Промышленный лизинг
Методички
Заметьте также, что максимальное месячное снижение счета в этих имитациях составило 7,7%, хотя вероятность уменьшения счета на 2% и более равнялась всего лишь 2%. Подобные уменьшения счета люди психологически переносят очень тяжело, и это может привести к новым ошибкам, которые лишь усугубят потери. При риске в 1% прибыли становятся гигантскими, составляя в среднем 84% в месяц. Однако в скальпирующих сделках этот уровень риска был бы нереальным, поскольку вы постоянно превышали бы маржинальные возможности своего счета. Обратите также внимание на огромные сокращения счета, которые возможны, хотя и маловероятны, при таком уровне риска. Мы надеемся, что теперь вы понимаете важность имитации различных стратегий в отношении размера позиции. Это критически важно как для успешной торговли, так и для понимания своей торговой системы с позиций электронного внутридневного трейдера. Ошибки в определении размера позиции, которых следует избегать Размер позиции - зто ваш ключ к высокому заработку в качестве электронного внутридневного трейдера. Однако ошибки в отношении размера позиции могут привести к катастрофе. Когда люди теряют все деньги, это нередко происходит из-за ошибок в определении размера позиции. Рассмотрим наиболее типичные ошибки. Ошибка 1: самая большая позиция при риске в 1 R Одна из самых крупных ошибок, которую склонны делать трейдеры, состоит втом, что они начинают с крупной позиции, скажем в 1% риска, и затем, по мере роста цены акций, постепенно сокращают ее. Например, вы начинаете с 1000 акций QC0M и быстро фиксируете прибыль на 500 акций, когда сможете поднять свой стоп достаточно высоко, чтобы гарантировать, что у вас не будет убытка. Затем сбрасываете еще 250 акций, получив доход в 2 R, и делаете ставку на оставшиеся 250 акций в стремлении получить максимум прибыли. Что неправильного в подобной торговле? В конце концов вы ведь фиксируете прибыль так быстро, как это возможно, не так ли? Но посмотрите, вы открываете самую крупную позицию, 1000 акций, при самой большом возможном убытке в 1 R. Если вы сделаете 10 R при- были с помощью 250 акций, т.е. четвертой части вашей исходной позиции, то это будет равноценно всего лишь 2,5 R прибыли на все 1000 акций. Вы начинаете понимать ситуацию? Если вы так поступаете, то фактически с помощью размера позиции сами подрезаете свою прибыль. То есть делаете прямо противоположное тому, что требует золотое правило торговли. Ошибка 2: заблуждение азартного игрока Заблуждение азартного игрока - зто еще одна ошибка в отношении размера позиции. Представьте, что у вас $10 ООО, и вы хотите их удвоить. У вас 60%-ная система, и выигрываете или проигрываете вы в основном по 1 R. В первой попытке вы рискуете $1000 и проигрываете. Это повторяется трижды. Теперь у вас осталось только $7000. Вы начинаете размышлять: У меня 60%-ная система, т.е. я должен угадывать в 60% случаев. У меня было три проигрыша подряд, значит, теперь меня ждет выигрыш. Думаю, надо рискнуть $4000 . Вы вновь проигрываете, и у вас остается $3000. Вы решаете, что теперь-то выигрыш у вас в кармане, и рискуете всем остатком счета. Пятая сделка оказывается такой же, как остальные, - проигрышем, и вы сломаны окончательно. Хотя пять проигрышей подряд маловероятны для 60%-ной системы, такая полоса неудач вполне реальна при достаточно большом числе сделок. Более того, это может произойти как раз тогда, когда вы начнете мыслить подобным образом. Если у вас 60%-ная система, то для любой сделки вероятность выигрыша равна 60%. Шансы не возрастают после серии проигрышных сделок. Они по-прежнему равны 60%. Предположение о том, что вероятность выигрыша возрастет после полосы проигрышей, может закончиться финансовым крахом, и нередко так и происходит. Ошибка 3: нехватка денег Вы видели в ряде примеров этой главы, что риск в 0,25% вашего капитала на одну сделку является вполне разумным для электронного внутридневного трейдера. Более высокие уровни риска (например, 1%) могут дать большие доходы, но при этом возможны и серьезные сокращения счета. Вспомните, в наших примерах счет равнялся $100000. И заметьте, 0,25% риска по счету такой величины составляют всего $250. А если у вас на счете всего $1Q ООО (а таким он часто и бывает у многих начинающих электронных внутридневных трейдеров), то $250 под риском отражали бы риск в 2,5%. И вы, вероятно, столкнулись бы с маржинальными проблемами. И даже если бы этих проблем не возникло, вероятность огромных убытков все равно велика. Часто внутридневные трейдеры рассказывают, как много денег они зарабатывают, а иногда и о том, что, бывает, теряют за день чуть ли не половину своего счета. Когда я слышу подобное, то всегда знаю причину - либо размер позиции этого трейдера был слишком велик, либо его счет был слишком мал. Ответы на задачи 1. Вы скальпируете по TXN 68,125, и убыток в 1 R равен 12,5 цента. В этом примере вы должны разделить ваш риск в 0,5%, равный $500, на величину 1 R, которая в данном случае составляет 12,5 цента. Результат равен 4000, т.е. вы можете купить 4000 акций. Обратите внимание, что для покупки 4000 акций по $68,125 вам нужно $271 875 и что при полном использовании кредитного плеча вы располагаете только $200 ООО. Таким образом, хотя риск составляет всего $500, вы не смогли бы осуществить эту сделку при данном уровне риска. 2. Вы инерционно торгуете HLIT, покупая по 141,375 со стопом в 3/8 пункта*. В этом примере вы должны разделить ваш риск в 0,5%, равный $500, на величину 1R, составляющую 0,375. Результат: 1333 акции. Таким образом, при данном уровне риска вы могли бы купить 1333 акции HUT. Эти 1333 акции по $141,375 стоили бы вам $187 578. Вы можете сделать это, используя маржинальные возможности своего счета. 3. Вы торгуете AMZN по 68 со стопом в 2,375 пункта. В этом примере вам надо разделить ваш риск в $500 на 2,375, чтобы определить, сколько акций вы могли бы купить. Результат равен 210 акциям, которые стоили бы $14 280. Вы легко можете сделать это со своего счета. Забавно, что в течение нескольких месяцев, прошедших со времени написания этой главы, ниТупал до $23 за акцию. Это ясно показывает значение защитных остановок для сохранения вашего капитала. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 [ 56 ] 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 |