1. Дата совершения сделки

2. День расчета

3. Наименование денных бумаг

4. Число акций/общая номинальная стоимость облигаций

5. Цена исполнения

6. Место исполнения приказа

7. Сделка совершена от имени принципала или агента

8. Комиссия или надбавка

Должны отражаться все комиссионные, однако сумму надбавки необходимо показывать только при сделках с акциями

9. Накопленный процент (только в случае сделок с облигациями)

10. Чистая сумма сделки, включая все платежи брокеру или клиенту

Обычно брокеры отправляют клиентам подтверждение сделок по почте сразу же после того, как информация о них будет обработана в отделах покупок и продаж брокерских фирм, как правило на следующий рабочий день после совершения сделки. Однако, как уже отмечалось выше, клиент не должен дожидаться получения подтверждения для того, чтобы произвести расчет. В то время как расчет по большинству обычных сделок с ценными бумагами производится без особых проблем, некоторые сделки, например операции с опционами и государственными ценными бумагами, требуют производства расчетов на следующий рабочий день, что делает ожидание получения подтверждения сделки по почте абсолютно бессмысленным.

Выписки о состоянии счетов

Правила Нью-Йоркской фондовой биржи требуют, чтобы каждому клиенту направлялась выписка о состоянии его счета в том месяце, когда по счету имело место какое-либо движение средств - проводились сделки, запись дивидендов в кредит счета, депонирование средств и т.д. В тех случаях, когда движения средств по счету не происходит, клиент должен получать выписку со своего счета по меньшей мере ежеквартально. В выписке суммируются все операции по счету за прошедший период с указанием даты каждой из них. Поскольку в выписках отражается поступление средств на счет или изъятие их со счета, указываются только даты расчетов, так как только в эти дни происходит реальное движение средств.

В результате споров, связанных с выписками со счетов, сформировались основные правила, которыми руководствуются суды- Как только клиент получает такую выписку, она сразу же, за исключением случаев мошенничества или наличия ошибок, становится официальным документом, накладывающим на клиента определенные обязательства. Поэтому клиент должен немедленно сообщить своему брокеру о замеченной им ошибке, какой бы незначительной она ни была. В целом закон предоставляет клиенту определенное время после получения выписки на то, чтобы опротестовать ее. Часто инвесторы испытывают трудности в исправлении даже тривиальных ошибок, поэтому любому инвестору следует как можно скорее сообщать своему

брокеру даже о незначительных ошибках. Подобные ошибки практически никогда не исправляются сами собой и, если не предпринимать немедленных мер по их коррекции, обладают свойством нарастать. Кроме того, значение быстрого исправления ошибок возрастает в связи с тем, что Служба внутренних доходов, располагая возможностью облегченного доступа к брокерским записям через компьютерную сеть, может потребовать уплаты налогов со сделки, которая в действительности не имеет к брокеру никакого отношения.

Наличные остатки

Брокеры не требуют поддержания какой-либо минимальной суммы в кредите счета. Кроме того, большинство крупных фирм, специализирующихся на розничной торговле ценными бумагами, не начисляет процентов на кредитовые сальдо на счетах, и не существует каких-либо правил, заставляющих их делать это. Однако все крупные фирмы и ряд более мелких компаний предлагают своим клиентам открытие комбинированного счета, являющегося одновременно брокерским счетом и депозитным счетом денежного рынка. Все избыточные на данный момент средства с этого счета автоматически вкладываются в акции взаимных фондов денежного рынка, что происходит еженедельно или чаще, в зависимости от величины остатка на счете. Впервые предложенный МеггШ Lynch* подобный тип счета под названием Счет управления наличностью позволяет владельцу выписывать чеки против остатка средетв и даже изымать маржинальные кредиты, выписывая чеки против стоимости кредита. Для открытия таких счетов обычно требуется внесение определенной минимальной суммы в размере от 5000 до 25 ООО дол., в зависимости от конкретного брокера и условий ведения счета. Кроме того, следует заметить, что эти счета, как правило, допускают совершение покупок ценных бумаг на марже . Некоторые клиенты разрешали своим зарегистрированным представителям совершать сделки по таким счетам на их усмотрение и залезали в большие долги прежде, чем понимали, что одна из подписей, поставленных ими на документах при открытии счета, давала брокерам право на заимствование средств.

Права голоса

В тех случаях, когда купленные ценные бумаги регистрируются на имя брокера, корпорации направляют брокерам как зарегистрированным владельцам своих ценных бумаг документы передачи голоса (доверенности на голосование). Брокер в свою очередь передает эти документы своему клиенту. В большинстве случаев клиент просто указывает, как он хочет проголосовать, подписывает доверенность на голосование и возвращает ее брокеру, который и будет голосовать на собрании акционеров в соответствии с полученными инструкциями. Если клиент не вернет брокеру подписанную доверенность, брокер обычно голосует в соответствии с рекомендациями правления корпорации. Однако если в ходе голосования должны решаться спорные вопросы (например, идет борьба за контроль над корпорацией или существуют разногласия по поводу ее стратегии), брокеру разрешается голосо-

Право удержания в отношении ценных бумаг

Брокер обладает правом удержания принадлежащих клиенту ценных бумаг в счет уплаты клиентом всех комиссий, процента и авансов. Для реализации своего права удержания брокер может задержать поставку ценных бумаг клиенту или при необходимости обеспечить платеж за счет продажи ценных бумаг. Право удержания распространяется на все ценные бумаги, вне зависимости от того, куплены Они на марже (в кредит) или полностью оплачены. Если брокер вынужден реализовать свое право удержания, он не передает клиенту ценные бумаги до тех пор, пока клиент полностью не рассчитается с ним. В том случае, когда ценные бумаги были куплены в кредит , брокерское право удержания распространяется и на выплаченные по ним дивиденды.

Комиссионные

Брокеры уполномочены взимать комиссию со всех проводимых по поручению клиента операций, т.е. биржевых трансакций. С самого начала своего существования NYSE установила единые минимальные, периодически пересматриваемые ставки комиссии для всех своих членов. На деле это означало фиксированную ставку комиссии для всех совершаемых по поручению клиентов сделок данного объема, вне зависимости от того, какая из фирм-членов биржи исполняет приказ. С 1 мая 1975 г. решением Комиссии по ценным бумагам и биржам проведение этой антиконкурентной политики было запрещено, и с тех пор ставки всех комиссионных стали договорными , хотя возможности рядового инвестора обсуждать с брокером ставку комиссии весьма ограничены.

В большинстве фирм-членов биржи была установлена шкала ставок, которая время от времени подвергается пересмотру. Существенные пересмотры ставок в сторону повышения происходили под влиянием инфляции, и вполне вероятно, что в настоящее время клиент, покупающий 100 котируемых на NYSE акций при посредничестве фирмы-члена этой биржи, платит больше комиссионных, чем он платил до введения договорных ставок. Как правило, более мелкие компании-члены биржи ждут, когда гиганты рынка ценных бумаг типа МеггШ Lynch объявят свои новые ставки комиссии, и лишь затем пересматривают собственные ставки. Фактически это обеспечивает значительные преимущества крупным инвесторам за счет мелких инвесторов. Кроме того, во многих фирмах вознаграждение представителей зависит преимущественно от исполнения приказов на большие суммы, поэтому представители проявляют гораздо меньший интерес к исполнению приказов и обслуживанию мелких инвесторов.

Больше всех выиграли от введения договорных ставок институциональные инвесторы, так как брокеры ожесточенно конкурируют между собой за обслуживание их высокодоходных счетов. Рядовой приказ институционального

вать только в соответствии с письменными указаниями, полученными от клиента.