Глава 5

Золотое правило торговли, кратные R и ожидание

Если вы сами открыли секрет, о котором другие уже знают, вы все равно всю жизнь будете зто помнить.

Карл Саган

Мир трейдинга - особенный, и чтобы войти в него, должно измениться очень многое: ваше мышление, ваше восприятие мира, вся система ваших представлений о себе и своих возможностях. Поймите, трейдер - особенный человек: он - волшебник! Он может делать деньги из ничего! И вы сможете получать прибыль, занимаясь электронным внутридневным трейдингом!

При этом первое, что надо сделать, - вы должны изменить свое представление о торговле на рынке. Чтобы получать прибыль, совсем не нужно знать, куда пойдет рынок и как правильно выбирать акции. Основное правило успешной торговли, или, как его называют, золотое правило трейдинга, - фиксировать убытки на низком уровне и позволять прибыли расти. Если вы усвоили это правило и знаете, как использовать силу ожидания, благоприятные возможности и размер позиций, то сможете зарабатывать огромные деньги в качестве электронного внутридневного трейдера. О логике, на которой должны быть основаны ваши действия, мы поговорим позже - в гл. 6 и 13.

Золотое правило торговли - фиксируй убытки на низком уровне и дай прибьши вырасти!

Обычно люди поступают как раз наоборот. Они позволяют своим убыткам расти в надежде, что те развернутся и принесут прибыль. Например, если не хочется фиксировать убыток при уменьшении позиции на $1, это будет еще труднее сделать, когда она уменьшится на $2, и совсем нелегко - при уменьшении на $5. Таким образом, будучи не в силах зафиксировать убыток, многие краткосрочные трейдеры превращаются в долгосрочных инвесторов.

Точно так же люди фиксируют свои прибыли на низком уровне, желая немедленно получить деньги. Иными словами, как только их акции начинают расти, они стремятся сразу получить свою прибыль. Например, покупая акции по $50, они продают их по $50,5, чтобы гарантированно иметь прибыль. Как видите, люди позволяют убыткам расти и фиксируют прибыль на низком уровне. Конечно, в 60% случаев или больше эти люди правы: они действительно получают прибыль, но чистая прибыль у них меньше, нежели чистые убытки. Иными словами, люди, поступая так, не делают деньги!

Люди считают, что не могут делать деньги из-за того, что не знают, куда пойдет рынок. Но нужно ли зто знать, чтобы торговать успешно? Нужно ли быть всегда правым?

Приведу пример. Одним из торговых методов является поиск акций, совершающих резкие взлеты и падения. Вы покупаете такие акции в надежде, что в течение дня их цена изменится на 10-20 пунктов в вашем направлении. Однако, как только они начинают становиться убыточными, вы сразу от них избавляетесь. Заметьте, эта стратегия во многом напоминает инерционную технику, описанную в гл. 10.

Предсказываете ли вы рынок в этом случае? Нет, не предсказываете. Вы просто выбираете акции, которые имеют определенный потенциал, а именно значительно меняются в цене. На самом деле, если котировки акций в течение дня несколько раз пойдут в вашем направлении (и это займет хотя бы 20% торгового времени), вы, скорее всего, будете очень довольны *. И вы ничего не предсказываете, вы лишь ожидаете, что достигните своей цели в 20% случаев или менее. И хотя большую часть времени рынок идет против вас, вы, тем не менее, получаете прибыль. Очень немногие

В течение дня вы могли бы три-четыре раза открывать позицию по одной и той же бумаге в попытке добиться желаемого результата.

трейдеры в действительности торгуют на основе стратегий, верных только в 20% случаев. Однако мы надеемся, что этот пример поможет вам лучше понять, что же такое торговля и какую роль играет ожидание.

Чтобы понять, как получают прибыль на основе высокого ожидания, вы должны уяснить три основных принципа хорошей торговли: (1) знай свой риск, когда входишь в рынок; (2) делай свою прибыль кратной первоначальному риску и (3) знай ожидание своей системы. На деле есть и четвертый принцип - разумный размер позиции, но мы рассмотрим его в гл. 6.

Знай свой первоначальный риск: начиная, думай о завершении

При открытии позиции вы должны знать, когда и как вы ее закроете, чтобы защитить свой капитал. Хотя этому правилу должны следовать все трейдеры и инвесторы, оно особенно важно для внутридневных трейдеров. Вы должны определить первую защитную остановку еще при входе в рынок. Это ваш первоначальный риск. Этот принцип так важен, что, если вы знаете, что не сможете следовать ему, вам лучше сразу расстаться с мыслью об электронной внутридневной торговле.

Будем считать ваш первоначальный риск равным 1 R независимо от того, где вы ставите свой стоп . Если вы ставите его на 5 пунктов, 1R = 5 пунктам, если на 2 пункта, то 1 R = 2 пунктам, если на 1/2 пункта, то 1 R = V2 пункта и т.д. Главное - всегда иметь стоп при открытии позиции. Этот стоп является вашим риском, равным 1. Хотя такой стоп можно держать в уме или реально выставить в программе, вам надо жестко соблюдать его и не брать на себя риск, равный 2 R или 5 R, если можете этого избежать.

Приведем пример. Допустим, вы покупаете 100 акций компании JDSU по $120. Они быстро растут, и вы ждете, что за день они поднимутся по крайней мере на 10 пунктов. Вы решаете, что продадите акции, если они двинутся на 1 пункт против вас. Спрэд между бидом и аском составляет в настоящее время V2 пункта. Теперь давайте рассмотрим ситуацию. Ваша защитная остановка равна 1 пункту. Если вас заставят закрыться, вы (учитывая комиссионные и проскальзывание) потеряете $100 - $1, умноженный на 100 акций. Таким образом, ваш первоначальный риск R равен $1 на акцию.

Вам кажется, что держать стоп в $1 нелепо, особенно если спрэд бид-аск составляет всего У2 пункта, так как относительно небольшое движение в неблагоприятном направлении закроет вашу позицию. Вы думаете так,