Промышленный лизинг Промышленный лизинг  Методички 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 [ 79 ] 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129

Intraday ORCL- ORACLE CORP (1-Min)

7/13


9JC 845 10:110 18:18 10:30 10

Рисунок 8-27.

Постановка стопов под поддержкой (при длинной позиции) и над сопротивлением (при короткой позиции).

щих трех способов: (1) следящая остановка, (2) фиксация целевой прибыли и (3) фиксация по времени.

Следящая остановка (инерционные стратегии)

Большинство позиционных и свинговых трейдеров знакомы со следящей остановкой, поскольку такое закрытие позиций является очень типичным для этих торговых стилей. Это очень интересный и эффективный способ закрытия позиций. Существует так же много вариантов следящей остановки, как и торговых стилей. Опишу самый простой: вы определяете стоп и двигаете его в нужном направлении вслед за сделкой. Допустим, вы купили 1000 XYZ по $52 У8со стопом в у пункта. Вы поставили такой стоп , поскольку готовы рисковать $500 - это 0,5% вашего торгового капитала. Таким образом, если акции упадут до $515/8, вы исполните стоп и закроете позицию. Если акции поднимутся до $52 5/8, то просто подтяните свой стоп на 1/2 пункта вверх, к точке безубыточности. Я не предлагаю вам поступать именно так. Я просто описываю метод.



Следящая остановка хорошо работает при инерционных стратегиях; однако здесь я пользуюсь модифицированной версией, устанавливая минимальную цель по прибыли в 3/4 пункта. Если акции не имеют даже такого потенциала, не стоит открывать по ним позицию в виде инерционной сделки. Поскольку я не торгую инерционно при кратном R ниже 1,5, то ставлю стоп на У2 пункта (0,5 х 1,5 = 0,75). Если акции дают меньше 3/ я просто держу свой риск в У2 пункта. Но если получается прибыль в 3/4 пункта, я стремлюсь сохранить по крайней мере половину этой прибыли и сужаю свой стоп до 3/8С-/2от 3/4), передвигая его вслед за движением акций в мою пользу. Меня часто выбрасывает из позиции, причем после этого акции идут еще выше. В этом случае я просто реализую одну из своих стратегий повторного входа. При использовании следящей остановки нужно принимать во внимание краткосрочную волатильность акций. Вышеприведенный пример, где я применяю следящую остановку в 3/8 пункта, хорошо работает для акций моей корзины , которые обычно характеризуются низкой или умеренной волатильностью. Для высоковолатильных акций я использую более широкую следящую остановку. (Кстати, волатильность можно измерить различными способами, в том числе и с помощью индикатора среднего истинного диапазона, разработанного Уайлдером*.)

Фиксация целевой прибыли (маркет-мейкерские стратегии)

Распространенной трейдерской ошибкой является смешение торговых стилей. Это опасно, особенно при закрытии позиций. Каждая стратегия предполагает не только свои правила входа, но и свои способы выхода. Если вы попытаетесь двигать стоп , используя маркет-мейкерскую стратегию, то чаще всего котировки будут разворачиваться в другую сторону (именно поэтому вы и вошли в сделку!). И вы просто потеряете свою прибыль, если еще и не потерпите убыток. Фиксация целевой прибыли решит для вас эту проблему. Запомните: чтобы фиксация целевой прибыли работала на вас, нужно отправлять ордер о закрытии позиции сразу после исполнения ордера об открытии.

Рассмотрим пример. Предположим, что акции торгуются в очень четком коридоре (рис. 8-28). Вы можете получить очень хорошую прибыль, если будете торговать правильно. В этом случае необходимо ставить ордер о вы-

Дж. Уэллс Уайлдер. Новые концепции технических торговых систем. (J. Welles Wilder, New Concepts in Technical Traiding Systems.)



МШИ* KLI-KULDOMPUTEROOHPP-Mlll)

эгт/e

S213/1S

5211/

62 9/Н S21#

Коридор

-Сопротивление

- - :.f - уш.......f521S/W


11:fS 11: 11:45 1Ш 1215 1230 12

Рисунок 8-28.

Типичное закрытие позиций в коридоре.

ходе сразу, как только вы вошли в рынок. Если вы будете ждать, когда акции достигнут верхней или нижней границы коридора, и лишь потом попытаетесь закрыть позицию, вы врядли выйдите с прибылью. Слишком много трейдеров или маркет-мейкеров будут стоять перед вами! Конечно, время от времени акции будут вырываться из коридора. И тогда вы будете недополучать какую-то часть прибыли. Но при торговле в коридоре гораздо лучше иметь гарантированную прибыль, чем рисковать всем. Если вы торгуете в коридоре, торгуйте в нем! Помните, что вы всегда можете еще раз открыть позицию, если появится исходное положение для другой стратегии.

Фиксация по времени

Еще один прибыльный выход основан на использовании продолжительности сделки - времени, когда ваш капитал находится под риском. Это излюбленная стратегия опытных трейдеров с прямым доступом к рынку. Есть достаточно много различных вариантов ее воплощения. Например, дневная позиция . Этот способ предполагает, что позиция открывается в начале торгового дня, при получении сигнала к входу. И если вы не закрылись на сто-



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 [ 79 ] 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129