[лава 1

Путь

к трейдерскому мастерству

В человеке дремлют чудесные силы... силы, о которых он никогда не мечтал и даже не смел мечтать... силы, которые изменят его жизнь, если когда-нибудь проснутся.

Орисон Свэтт Марден

День трейдера

Стив удобно устроился в кресле и включил компьютер. Скоро начало торгового дня, рынок готовился к открытию: шла интенсивная предсессионная торговля. Утренние новости порадовали: Intel объявила о намерении вложить еще $6 млрд. в производство. Надо ждать, что сегодня Intel пойдет вверх. В последнее время эти акции постоянно росли (за месяц было зарегистрировано несколько годовых максимумов), хотя, конечно, последний откат NASDAQ отрицательно сказался на Intel.

Вообще, падение акций не слишком беспокоило Стива: он умел торговать по обе стороны рынка. В последние годы Стив часто работал с акциями Intel и знал о компании почти все. Подобная осведомленность не типична для внутридневных трейдеров, которые работают с любыми акциями, но Стив был человеком основательным и к торговле акциями той или иной компании готовился очень серьезно.

До того как стать трейдером, Стив пятнадцать лет проработал дантистом и, по отзывам, был прекрасным специалистом. Скрупулезная подготов-

ка к работе, планирование стали привычкой, и это очень помогало ему в новом деле. Как человек с немалым жизненным багажом, изменив стиль жизни, Стив не бросился очертя голову в неведомый мир торговли. Он сознавал, что не мог бы играть на равных с маркет-мейкерами, поэтому потратил два года на работу с акциями и узнал о них все.

Готовясь торговать Intel, он довольно долго изучал рынок этих акций: каждый день определял их истинный средний диапазон, фиксировал максимум, минимум, цену открытия и закрытия. По его наблюдениям, акции Intel обычно открывались с разрывом, который заполнялся в первые 15 минут работы рынка. Чаще всего операции по Intel вели крупные маркет-мейкеры, такие как Morgan Stanley и Goldman Sachs. Он видел, как искусно они действовали.

Сегодня, в понедельник, Стив планировал торговать Intel, и сообщение Си-Эн-Би-Си о планах Intel лишь укрепило его в этом решении.

Дневной свечной график Intel (рис. 1-1) показывал тенденцию на повышение. Рассматривая его, Стив мысленно провел несколько трендо-вых линий, отметил уровни поддержки и сопротивления. В пятницу Intel торговался между $1313/8 и $137 и закрылся по $13613/16 недалеко от максимума. Сегодня есть все основания полагать, что рынок пойдет вверх и мар-кет-мейкеры будут открывать Intel с разрывом.

Далее вступили в дело трейдерские инстинкты Стива: в течение получаса (с 8:15 до 8:45) он наблюдал за предсессионной торговлей Intel. Торги велись по $144 на $144 У2, что почти на 8 пунктов превышало цену закрытия пятницы. По мнению Стива, следовало ожидать приличного разрыва. До открытия рынка оборот превысил миллион акций. Интересно, что торги шли строго в разрыве. Это не было неожиданностью: несколькими днями раньше Intel достиг годового максимума - акции торговались чуть выше $145. Утренние новости, несомненно, взбудоражат рынок, и Intel (как все надеются) устремится вверх.

Стив решил приступить к реализации своего плана: попытаться зашор-тить* лот на 1000 акций непосредственно перед открытием, подержать его 10-15 минут и ликвидировать позицию, когда разрыв станет заполняться. После этого, в зависимости от ситуации на рынке и относительной силы Intel в данную сессию, он либо развернется и будет открывать длинные позиции при отскоках, либо продолжит шортиться на максимумах.

Зашортить, шортиться и т.п.- открывать короткую позицию (жаргонное выражение, используемое трейдерами). - Прим. ред.

Рисунок 1-1.

Дневной свечной график Intel на 10 апреля 2000 г.

9:17 Все утро Стив внимательно отслеживал Intel в окне время и продажи (the time & sales window). Котировки гуляли: то поднимались до $144 У2, то опускались до $137 (довольно типичное явление для предсес-сионной торговли). Сейчас курс $140 на $140 1/2. Кажется, темп торговли несколько снизился. Внимательно приглядываясь к котировкам, Стив приготовился шортить 1000 акций Intel. В окне ордера набрал цифру 1000, установил Short и активизировал режим готовности.

Как только кто-то из трейдеров выставил в Island* ордер на покупку 1000 акций по $140, Стив сразу нажал кнопку продаж (Sell ISLD day). Торговля в Island всегда отличается ликвидностью , - отметил Стив и внутренне приготовился к успешному дню. С удовольствием он смотрит новости Си-Эн-Би-Си, в которых еще раз объявляют о планах Intel. Начало дневной работе положено, и есть еще время расслабиться с чашечкой кофе.

До открытия рынка остались считанные минуты. Intel прыгает вверх и вниз в предстартовой лихорадке. Несколько котировок подскочили до $141, на целый пункт выше его шорта, но это небольшие лоты по 100 акций. На предсессионный период Стив по обыкновению поставил более ши-

Island - одна из систем прямого доступа на рынок. - Прим. пер.