Private Placement (частное размещение): Размещение нового выпуска ценных бумаг среди небольшого числа опытных инвесторов, Которые предварительно-Должны написать инвестиционное письмо. Размещаемые в частном порядке выпуски обычно не подлежат регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам и освобождаются от процедуры регистрации в штате.

Program Trading (программная торговля): Арбитражные операции с помощью компьютерных программ между акциями, входящими в различные фондовые индексы, и фьючерсными или опционными контрактами на эти индексы. Термин употребляется также в отношении попыток денежных менеджеров добиться результатов, по крайней мере совпадающих с движением индекса.

Prospectus (проспект эмиссии): Краткое изложение содержания регистрационного документа, представляемого в Комиссию по ценным бумагам и биржам при подготовке большинства новых выпусков Ценных бумаг. Проспект отчасти способствует размещению нового выпуска, но главным образом печатается для того, чтобы потенциальные покупатели новых ценных бумаг располагали всей существенной информацией о Новом выпуске См.: Preliminary Prospectus (предварительный проспект эмиссии).

Proxy (доверенность): Документ, дающий одному лицу право действовать от имени другого лица. Такие документы часто используются как инструмент делегирования права голоса, обусловленного владением обыкновенными акциями.

Prudent Man Rule ( правило благоразумного человека ): Ограничения, налагаемые на фидуциариев законами штатов. Заквйы требуют, чтобы фидуциарии осторожно и консервативно распоряжались средствами, принадлежащими другим людям. В некоторых штатах имеется особый список ценных бумаг, в которые фидуциариям разрешается инвестировать деньги.

Purchase and Sale Department (отдел покупок и продаж): Отдел брокерской фирмы, который рассылает клиентам подтверждения произведенных покупок и продаж ценных бумаг, а также сверяет детали сделок с брокерами противоположной стороны. Purpose Loan (целевая ссуда): Ссуда, предоставляемая для открытия или поддержания по шции по ценным бумагам либо для покупки ценных бумаг на марже . Обычно правила, регулирующие такие ссуды, гораздо строже, чем в случае с нецелевыми ссудами. Ра шеры ссуд регулируются правилами G, Т и Q Федеральной резервной системы.

Put (опцион пут ): Опцион, дающий право продать акции по фиксированной цене в течение установленного периода времени.

Pyramiding ( строительство пирамиды ): Увеличение открытий позиции за счет использования прибыли или возросшей покупательной способности, образовавшихся в результате предшествующего благоприятного изменения курса ценных бумаг. Это более узкий по сравнению с усреднением термин, так как последнее может предполагать внесение дополнительного капитала.

Ratio Spread (спред на соотношении): Опционная стратегия, которая заключается в покупке одного числа контрактов и продаже другого числа контрактов. Иногда стратегию называют плавающим спредом.

Real Estate Investment Trust (специализирующийся на недвижимости инвестиционный

фонд): Инвестиционная компания, которая вкладывает средства не в ценные бумаги, а в недвижимость.

Receive versus Payment ( получение против платежа ): Продажа ценных бумаг с оплатой их не в обычном порядке, а немедленно по получении.

Record Date (дата регистрации): Дата, до которой акционер должен зарегистрироваться для получения предстоящего распределения стоимости, например, дивидендов или прав подписки на новый выпуск, либо права голоса на предстоящем общем собрании акционеров

Red Herring ( копченая селедка ): См.: Preliminary Prospectus (предварительный проспект).

Redemption (погашение, выкуп): Досрочное погашение облигаций или отзыв привилегированных акций с выплатой стоимости, называемой ценой погашения. Досрочное погашение или отзыв ценных бумаг производятся по усмотрению эмитента. Часто эмитент объявляет о досрочном погашении для того, чтобы принудить держателей ценных бумаг к их конверсии. Термин употребляется также в отношении выкупа акций взаимного фонда по цене, равной стоимости чистых активов фонда в расчете на одну акцию.

Refunding (рефинансирование): Погашение ценных бумаг, осуществляемое за счет средств, полученных от продажи новых ценных бумаг.

Registrar (регистратор): Финансовая организация, уполномоченная корпорацией регистрировать выпуск ее ценных бумаг и их держателей. Регистратора не следует путать с трансфертным агентом.

Registration Statement (регистрационный документ): Документ, который компания, предполагающая выпустить новые ценные бумаги, направляет в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Основное назначение регистрационного документа - гарантировать, что потенциальные покупатели располагают всей существенной информацией о новом выпуске.

Regular Way Delivery (стандартная процедура ноставки): Обычный расчетный день по сделке, когда брокер-продавец ценных бумаг должен их поставить, а брокер-покупатель - расплатиться за них. Расчеты по сделкам с акциями и облигациями производятся на пятый рабочий день; по сделкам с опционами и государственными ценными бумагами расчет производится на следующий рабочий День.

Regulation A Issue (выпуск По правилу А ): Новые выпуски ценных бумаг, эмитенты которых освобождаются от выполнения части требований Комиссии по ценным бумагам и биржам, преимущественно в связи с небольшой суммой выпуска в долларах (на 1,5 млн дол. и меньше). Выпуски по правилу Л являются не единственными освобожденными выпусками. Кроме них от регистрационных требований освобождаются внутренние выпуски штатов и выпуски государственных ценных бумаг.

Regulation Г (Правило 1): Правило, регулирующее пределы кредитов брокеров клиентам на операции с ценными бумагами. Предельный размер кредита в процентах от рыночной стоимости ценных бумаг варьируется в зависимости от типа покупаемых или коротко продаваемых Ценных бумаг и может увеличиваться или уменьшаться, отражая политику Совета управляющих Федеральной резервной системы на расширение или сжатие кредита. *

Regulation Г Call (требования Правила Гв отношении маржи): Требование, предъявляемое к первоначальной марже, которое устанавливается на федеральном уровне, а не на уровне отдельных бирж или брокерских фирм.

Regulaion V (Правило V): Сходно с Правилом Т, но регулирует пределы кредитов, выдаваемых клиентам на покупку ценных бумаг не брокерами, а банками. Rehypothecation (перезалог): Заимствования брокерских фирм под залог депонированных на клиентских маржинальных счетах ценных бумаг, купленных клиентами с помощью полученных у брокеров кредитов. Таким образом, ценные бумаги перезакладываются.

REIT: Си.: Real Estate Investment Trust (специализирующийся на недвижимости инвестиционный фонд).

Reno (РЕПО) (соглашение о покупке): Краткосрочный кредит дилера клиенту под залог долговых ценных бумаг. Продавец ценных бумаг (заемщик) договаривается с их покупателем (кредитором) об обратном выкупе данных ценных бумаг по более высокой цене через некоторое время. Дилеры по ценным бумагам часто используют договоры РЕПО как средство финансирования своих нетто-позиций. Кроме того, Федеральная резервная система рассматривает РЕПО как механизм кредитования, увеличивающий банковские резервы.

Restricted Account (ограниченный счет): (1) Маржинальный счет, размер маржи на котором меньше установленного Правилом Т. (2) Маржинальный счет, по которому запрещено проведение новых операций либо разрешены исключительно операции за наличный расчет в связи с тем, что владелец счета нарушил запрет на свободную езду

(быстрая купля-продажа ценных бумаг клиентом брокера без внесения денег в нарушение Правила 7).

Retained Earnings (нераспределенная прибыль): Часть чистой прибыли корпорации, не распределенная в виде дивидендов. В балансе указывается сумма всей нераспределенной прибыли за все время существования корпорации.

Retention Requirement (требование удержания): Требование, в соответствии с которым установленный процент поступлений от закрытия позиций должен удерживаться на счете с недостаточной маржей и не может быть изъят по желанию клиента.

Revenue Bond (доходная облигация): Разновидность муниципальных облигаций, проценты и основная сумма долга по которым выплачиваются из доходов от финансируемых с их помощью проектов, т.е. такие облигации обеспечиваются неналоговыми поступлениями и общей (безусловной) гарантией эмитента. Как правило, облигации, обеспеченные общей гарантией эмитента, являются более надежными по сравнению с доходными облигациями, однако менее доходны.

Reverse Repo (обратное РЕПО): Договор об обратной покупке, инициатором которого обычно выступает не заемщик, а кредитор, собирающийся вновь купить ценные бумаги, которые были коротко проданы. Кроме того, обратные РЕПО широко используются Федеральной резервной системой как средство заимствования денег и, следовательно, сокращения банковских резервов.

Reverse Split (обратный сплит ): Уменьшение числа находящихся в обращении (выпущенных) обыкновенных акций корпорации путем обмена их на новые обыкновенные акции с увеличенным номиналом. Обычно корпорация производит обратный сплит , когда полагает, что рыночная стоимость ее* акций слишком низка.

Risk Arbitrage (рисковый арбитраж): Обычно рисковым арбитражем называют покупку одних акций и продажу других, когда ожидается слияние или поглощение. В отличие от безрискового арбитража, рисковый арбитраж в случае, когда сделка слияния или поглощения не состоялась либо состоялась на неблагоприятных для арбитражера условиях, может принести значительные убытки.

Rolling Over (ролл-овер): Замена одного опциона другим, отличающимся от первого условиями, например датой истечения срока или ценой исполнения.

ROP - Registered Options Principal (зарегистрированный принципал но опционам): Служащий брокерской фирмы, ответственный за выдачу разрешений на открытие клиентских счетов для проведения операций с опционами.

Round Lot (стандартная сделка, стандартная единица торговли): Стандартная единица биржевой торговли котируемыми акциями или облигациями. Обычно стандартной единицей считается 100 штук акций, однако иногда бывает 50, 25 или даже 10 акций. См.: Odd Lot (нестандартная сделка). Стандартные условия торговли облигациями не определены, однако участники рынка государственных и муниципальных облигаций признают стандартной единицей торговли партию облигаций с общей номинальной стоимостью 100 тыс. дол.

RVP: См.: Receive versus Payment ( получение против платежа ).

Seat (место): Членство на бирже. Термин может не означать фактического рабочего места на бирже.

SEAQ - Stock Exchange Automated Quotations (автоматизированная система биржевых

котировок): Лондонская система, аналогичная системе NASDAQ.

SEC: См.: Securities and Exchange Commission (Комиссия по ценным бумагам и биржам).

Secondary Distribution (вторичное размещение): Размещение ранее выпущенных ценных бумаг. Такое размещение всегда производится через операционные залы бирж, вне зависимости от того, котируются или нет данные акции на бирже. Акции обычно предлагаются по фиксированной цене, которая включает в себя и вознаграждение продавцов.

Secondary Market (вторичный рынок): Рынок, на котором производится купля-продажа акций после завершения их первичного размещения.