Промышленный лизинг
Методички
о с; а> ч и 2 > а. s с ю и о х а; ш Л Q а) (о о. IX S 1 9>
00 00 00 00 5 5 оо -1 -1 И CN СО t Ю СО 1 00 01 И (N П <t Ю ID S 00 01 О И И И CN CN Сделка Тикер Стратегия Кол-ао Цена Перво- Прибыль/ Кратное R % начальный убыток выигрышей риск
Ожидание Общая прибыль/убыток
412.50 5.50 0.545 -93.75 -1.25 0.522 -37.50 -0.50 0.500 175.00 1.75 0.520 200.00 2.00 0.538 -193.75 -1.94 0.519 -200.00 -2.00 0.500 -37.50 -1.50 0.483 -200.00 -2.00 0.467 75.00 0.75 0.484 125.00 1.00 0.500 125.00 1.00 0.515 156.25 1.25 0.529 187.50 1.50 0.543 281.25 2.25 0.556 262.50 1.75 0.568 84.38 0.75 0.579 150.00 1.00 0.590 -169.92 -1.36 0.575 0.00 0.00 0.561 0.75 3815.66 Во-вторых, это упражнение заставляет вас определять 1 R в каждой сделке самым простым способом. Он равен разности между ценой входа и ценой стопа , умноженной на общее число купленных акций. Здесь 1R объединен с размером позиции, но последний включен также в прибыль или убыток и поэтому нейтрализуется. В-третьих, зто заставляет вас рассчитывать кратное йдля каждой сделки. Когда вы закрываете позицию, то сравниваете результат с первоначальным риском и определяете, больше ли он или меньше и на какую величину. Эта информация может быть очень ценной. Фактически, вы получаете постоянно растущий срез распределения кратных R в вашей системе. Это очень нужная информация, и, как мы увидим в гл. 6, она позволит вам имитировать реальную работу вашей системы. И последнее, это упражнение является простым способом расчета ожидания вашей системы на непрерывной основе. Вы просто суммируете кратные R по всем сделкам и делите сумму на число сделок. Итоговое значение является текущим ожиданием вашей системы. Его легко рассчитать, и, делая это каждый день, вы будете знать, в каком положении находитесь. Вы будете знать ожидание вашей системы (сколько вы заработаете в среднем на одну сделку с учетом вашего первоначального риска), а также поймете, почему меняется ожидание вашей системы. Когда Брайан впервые объяснил мне свою систему, он описал ее как 60%-ную, которая рискует 1/16 пункта на 1000 акций, чтобы заработать 1/16 пункта: иными словами, 60%-ную систему, где выигрыши и проигрыши равны 1 R. Бюллетень Рыночное мастерство {Market Mastery) опубликовал его статью, где представил ее именно такой. И тот факт, что распределение его кратных R весьма отличалось от запланированного, еще раз показывает, почему это упражнение так важно. Многие трейдеры не знают ожидание своих стратегий и при более тщательном изучении обнаруживают, что системы фактически являются бесприбыльными или имеют негативное ожидание. Видимо, Брайан был излишне консервативен, характеризуя свою стратегию (большинство трейдеров поступают как раз наоборот!). Хотя он и был прав в том, что система выигрывала в 60% случаев, он ошибался в отношении кратных R. Половину его прибыли дала одна-един-ственная сделка. И хотя в выборке представлена 41 сделка, я подозреваю, что это очень типично для его торговли. В этой таблице есть еще несколько интересных моментов. Обратите внимание на убытки по сделкам 27-30. Четыре проигрыша подряд, равных 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 [ 50 ] 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 |