Промышленный лизинг
Методички
или больших 1,5 R. Есть и такой момент: шесть проигрышей в восьми сделках. Это случайность, и с этим, возможно, придется бороться, если вы будете торговать на основе подобной системы (даже если ее надежность 56%). Все проигрыши в 2 R и выше были психологическими ошибками, когда трейдер не исполнил свои стопы в надежде, что сделка развернется. Об этом также надо знать, поскольку, исключив свои психологические ошибки, вы можете резко повысить ожидание системы. Наконец, давайте посмотрим на распределение кратных R (табл. 5-2). Заметьте, что пять проигрышных сделок, или свыше 10% всех сделок, имеют отрицательные кратные R, равные 2 и более. К счастью, 10 выигрышных сделок имеют кратные R, равные 2 и более, причем шесть из них больше 2 R. Это многое говорит о стратегии. Сравните эти данные с выборкой кратных R из инерционной стратегии, подобной той, которую мы описываем в гл. 10. Это реальные сделки, выполненные на основе указанной стратегии (табл. 5-3). Заметьте, что в этой выборке нет отрицательных кратных R, равных 2 и более, которые обычно означают большие разрывы против вас либо психологические ошибки. Кроме того, здесь 11 выигрышей (52%) и 10 проигрышей. И по крайней мере 7 выигрышей (63%) равны 2 R или более. Ни один из проигрышей не превышает 1,28. Обратите внимание на то, что ожидание этой серии сделок почти в два раза больше, чем у скальпирующих сделок. Ожидание этой системы, по крайней мере насколько мы можем судить по столь малой выборке, составляет 1,29. Это значит, что на каждой сделке вы в среднем заработаете в 1,29 раза больше вашего первоначального риска. Разумеется, это среднее значение по многим сделкам. Заметьте также, что самый большой риск, взятый при открытии позиции, равен $305. Если бы торговый счет равнялся $50 ООО, это означало бы, что управляющий им трейдер никогда не брал на себя первоначальный риск, превышающий 0,6% счета. Это прекрасное управление риском при таком типе торговли. Но, обратите внимание, трейдер никогда не покупал более 65 акций и поэтому мог удерживать свой риск на низком уровне. Наша выборка отражает примерно месяц торговли. Таким образом, этот трейдер зарабатывал 9,3% в месяц, никогда не рискуя более чем 0,6% своего счета в одной сделке. Это показывает силу размера позиции, о чем мы расскажем более обстоятельно в гл. 6. Таблица 5-2. Ранжированные кратные R 15.25 5.50 5.50 4.00 2.75 2.25 2.00 2.00 2.00 2.00 1.75 1.75 1.50 1.25 1.25 1.25 1.00 1.00 1.00 0.75 0.75 0.25 0.13 0.00 0.00 -0.25 -0.25 -0.48 -0.50 -1.00 -1.25 -1.25 -1.36 -1.50 -1.63 -1.94 -2.00 -2.00 -2.00 -4.25 -4.50 Общее ожидание = 0,75 Таблица 5-3. Кратные R при инерционной торговле Число акций № сделки Символ Цена Стоп Перво- Прибыль/ Кратное R Ранжиро- начальный убыток ванные риск кратные R
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 [ 51 ] 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 |