Sector Funds (секторные фонды): Взаимные фонды, инвестиции которых полностью или преимущественно концентрируются в ценных бумагах, эмитированных компаниями одной отрасли или группы взаимосвязанных отраслей.

Securities Act of 1933 (Закон о ценных бумагах 1933 г.): Закон, требующий доведения до потенциальных инвесторов существенной информации о ценных бумагах. За соблюде -нием закона следит Комиссия по ценным бумагам и биржам.

Securities and Exchange Commission (Комиссия по ценным бумагам н биржам): Американское государственное агентство, учрежденное в 1934 г. в целях регулирования выпуска и купли-продажи ценных бумаг, а также фондовых рынков; комиссия контролирует торговлю опционами, однако не иМеет отношения к торговле биржевыми товарами. Кроме того, комиссия контролирует деятельность работающего с ценными бумагами персонала, включая инвестиционных консультантов.

Securities Exchange Act of 1934 (Закон о торговле ценными бумагами 1934 г.): Закон о создании Комиссии по ценным бумагам и биржам, наделивший ее полномочиями регулировать фондовые рынки, выпуск, куплю-продажу ценных бумаг и деятельность работников индустрии ценных бумаг, а также наблюдать за выполнением закона о раскрытии существенной информации, относящейся к размещению ценных бумаг и требований к размерам кредита, предъявляемых Советом управляющих Федеральной резервной системы.

Securities Industry Automation Corporation (Корпорация автоматизации индустрии ценных бумаг): Принадлежащая Нью-Йоркской фондовой бирже и Американской фондовой бирже организация, которая предоставляет услуги связи, обработки информации, клиринговых расчетов и т.д.

Securities Investor Protection Corporation (Корпорация защиты инвесторов в ценные бумаги): Опирающаяся на гарантии федерального правительства корпорация, которая: защищает клиентов от потери наличности или ценных бумаг в результате банкротства брокера. Размер выплачиваемой инвесторам компенсации ограничен. Компенсационный фонд формируется за счет взносов членов корпорации, в число которых входят все члены бирж и большинство членов Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам.

Security (обычно ценная бумага): Инвестиционный договор, включающий следующие элементы: (1) операция инвестирования денег; (2) инвестиция производится в законное предприятие; (3) инвестор ожидает получить на вложенные средства прибыль, которая является результатом усилий других люд£й. Наиболее известными примерами ценных бумаг являются акции, облигацией опционы. Товарные фьючерсные контракты к ценным бумагам не относят.

Segregated Securities (отделенные ценные бумаги): Числящиеся в брокерской фирме на счетах клиентов ценные бумаги, которые брокер не имеет права использовать в качестве обеспечения в связи с тем, что клиент не брал ссуду под эти ценные бумаги.

Setting Awry ( распродажа ): Свойственная некоторым торговцам ценными бумагами практика давать своим клиентам рекомендации покупать фондовые продукты, с которыми данная фирма не работает. Подобная практика может считаться неразумной и даже неэтичной.

Selling Group (продающая группа): Группа работающих с ценными бумагами фирм, специально образованная для продажи нового выпуска. Группа не несет какой-либо закрепленной договором ответственности за нераспроданную часть выпуска.

Serial Bond (серийная облигация): Облигации, выпуск которых погашается регулярными равными долями в течение некоторого времени. Облигации сходны с облигациями, выпускаемыми при условии регулярного внесения эмитентом определенных сумм в фонд погашения займа, однако при этом последнем выпуске не указывается срок погашения. Наиболее известными примерами серийных облигаций являются обеспеченные безусловной гарантией эмитента муниципальные облигации и доверительные сертификаты на оборудование железнодорожных компаний.

Settlement Date (расчетный день): День расчета по сделке с ценными бумагами, когда проданные ценные бумаги должны быть поставлены, а купленные ценные бумаги должны быть оплачены.

Sheets ( листки ): Перечни котировок ценных бумаг внебиржевого рынка, публикуе-мые Национальной службой котировок Национального бюро котировок!. Котировки акций печатаются на розовых листках , а котировки облигаций - на желтых листках .

Shelf Registration ( регистрация на полке ): Особая процедура регистрации. Имеющие хорошую репутацию эмитенты могут заранее регистрировать новый выпуск ценных бумаг и дожидаться благоприятных условий для его размещения. Обычно регистрация на полке производится на основании Правила 415 Комиссии по ценным бумагам и биржам без обычного привлечения синдикатов инвестиционных банков. Вместо этого заинтересованные фирмы сами выражают желание купить ценные бумаги нового выпуска, а эмитент продает их тем, кто сделал наиболее привлекательное предложение.

Short ( короткая ): Сделка продажи ценных бумаг, расчет по которой производится поставкой взятых взаймы, а не принадлежащих продавцу ценных бумаг. Совершая короткую продажу, продавец может иметь на руках данные ценные бумаги, однако предпочитает сохранить их по причинам налогового характера или из соображений контроля. В некоторых случаях у продавца нет данных ценных бумаг вообще. Short Against the Box ( короткая продажа против сейфа ): Короткая продажа, совершаемая лицом, которое владеет проданными ценными бумагами; сделка продажи, однако, завершается поставкой взятых взаймы ценных бумаг. Обычно короткие продажи против сейфа совершаются из налоговых соображений.

SIAC: См.: Securities Industry Automation Corporation (Корпорация автоматизации индустрии ценных бумаг). г

Sinking Fund (фонд погашения): Метод амортизации облигационного займа путем внесения регулярных, обычно, ежегодных, платежей. Отчисления в фонд погашения могут вкладываться в ценные бумаги высокого инвестиционного уровня или использоваться для периодического, но не имеющего определенного графика погашения ценных бумаг, под которые создан фонд.

SIPC: См.: Securities Investor Protection Corporation (Корпорация зашиты инвесторов в ценные бумаги).

SMA - Special Memorandum Account (специальный памятный счет): Счет, на котором отражаются избыток средств над требуемой маржей и покупательная способность клиента брокерской фирмы, имеющего маржинальный счет. Прежде счет назывался специальным счетом прочих средств .

Specialist (специалист): Член биржи, который работает в операционном зале, выступая в одних операциях дилером, а в других - брокером. В функции специалиста входит поддержание честного и упорядоченного рынка определенных ценных бумаг, хранение лимитных приказов и приказов стоп , размещенных другими брокерами, и исполнение этих приказов в подходящее время за комиссионное вознаграждение.

Specialists Book ( книжка специалиста ): Записная книжка специалиста, в которой он, выступая в роли брокера, регистрирует лимитные приказы и приказы стоп , переданные ему другими брокерами, действующими от имени клиентов. В настоящее время книжки для регистрации приказов на все наиболее активные акции представляют собой электронные терминалы с дисплеями.

Spin-Off ( отпочкование ): Дивиденд, выплачиваемый компанией не собственными акциями, а акциями другой корпорации.

Spread (спред): (1) Разница между ценами предложения и спроса, котируемыми дилером на данные акции. (2) Покупка одного обращающегося на бирже опциона и продажа другого опциона на одни и те же акции.

SROP - Senior Registered Options Principal (старший зарегистрированный принципал по опционам): Служащий брокерской фирмы, отвечающий за все аспекты ее опционного

бизнеса.

Stabilization (стабилизация): Поддержка гарантами рыночной цены ценных бумаг из нового выпуска в целях его успешного размещения. В действительности такую практику можно рассматривать как законную манипуляцию на рынке.

Standby Agreement (резервное соглашение): Обязательство гаранта нового выпуска купить все акции, предназначенные для продажи существующим акционерам, на которые акционеры не подписались.

Stock (обычно акция): Сертификат, представляющий одну или несколько акций корпорации.

Stock Dividend (дивиденд, выплачиваемый акциями): Дивиденд, выплачиваемый не наличными деньгами, а акциями. Предполагает перевод нераспределенной прибыли на счет уставного капитала без изменения номинальной стоимости акций. Дивиденд, выплачиваемый акциями другой компании, например филиала, иногда называют отпочкованием .

Stock Power (право распоряжения акциями): Отдельная или отпечатанная на обороте ценной бумаги форма, путем заполнения которой производится трансферт (передача) ценной бумаги третьей стороне. Часто используется при залоге ценных бумаг в качестве обеспечения кредита.

Stock Split ( сплит акций): Увеличение числа находящихся в обращении акций корпорации путем обмена их на акции с меньшим номиналом.

Stopping Stock ( остановленная акция): Гарантия специалиста, что лимитный приказ будет выполнен по указанной или лучшей цене. Такая гарантия дает клиенту возможность дождаться наиболее выгодной котировки на покупку или продажу ценной бумаги, не рискуя при этом упустить рынок . Остановленную акцию не следует путать с приказом стоп .

Straddle ( стрэддл ): Опционная комбинация, состоящая из одного опциона пут и одного опциона колл с одинаковыми сроками и ценами исполнения. Оба опциона могут быть исполнены и могут продаваться отдельно друг от друга.

Street Name ( уличное имя ): Про ценные бумаги, принадлежащие клиенту, но зарегистрированные на имя брокера, говорят, что они зарегистрированы на уличное имя . Регистрация на имя брокера производится либо из-за того, что ценные бумаг и используются как обеспечение кредита при их покупке на марже , либо просто для того, чтобы облегчить процесс совершения сделок. Улицей называют Уолл-стрит и, достаточно часто, брокерские фирмы.

Stiking Price (цена исполнения): См.: Exercise Price (цена исполнения).

Stripping ( обдирание ): Процесс разделения долгового инструмента на два инструмента с нулевыми купонами, один из которых представляет основную сумму долга, а другой - процентные платежи-

Sobebarter S (подраздел S): Раздел Кодекса Службы внутренних доходов, на основании которого мелкие корпорации, по собственному желанию, могут облагаться налогом не как корпорация, а как неинкорпорированная компания, принадлежащая одному лицу, либо как товарищество. Таким образом компаниям удается избежать двойного налогообложения.

Subordinated Debt (субординированный долг): Долг, который дает право претендовать на активы заемщика только после погашения других, старших долгов. Обычным примером являются субординированные облигации корпораций.

Subscription Privilege (привилегия подписки): Преимущественное право акционеров корпорации купить пропорционально числу принадлежащих им акций эмитируемые корпорацией новые акции или иные ценные бумаги, конвертируемые в акции, до того как новый выпуск будет Предложен сторонним инвесторам. Подписная цена обычно ниже текущей рыночной цены акций.

SuperDot ( Суцердот ): Действующая на Нью-Йоркской фондовой бирже электронная система заключения небольших сделок (стандартных и нестандартных, с числом акций не более 30 099 штук), по которой приказы на покупку или продажу передаются непосредственно из брокерских фирм на посты в операционном зале биржи.

Syndicate (синдикат): Группа инвестиционных банков, специальносформированная для разделения риска гарантирования нового выпуска и/или продажи нового выпуска.