Промышленный лизинг
Методички
же пока не убедитесь, что редко совершаете психологические ошибки (см. гл. 11 и 13). Когда вы добьетесь этого, то можете подняться вплоть до 1% риска в сделке. Рассмотрим еще пять примеров, в которых вы должны определить, каким должен быть размер позиции. Предположим, в каждом случае на счете есть $100 ООО. Вы будете рисковать У2% этого счета, или $500. Исходя из данного 1 R определите, сколько акций вы будете покупать. 1. Вы скальпируете TXN по 68,125; 1 R = 12,5 цента. 2. Вы инерционно торгуете HLIT, покупая по 141,375 со стопом в 3/8 пункта. 3. Вы торгуете AMZN по 68 со стопом в 2,375 пункта. 4. Вы торгуете JDSU по 288,875 со стопом в 6,5 пункта. 5. Вы торгуете IBM по 98,5 со стопом в У16 пункта. Вычислите размер позиции в каждом примере. Имеются ли случаи, где позиция слишком велика , даже несмотря на то, что вы рискуете только 0,5% своего счета? Укажите минимум две причины, по которым позиция может оказаться слишком большой несмотря на то, что вы рискуете всего лишь малой толикой своего счета. Ответы даны в конце главы. Имитация системы: определение возможностей Заполнив ведомость сделок, похожую на те, что показаны в табл. 5-1 и 5-3, можно получить распределение кратных R, и это поможет вам провести имитацию вашей системы, используя различные стратегии размера позиции. Вы можете проводить имитацию несколькими способами. Простейший из них - определить распределение кратных R и изготовить мешок шаров с таким же распределением. Затем, наугад вытягивая шары (и отправляя их обратно в мешок), вы сможете получить представление о том, как будет выглядеть торговля по вашей системе. Например, у вас система с ожиданием более 1,0, которая верна примерно в 35% случаев. Когда вы сымитируете ее, то увидите, что даже при 10-15 проигрышах подряд вы сможете получить хороший доход просто потому, что 16 сделка даст выигрыш в 30 R, который целиком перекроет все убытки. Это-нужно знать, чтобы торговать по этой системе. Кстати, корпорация НТМ разработала пятиуровневую компьютерную игру*, цель которой - постичь важность ожидания и размера позиции. Последний уровень игры позволяет вам вводить собственное распределение кратных R и имитировать систему. Вторым способом имитации вашей системы являются автоматические компьютерные симуляции. Вы можете построить такой имитатор с помощью Excel, что позволит вам проводить 500 имитаций по 50 сделок каждая с различными стратегиями размера позиции. Польза таких имитаций очевидна: сравнение разных стратегий размера позиции поможет определить средний доход и покажет, как может уменьшиться счет и за счет чего. Результаты могут быть очень интересными. Однако компьютерные симуляции не создают столь реального ощущения сделки, как имитации с шарами. Чтобы помочь вам понять важность размера позиции и способов проведения имитаций, мы выполнили некоторые из них, используя данные табл. 5-1 (41 скальпирующая сделка по методике, рекомендованной в гл. 9). Не забудьте, что среди этих сделок есть убытки в 4 R, отражающие либо психологические ошибки (такие, как неисполненный стоп ), либо крупные непредвиденные движения рынка. Сначала мы провели 5000 имитаций по 50 сделок в каждой с указанным распределением кратных R. Мы обнаружили, что вероятность положительного ожидания составляла 0,885. Иными словами, если бы 50 сделок отражали неделю торговли, то 90% недель были бы выигрышными. Затем мы провели 200 имитаций по 40 сделок в каждой с пятью различными алгоритмами размера позиции, предполагающими от 0,1 до 1% риска. По условию, трейдер делал по 40 сделок в неделю, имея на счете $100 ООО. Табл. 6-1 показывает результаты этой имитации. Обратите внимание, что 0,25%-ный риск на одну сделку, который лучше всего отражает методы торговли одного из авторов, дает в среднем 4% дохода в неделю, или 16% в месяц. При большем риске можно иметь гораздо более высокие прибыли, однако высоким риском, достигающим 1%, очень трудно управлять с помощью плотных стопов , в чем вы убедитесь, посмотрев ответы на задачи в конце данной главы. Заметьте также, что ключом к указанным доходам являются ожидание (т.е. удержание убытков на уровне 1 R) и размер позиции. Табл. 6-2 показывает, что может произойти за месяц. Она показывает результаты 200 имитаций по 150 сделок в каждой. Посмотрите вниматель- Эту игру можно заказать, позвонив по телефону 919-852-3994. Таблица 6-1. 200 имитаций по 40 сделок со скальпирующим распределением кратных R
но: если предположить, что вы сможете выдержать распределение скальпирующей системы и риск в 0,25% вашего счета на одну сделку, то ваш среднемесячный доход составит около 16%. Иными словами, перед вами 80%-ная вероятность получать как минимум 10%-ный месячный доход. Как ни странно, эти результаты вполне реальны, поскольку исходные данные включали несколько крупных убытков, вызванных психологическими ошибками. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 [ 55 ] 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 |