Промышленный лизинг Промышленный лизинг  Методички 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 [ 22 ] 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129

ретов и умение их использовать приведет к значительному увеличению вашего дохода. Возможно, вашим преимуществом станет способность глубоко понимать котировки второго уровня (Level II)* или окно время и продажи . У вас могут быть преимущества разного характера, и, чтобы выявить их, обратитесь к разделу Призывы к действию в конце этой главы.

По мере накопления торговых знаний и навыков вы обнаружите, что у вас в арсенале не одно, а несколько преимуществ. И может быть, среди них окажутся такие, о наличии которых вы сейчас и не мечтаете. Но все же, именно сейчас, на этапе составления бизнес-плана, необходимо определить, хотя бы в общих чертах, какие преимущества у вас есть или могли бы быть.

Теперь, после того как вы провели инвентаризацию ваших представлений (как личных, так и торговых) и поработали над определением своих преимуществ, пришло время для...

Выбор торгового стиля и временных масштабов

Торговый стиль во многом определяет ваши успехи как трейдера с прямым доступом к рынку. С моей точки зрения, в трейдинге по большому счету существуют три торговых стиля: маркет-мейкерство, инерционный и свинго-вый трейдинг. В действительности их, конечно, гораздо больше. К тому же в рамках каждого из них существует великое множество стратегий и тактических приемов.

Ниже я расскажу об основах маркет-мейкерской и инерционной стратегий и познакомлю с набором основных правил для каждой из них. Вообще, есть много правил, соответствующих той или иной стратегии, и в моем трейдерском арсенале их немало. Предлагаемые здесь торговые правила разработаны с одной целью - дать вам работающую модель, которую можно просто повторить. В идеале вам надо протестировать эти модели применительно к вашим представлениям, целям и преимуществам. Если они вам подходят, используйте их до тех пор, пока не накопите определенный опыт и сможете торговать прибыльно. После этого вы можете изменить их так, как вам хочется, чтобы улучшить результаты. Вы не должны слепо следовать этим правилам, если они не соответствуют вашим целям, если вы не верите в их правильность. Помните об этом!

Котировки второго уровня (Level II) позволяют трейдеру видеть полную картину заявок на покупку и продажу, а не только лучшие котировки. Это повышает информированность трейдера и делает более обоснованным принятие решения о покупке/продаже акции или какого-либо другого актива. - Прим. ред.



Проверьте себя: вы маркет-мейкер?

Маркет-мейкеры традиционно торгуют на спрэде. Они покупают по биду, продают по аску и кладут разницу в карман. Еще два года назад трейдеры с прямым доступом к рынку, так же как скальпировщики, могли эксплуатировать широкие спрэды (которые уже почти исчезли), встав перед маркет-мей-керами с предложением купить на 1/16 дороже и продать на 1/16 дешевле. Таким образом делалось много денег. К сожалению, эта стратегия больше не является эффективной, поскольку в результате конкуренции спрэды уменьшились. Поэтому, я считаю, надо расширить определение маркет-мей-керства, включив в него любую нетрендовую торговую стратегию, когда инструмент торгуется в определенном коридоре. Сюда можно отнести и некоторые типы внутридневных позиций в рамках маркет-мейкерских стратегий. Возможно, такое разделение несовершенно, но все равно полезно.

Скальпирование требует не только прекрасного знания своего дела, виртуозного владения техникой, но и определенного склада характера. Скальпировщика отличает умение мгновенно реагировать на каждое изменение на торговом экране, а также безжалостность при открытии и закрытии позиций. Он можете делать в день 20, 50,100 и даже больше сделок. Я знаю нескольких, делающих 400-500 сделок в день. Это очень напряженный труд. Продолжительность таких сделок - от 5 секунд до 2 минут. Если вы не склонны работать с такой интенсивностью, тогда не стоит заниматься скальпированием.

Проверьте себя: вы инерционный трейдер?

Инерционный трейдинг основан главным образом на использовании новостей*. Здесь чаще применяются эмпирические торговые стратегии, нежели базирующиеся на техническом анализе. Тот, кто хочет заниматься инерционной торговлей, должен уметь предугадывать изменения на рынке, основанные на новостях. По определению, инерционные акции имеют тенденцию к волатильности, а волатильность означает неопределенность. Если вас не раздражает неопределенность, если вам нравится прогнозировать события, инерционный трейдинг - для вас. Инерционный трейдер ищет более широкие колебания цен, чем скальпировщик. В зависимости отличных предпочтений, условий рынка, ликвидности и множества других факторов,

Под новостями здесь и далее подразумевается любая информация, которая может вызвать изменение котировок. Это и официальные сообщения, и домыслы прессы, и слухи на бирже, в том числе и ничем не обоснованные. - Прим. ред.



вы, торгуя на инерции, скорее всего, будете держать позиции от 2 минут до 2 часов, а иногда и дольше.

Проверьте себя: подходит ли вам свинговый стиль?

Свинговая торговля требует несколько иного набора навыков. Как правило, вы будете держать позицию от 2 до 7 торговых дней, поэтому должны быть готовы к еще большей неопределенности, ибо свинговая торговля зависит от межсессионных разрывов. Последние могут быть в вашу пользу, но с таким же успехом они могут пойти и против вас. Главное здесь терпение, и если вы не способны выдерживать крупные движения котировок в противоположном направлении, то, вероятно, никогда не сумеете стать свинго-вым трейдером.

Различные временные масштабы и стили

Даже в рамках одного стиля можно выбрать различные временные масштабы торговли. Одни скальпировщики, например, торгуют по 1-минутному штриховому графику, а другие - по 2- или 3-минутному (табл. 3-1).

Также действуют и инерционные трейдеры. Кто-то торгует по 2-минутному штриховому графику, кто-то - по 5-минутному, а кто-то - по 15-минутному. Каждый инерционный трейдер торгует в своих временных рамках. Эти рамки определяют все остальные правила торговли, подготовку, стопы , методы фиксации прибыли, использование наращивания или уменьшения позиций, а также характер исполнения. Поэтому торговый стиль и временной масштаб - основные факторы, которые определяют характер вашей торговли.

Практика

Стратегии входа и защитные остановки

Как трейдеру с прямым доступом к рынку вам первым делом нужно определить свои торговые правила, которые будут управлять открытием позиции, защитной остановкой, повторным открытием позиции, фиксацией прибыли и размером позиции. Запомните: это основы вашей торговли. Никогда не торгуйте без них. Анализ правил, которые относятся к построению пирамиды (наращиванию позиции) и ее уменьшению, а также к управлению портфелем в целом, выходит за рамки этой книги, поэтому о них мы расскажем немного.



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 [ 22 ] 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129