно квалифицировать как упущения. Существует множество задач, которые следовало бы выполнять каждому трейдеру при самоподготовке (об этом шла речь в двух первых разделах книги!), но трейдеры избегают этого - кто-то по незнанию, кто-то из-за нежелания потрудиться. Кроме того, у трейдеров есть множество склонностей и пристрастий, которые мешают им получать прибыль просто потому, что их внимание неправильно сфокусировано. И наконец, трейдеры совершают ошибки, поскольку психологически не готовы к выигрышу.

В одном из исследований Комиссия по ценным бумагам и биржам пришла к выводу, что все 68 внутридневных трейдеров, деятельность которых подверглась анализу, в течение исследуемого периода теряли деньги. Более того, 70% из них потеряли все деньги. Причины этого - обычные трей-дерские ошибки.

Рассматривая в этой главе типичные ошибки, совершаемые внутридневными трейдерами, мы практически подытоживаем многие ключевые положения нашей книги. Таким образом, мы только стремимся указать вам путь к успеху, пытаемся показать, каких критериев вам следует придерживаться, чтобы не ошибиться в выборе пути и не понести потери, вполне сопоставимые с финансовым крахом.

Приведу один пример. Думаю, описанная мной ситуация вам знакома: нечто подобное было если не с вами, то уж точно с кем-нибудь из ваших знакомых. Ленни М.* - новоиспеченный трейдер. Он только что оставил

Ленни М. - выдуманный персонаж, но его злоключения основаны на многих реальных историях электронных внутридневных трейдеров.

свой прежний бизнес, получив бонус в $100 ООО. Ленни убежден, что с помощью электронного внутридневного трейдинга можно хорошо заработать. Он прочитал три книги, посвященные этому предмету, был на конференции, где демонстрировалось новейшее торговое программное обеспечение, и даже посетил семинар-практикум, чтобы узнать, как выбирать акции, используя экран второго уровня. И хотя он был уверен, что понял тайны биржевой торговли, Ленни все же был очень осторожен. По крайней мере он думал, что действует осторожно. Для начала он открыл счет, положил на него свои $100000, и в течение нескольких дней виртуально торговал, пока не убедился, что мог бы зарабатывать на жизнь электронной внутридневной торговлей. Затем, собравшись с духом, вышел на рынок. И тут началось...

Для первой сделки он выбрал акции EBAY. Он следил за ними пару часов, и EBAY брали все новые вершины при значительном объеме. В какой-то момент их покупали по $179,50 и продавали по $180. Ленни поместил ордер на покупку 1000 акций по $179,50 в ARCA. Рынок продолжил движение, не исполняя его ордер, и через 20 минут EBAY был уже на отметке $181,37. Ленни понял, что упустил почти $2000 и расстроился. Он ввел еще один ордер на покупку EBAY по рынку, и покупка была исполнена по $182,13 - чуть выше текущей цены аска. Рынок тут же рванул к 182,50 и затем начал идти вниз.

Ленни уже хотел было зафиксировать свою прибыль (37 центов на акцию - это в конце концов $370), но потом все же решил подождать в надежде, что акции еще немного подрастут, и поэтому не стал ничего предпринимать. Когда акции упали ниже той цены, при которой Ленни вошел в торговлю, он решил, что если они упадут еще на пару пунктов, то он продаст их. Вскоре цена EBAY опустилась до $179,25. Испуганный и расстроенный Ленин вышел, потеряв почти $3000. В этот день Ленни больше не мог торговать.

Всю ночь, даже во сне, он твердил себе: Никогда не буду связываться с рыночными ордерами, никогда! . На следующий день он вновь был на рынке, наблюдая, как QCOM продвигается к новым максимумам. Он купил 1000 акций по $125,38, чуть ниже цены аска, и был очень горд собой. Акции поднялись до $125,50 и затем начали отступать. Когда они достигли цены, по которой Ленни вошел, он в страхе продал свои акции по $125,25 и понес $130 убытка.

Затем Ленни купил 200 акций Ш по $72,37. Они слегка подросли, и Ленни вышел с У16 прибыли. Он совершил еще пять сделок, но не смог покрыть утреннего 130-долларового убытка. В 3:30 Ленни снова купил 1000 акций. Он уже выигрывал $250, когда решил пойти в туалет. В последнем

Глава 11. Ошибки, которые делают все: можно ли их избежеть

номере финансовой газеты была статья о людях, заработавших миллионы на акциях интернет-компаний. Ленни заглянул в газету и зачитался. В результате он вернулся к компьютеру через 10 минут и был потрясен увиденным: его акции упали на целых два пункта. Ленни не мог в это поверить и отрешенно взирал на экран, а тем временем акции продолжали ползти вниз. Они опустились уже на 2,5 пункта. И тут Ленни осознал, что торги вот-вот закроются, а он так и не решил, продавать эти акции или оставить. Ему не хотелось терять деньги - закрой он позицию сейчас, его двухдневные потери составили бы почти $5000, поэтому Ленни сохранил позицию. Это было большой ошибкой! После закрытия сессии акции продолжали падать. Ленни в конце концов оказался не в силах бороться с судьбой и продал свои акции с убытком почти в $5000.

Таким образом, Ленни потерял 7% своего капитала за два дня. Он осознал, что два раза подряд совершил одну и ту же ошибку - продал по рынку, но при этом он совершенно не понимал, что сделал еще дюжину других ошибок. Ленни рассчитывал заработать несколько тысяч долларов за неделю, а вместо этого за два дня потерял $7000. Мне срочно надо сделать $10 ООО! - решил он... и приступил к делу.

Было ощущение, что Ленни слегка спятил. Сохраняя холодный, серьезный вид, он стал активно играть на рынке. По его виду никто бы не сказал, что он потерял деньги. Но внутри у него что-то надломилось. Он увеличил размер своих позиций с 1000 или менее акций до 3000 и более. Он слушал все финансовые новости по телевизору и реагировал на каждый намек, который там звучал.

Так, во вторник он купил 2000 акций PCS по $51,25 на том основании, что в одном их репортажей сказали, что убытки этой компании могут быть меньше, чем ожидалось. Но в тот же день эти акции упали на 1,75 пункта, и Ленни стал вести себя странно. Он купил еще 1000 акций по $50 и еще 500 при закрытии на отметке $49,5. К концу дня его счет сократился на $4000 и он имел на руках 3500 падающих акций. При этом он думал: Когда появится информация о доходах компании, я сделаю небольшое состояние!

После закрытия акции упали еще на 1,5 пункта, а на другое утро у Ленни было не только $9250 бумажного убытка, но и потенциальная угроза маржевого требования. Ленни посчитал, что это не страшно, поскольку брокер дал ему три дня на пополнение счета, и не стал ничего предпринимать, зная, что к полудню уже появятся новости относительно PCS. У него даже был заготовлен ордер на покупку еще 1000 акций. После новостей акции не поднялись в цене - убытки были больше, а не меньше ожидаемых. Лен-